📊 미국 주요 지수·금리·환율·유가

항목	최신 수치	오늘 해석
다우존스	52,766.93 / -0.79%	위험회피
S&P500	7,631.47 / -0.71%	금리·유가 부담
나스닥	26,099.77 / -1.03%	기술주 약세
SOX 반도체	-2.1%	전 구성종목 하락
미국 10년물	약 4.79%	성장주 강한 부담
달러지수	99선 중반	달러 강세권
원·달러	약 1,368.1원	오전 7시대 기준
WTI	90.22달러 / +5.2%	공급 위험 급등
브렌트유	94.65달러 / +4.6%	5주 최고 수준

기준 시각: 미국 주가지수·SOX는 9월 2일 오전 5시 KST 미국 정규장 마감, 미국 국채금리는 뉴욕시장 후반, 원·달러는 오전 7시11분 전후, 국제유가는 미국 결제가격 기준입니다.

시장 한 줄 해석
오늘 미국장은 단순한 증시 조정이 아니라 이란 충돌 → 유가 급등 → 물가 우려 → 국채금리 상승 → 성장주 매도가 연결된 전형적인 위험회피 장세였습니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🌍 미국시장 핵심 변수 — 이란·호르무즈 다시 최우선

미국은 이란 혁명수비대 관련 시설을 겨냥해 추가 공습을 실시했습니다.

이란은 호르무즈해협과 걸프 지역의 원유 수출을 막을 수 있다는 입장을 유지하고 있고, 미국 역시 이란과 거래하는 금융기관과 기업에 대한 추가 제재를 예고하고 있습니다.

그 결과 하루 만에

WTI +5.2%
브렌트유 +4.6%

라는 큰 폭의 상승이 나왔습니다.

특히 WTI가 다시 90달러를 넘어선 점이 중요합니다.

🇰🇷 국내 직접 영향

긍정 가능

• S-Oil
• SK이노베이션
• GS

간접 관찰

• 한화오션
• HD한국조선해양
• 삼성중공업

부담 가능

• 대한항공
• 석유화학

오늘 국내장에서 가장 먼저 확인해야 할 글로벌 재료입니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

📈 미국 경제지표·연준

미국 8월 ISM 제조업 PMI는 54.6으로 7월 55.6보다 낮아졌습니다.

하지만 여전히 기준선 50을 크게 웃돌아 제조업 확장세는 이어졌습니다.

더 중요한 부분은 가격입니다.

미국 제조업 투입가격지수는 71.1로 높은 수준을 유지했고 기업들은

철강
알루미늄
구리
전자부품
메모리
반도체
연료

가격 상승을 보고했습니다.

즉 제조업 경기는 둔화되지만 물가는 쉽게 떨어지지 않는 구조입니다.

미국 7월 구인건수는 727만1천건으로 노동시장 역시 급격히 무너지는 모습은 아니었습니다.

시장은 9월 FOMC에서 0.25%포인트 금리 인상 가능성을 약 3분의 2 수준까지 반영하고 있습니다.

국내시장 의미

고유가 + 높은 미국 금리

조합은

• 2차전지
• 인터넷
• 바이오 고평가주
• AI 소형 성장주

에는 부담입니다.

반대로 실적이 확실하거나 원자재 상승의 직접 수혜를 받는 업종으로 돈이 집중될 가능성이 높습니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔥 미국 강세 섹터 TOP3

S&P500 공식 11개 섹터 순위를 확인하고 대표 섹터 ETF 종가 흐름으로 교차 확인했습니다.

순위	국내형 업종	미국 흐름	핵심 이유
1	정유·가스·에너지	+1%대 강세	유가 +5%
2	제약·바이오	+0.6%대	방어주 이동
3	음식료·생활소비재	+0.5%대	위험회피

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔥 ① 정유·가스·에너지

미국 S&P500 11개 섹터 가운데 에너지가 가장 강했습니다.

시장 전체가 하락했는데 에너지만 확실한 강세를 보였다는 점이 중요합니다.

WTI 90.22달러, 브렌트유 94.65달러까지 올라오면서 ExxonMobil·Chevron 등 원유·정유 대형주로 자금이 이동했습니다.

🇰🇷 국내 직접 연결

직접 수혜 관찰

• S-Oil
• SK이노베이션
• GS

오늘은 소형 중동 테마보다 실제로 정유·에너지 사업을 하는 대형주를 먼저 봅니다.

A급 유지 조건

국제유가 상승 유지
→ S-Oil·SK이노베이션 동반 상승
→ 거래대금 증가
→ 정제마진 기대 확대

이 흐름이 확인되면 오늘 정유·에너지를 A급 주도섹터로 확정할 수 있습니다.

오늘 판단 : A급

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔥 ② 제약·바이오

미국 헬스케어는 증시 하락 속에서도 상승했습니다.

시장 참여자들이 고금리 영향을 크게 받는 기술주에서 비교적 안정적인 실적을 가진 헬스케어 대형주로 이동한 결과입니다.

🇰🇷 국내 연결

간접 관찰

• 삼성바이오로직스
• 셀트리온
• 유한양행

다만 미국 바이오 강세가 이 국내 종목들의 직접 매출 증가로 연결되는 것은 아닙니다.

따라서 오늘은

실제 임상
FDA
기술수출
실적

재료가 있는 종목만 따로 봅니다.

오늘 판단 : B급

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔥 ③ 음식료·생활소비재

미국에서는 음식료·생활소비재도 상대적으로 강했습니다.

기술주 변동성이 커지자 경기 영향을 덜 받는 방어주로 자금이 이동했습니다.

🇰🇷 국내 연결

간접 관찰

• CJ제일제당
• 농심
• 오리온

국내 음식료는 미국 방어주 움직임보다 원·달러와 곡물·원재료 가격의 영향을 더 크게 받습니다.

현재 원·달러가 1,360원대 후반까지 내려와 있다는 점은 수입원가 측면에서 오히려 긍정적입니다.

오늘 판단 : B급

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

❄️ 미국 약세 섹터 TOP2

순위	국내형 업종	미국 흐름	핵심 부담
1	자동차·유통·소비	최하위	금리·유가
2	반도체·AI·IT	강한 약세	금리·밸류에이션

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

❄️ ① 자동차·유통·소비

S&P500 11개 섹터 가운데 임의소비재가 가장 약했습니다.

유가 상승은 소비자의 가처분소득을 줄이고 높은 시장금리는 자동차·내구재 금융비용을 높일 수 있습니다.

🇰🇷 국내 영향

• 현대차
• 기아

다만 미국 소비재 하락을 현대차·기아의 직접 악재로 단정하지 않습니다.

국내 자동차는

미국 판매량
환율
관세
차종별 믹스

가 더 중요한 변수입니다.

오늘 판단 : 관망

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

❄️ ② 반도체·AI·IT

오늘 국내시장에서 가장 중요한 부담입니다.

필라델피아 반도체지수는 -2.1% 하락했습니다.

더 중요한 것은 SOX 구성 종목 전체가 하락했다는 점입니다.

즉 한두 종목의 개별 악재가 아니라 높은 금리 때문에 반도체 전반에 차익실현이 나온 것입니다.

🇰🇷 국내 부담

• 삼성전자
• SK하이닉스
• HBM
• 반도체 장비

오늘은 미국 증시가 끝난 뒤 특별한 대형 반도체 호재가 나오지 않은 만큼 시초가 낙폭만 보고 선매수하지 않는 것이 좋습니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🇰🇷 미국시장 → 오늘 국내시장 연결

미국·국내 핵심 흐름	국내 연결	오늘 판단
WTI +5.2%	정유·가스	A급
브렌트 94.65달러	정유·해양	긍정
헬스케어 강세	제약·바이오	B급
방어주 강세	음식료	B급
SOX -2.1%	반도체	부담
10년물 4.79%	성장주	부담
韓 수출 +68.7%	반도체·수출주	긍정
韓 AI·반도체 수요	삼성전자·SK하이닉스	업황 긍정
고유가	항공·화학	부담

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

💾 반도체 — 미국은 약하지만 한국 업황은 강하다

오늘 반도체는 상당히 흥미로운 구도입니다.

미국에서는 악재

SOX -2.1%

미국 10년물 4.79%

국제유가 +5%

→ 고밸류 기술주 부담

국내에서는 호재

8월 한국 전체 수출은

982억6천만달러

전년 대비

+68.7%

증가했습니다.

시장 예상 +62.6%도 크게 웃돌았습니다.

수출 호조의 핵심은 AI와 반도체 수요였습니다.

또 8월 한국 제조업 PMI는 52.3으로 9개월 연속 확장 국면을 이어갔습니다.

즉

반도체 업황은 좋은데 미국 금리 때문에 주가 투자심리가 눌리는 상황입니다.

오늘 확인 순서

SK하이닉스
↓
삼성전자
↓
HBM 공급망
↓
반도체 장비

A급으로 올리는 조건

장 초반 상황	판단
SK하이닉스 낙폭 제한	1차 긍정
삼성전자 동반 회복	메모리 안정
외국인 두 종목 순매수	핵심 신호
코스피200 선물 외국인 매수	A급 가능
HBM·장비까지 거래대금 확산	주도 복귀

가장 좋은 그림

미국 SOX -2.1%에도

삼성전자·SK하이닉스가 약보합 또는 상승
+
외국인 순매수

가 나온다면 매우 강한 상대강도입니다.

그 경우 미국 악재보다 한국 수출·HBM 펀더멘털을 시장이 더 크게 보기 시작했다는 신호가 됩니다.

오늘 반도체는 하락 자체보다 ‘얼마나 안 빠지는지’를 봐야 합니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔋 2차전지 — 금리 때문에 아직 후순위

오늘 2차전지에는 환경이 좋지 않습니다.

가장 큰 이유는 미국 10년물이 **4.79%**까지 올라왔기 때문입니다.

2차전지는 성장 기대를 미리 반영해 거래되는 종목이 많아 높은 시장금리에 상대적으로 민감합니다.

여기에 국제유가가 급등하면서 시장의 관심이 에너지 쪽으로 이동할 가능성도 있습니다.

국내 확인 순서

• LG에너지솔루션
• 삼성SDI
• 포스코퓨처엠

등급을 올리는 조건

LG에너지솔루션·삼성SDI 동반 상승
→ 외국인·기관 매수
→ 포스코퓨처엠 거래대금 증가

이 흐름이 나오지 않으면 오늘은 정유와 반도체보다 우선순위를 낮춥니다.

오늘 판단 : 관망

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🚢 조선·해양플랜트 — 유가 급등의 2차 연결

고유가가 장기간 이어지면

원유개발
LNG
해양플랜트
에너지 안보 투자

가 확대될 가능성이 있습니다.

실제 사업 연결

• 한화오션
• HD한국조선해양
• 삼성중공업

다만 하루 유가 +5%만으로 조선사의 수주가 증가하는 것은 아닙니다.

따라서 정유·에너지 다음 단계의 간접 관찰 섹터로 둡니다.

오늘 판단 : B급 상단

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🎯 오늘 국내 섹터 등급

등급	국내 업종	오늘 판단
A급	정유·가스·에너지	유가 +5%
B급 상단	조선·해양플랜트	호르무즈 위험
B급 관찰	메모리 반도체	수출 호조 vs SOX 약세
B급	제약·바이오	美 방어주 강세
B급	음식료	방어주 수급
관망	HBM·반도체 장비	대형주 확인 우선
관망	2차전지	10년물 4.79%
관망	인터넷·플랫폼	고금리 부담
부담	항공	유가 급등
부담	석유화학	원재료 가격

직접 수혜·핵심 확인

S-Oil · SK이노베이션 · GS

반도체 핵심 확인

삼성전자 · SK하이닉스

간접 관찰

한화오션 · HD한국조선해양 · 삼성중공업

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

✅ 개장 전 체크포인트

• S-Oil·SK이노베이션 예상체결가
• 정유 대형주 거래대금
• WTI 90달러선 유지 여부
• 브렌트유 95달러 돌파 여부
• 미국·이란 추가 군사행동
• 삼성전자·SK하이닉스 예상체결가
• 미국 SOX -2.1% 대비 국내 반도체 상대강도
• 외국인 삼성전자·SK하이닉스 주문 방향
• 코스피200 선물 외국인 수급
• 8월 수출 +68.7%가 반도체 투자심리로 연결되는지
• 미국 10년물 4.80% 돌파 여부
• 원·달러 1,370원 전후 흐름
• LG에너지솔루션·삼성SDI 상대강도
• 항공·석유화학의 유가 부담 반영 여부

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

⚠️ 추격 금지 조건

• S-Oil·SK이노베이션은 약한데 호르무즈 소형 테마주만 급등
• WTI +5%만 보고 실제 정유사업과 무관한 종목 추격
• 정유 대형주가 큰 폭 갭 상승한 뒤 시초가 바로 이탈
• 삼성전자·SK하이닉스가 약한데 HBM 소형주만 급등
• 한국 수출 +68.7%만 보고 반도체 소형주를 무차별 추격
• 외국인이 반도체를 계속 팔고 있는데 ‘수출 좋다’는 이유만으로 선매수
• LG에너지솔루션·삼성SDI가 약한데 배터리 소재주만 급등
• 미국 10년물이 4.80%를 넘는데 성장주 추격
• 고유가가 지속되는데 항공주를 단순 낙폭과대로 매수
• 유가가 장중 급락 전환하는데 정유주를 뒤늦게 따라가는 경우

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

💡 KAY 한 줄 평가

오늘은 정유·에너지가 가장 분명한 1순위입니다. 미국은 추가 이란 공습으로 WTI +5.2%, 브렌트유 +4.6%가 나오면서 에너지가 시장에서 가장 강했고, 반대로 미국 10년물은 4.79%까지 뛰어 나스닥 -1.03%, SOX -2.1%로 성장주가 눌렸습니다. 따라서 장 초반에는 S-Oil·SK이노베이션 같은 정유 대형주에 거래대금이 실제로 붙는지를 가장 먼저 봐야 합니다. 반도체는 미국만 보면 부담스럽지만 한국의 8월 수출이 +68.7% 증가했고 AI·반도체가 이를 이끌었다는 강한 펀더멘털 재료가 있습니다. 그래서 오늘 삼성전자·SK하이닉스가 미국 SOX 급락에도 잘 버틴다면 오히려 강한 상대강도 신호가 됩니다.

오늘 핵심 전략 : 정유·에너지를 1순위로 보되 큰 갭은 추격하지 않습니다. 반도체는 ‘상승 여부’보다 미국 SOX -2.1%에도 삼성전자·SK하이닉스가 얼마나 버티는지와 외국인 순매수 전환을 확인합니다. 정유 대형주와 반도체 대형주 가운데 실제 거래대금이 지속되는 쪽을 오늘 주도섹터로 선택합니다.

📊 미국 주요 지수·금리·환율·유가

항목	최신 수치	오늘 해석
다우존스	53,185.90 / -0.70%	유가·금리 부담
S&P500	7,686.14 / -0.33%	에너지 제외 약세
나스닥	26,370.89 / -0.12%	반도체가 낙폭 방어
반도체 SOXX	+0.48%	메모리·AI 반등
미국 10년물	약 4.75%	성장주 부담
달러지수	99.43 / -0.24%	달러는 소폭 약세
원·달러	1,368.1원	원화 안정
WTI	85.76달러 / +2.83%	중동 공급 위험
브렌트유	90.49달러 / +2.71%	다시 90달러 돌파

기준 시각: 미국 주가지수·섹터는 9월 1일 오전 5시 KST 정규장 마감, 국제유가는 9월 1일 새벽 미국 결제가격, 원·달러는 9월 1일 오전 7시11분 KST 기준 1,368.1원입니다.

시장 한 줄 해석
지수는 약했지만 돈이 전부 빠진 장은 아닙니다. 유가 상승을 받은 에너지와 낙폭과대 반도체로 자금이 집중됐습니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🌍 미국장을 움직인 핵심 — 이란·호르무즈

미국과 이란의 군사충돌이 다시 강해졌습니다.

이란은 미국의 라라크섬 공격에 대한 보복으로 요르단 내 미국 기지를 향해 미사일 공격을 했고, 미국은 추가 대응을 경고했습니다. 호르무즈해협의 원유 수송도 아직 정상화되지 않았습니다.

그 결과 WTI는 85.76달러, 브렌트유는 90.49달러까지 올라왔습니다.

유가 급등은 단순 원유 가격 문제가 아닙니다.

유가 상승
→ 인플레이션 우려
→ 미국 금리 상승
→ 성장주 부담

이라는 연결까지 만들어냈습니다.

미국 10년물 금리는 장중 **4.764%**까지 올라 2025년 1월 이후 가장 높은 수준을 기록했습니다.

🇰🇷 국내 직접 영향

긍정 가능

• S-Oil
• SK이노베이션
• GS

간접 관찰

• 조선·해양플랜트
• LNG·가스

부담 가능

• 항공
• 석유화학

오늘 국내장에서는 이 변수의 영향이 가장 직접적입니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔥 미국 강세·상대강세 TOP3

※ 전일 S&P500 11개 섹터는 대부분 하락했습니다. 따라서 실제 당일 성과 순서대로 상위 3개를 정리합니다.

순위	국내형 업종	당일 흐름	핵심 이유
1	정유·가스·에너지	+2.04%	유가 급등
2	반도체·AI·IT	+0.44%	반도체 반등
3	제약·바이오	-0.36%	하락장 상대 방어

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔥 ① 정유·가스·에너지｜+2.04%

오늘 미국시장에서 압도적인 1위입니다.

국제유가가 2% 후반 급등하면서 에너지 대형주에 자금이 집중됐습니다.

대표적으로 Halliburton과 Valero Energy가 약 +1.9% 상승했고 Chevron·ConocoPhillips 등 원유·정유 대형주도 강했습니다.

🇰🇷 국내 직접 연결

직접 수혜·핵심

• S-Oil
• SK이노베이션
• GS

오늘은 단순 중동 테마가 아니라 실제 정유·에너지 사업을 가진 대형주를 먼저 보는 것이 맞습니다.

A급 유지 조건

국제유가 상승 유지
→ S-Oil·SK이노베이션 동반 상승
→ 거래대금 증가
→ 정제마진 기대까지 동반

이 흐름이 나오면 에너지를 오늘 A급 주도섹터로 확정할 수 있습니다.

현재 판단 : A급

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔥 ② 반도체·AI·IT｜+0.44%

지난주 급락했던 미국 반도체가 반등했습니다.

Nvidia +1.48%
Micron +2.77%
Qualcomm +3.83%
ON Semiconductor +2.04%

로 주요 반도체주가 상승했습니다.

반도체 대표 ETF SOXX는 +0.48%, PHLX 반도체지수를 추종하는 SOXQ는 +0.53% 상승했습니다. 시간외에서는 큰 추가 상승이나 급락 없이 보합권에 머물렀습니다.

Nvidia 신규 뉴스

Nvidia는 대만 반도체기업 MediaTek에 35억달러를 투자하고 AI칩·PC·자동차용 반도체 협력을 확대하기로 했습니다.

MediaTek 고객들이 Nvidia의 NVLink Fusion을 활용해 자체 AI칩을 설계할 수 있도록 하는 구조입니다.

이는 AI 반도체 생태계 투자가 계속되고 있다는 신호이지만 국내 모든 AI 테마주의 직접 수혜로 확대하면 안 됩니다.

🇰🇷 국내 직접 확인

• SK하이닉스
• 삼성전자

현재 판단 : B급 상단 → 수급 확인 시 A급

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔥 ③ 제약·바이오｜-0.36%

미국 헬스케어는 실제 상승하지는 않았지만 11개 섹터 가운데 세 번째로 잘 버텼습니다.

기술주·산업재·플랫폼이 약한 가운데 방어 성격의 헬스케어로 일부 자금이 남은 모습입니다.

🇰🇷 국내 연결

• 삼성바이오로직스
• 셀트리온
• 유한양행

다만 미국 헬스케어가 **-0.36%**였기 때문에 오늘 국내 바이오를 미국장만으로 주도섹터로 올릴 근거는 부족합니다.

현재 판단 : 관망

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

❄️ 미국 약세 섹터 TOP2

순위	국내형 업종	당일 등락	핵심 부담
1	인터넷·플랫폼·미디어	-1.35%	대형 플랫폼 매도
2	전력·가스·유틸리티	-1.17%	금리·미국 규제

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

❄️ ① 인터넷·플랫폼·미디어｜-1.35%

미국 플랫폼 업종이 가장 약했습니다.

주요 빅테크에서는

Amazon -2.5%
Alphabet -2%대
Microsoft -1.22%
Apple -0.89%

등이 시장을 눌렀습니다. 반대로 Tesla는 +5.51%, Nvidia는 +1.48%로 강해 빅테크 안에서도 차별화가 컸습니다.

Amazon은 미국 FTC의 소송 부담이 주가에 영향을 줬습니다.

🇰🇷 국내 영향

• NAVER
• 카카오

미국 플랫폼 약세가 국내 플랫폼 기업의 실적에 직접 연결되는 것은 아닙니다.

따라서 단순 동조 악재라기보다 성장주 내부에서 플랫폼보다 반도체가 상대적으로 강했던 흐름으로 보는 것이 맞습니다.

오늘 판단 : 후순위

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

❄️ ② 전력·가스·유틸리티｜-1.17%

미국 유틸리티가 크게 밀렸습니다.

특히 PG&E가 -20%대 급락했습니다.

다만 핵심 이유는 미국 캘리포니아의 산불 배상책임 관련 법안 변화라는 미국 현지 규제 이슈입니다.

🇰🇷 국내에서는 이렇게 봐야 한다

미국 유틸리티 약세를

HD현대일렉트릭
효성중공업
LS ELECTRIC

의 악재로 연결하면 안 됩니다.

이 세 기업은 미국 전력회사 자체가 아니라 변압기·전력설비를 공급하는 업체이기 때문입니다.

따라서 국내 전력기기는 미국 유틸리티 -1.17%보다 AI 데이터센터와 북미 전력망의 실제 투자·수주를 봐야 합니다.

오늘 판단 : 별도 수급 확인

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🇰🇷 미국시장 → 오늘 국내시장 연결

핵심 재료	국내 연결	오늘 판단
에너지 +2.04%	정유·가스	A급
WTI +2.83%	정유·해양	직접 긍정
반도체 ETF +0.5% 안팎	메모리	B급 상단
Micron +2.77%	삼성전자·SK하이닉스	긍정
Nvidia +1.48%	HBM·AI	긍정
Tesla +5.51%	전기차 심리	긍정
SK온 ESS 계약	2차전지·ESS	B급 상단
美 10년물 4.75%	성장주	부담
브렌트 90.49달러	항공·화학	부담

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

💾 반도체 — 미국은 반등, 국내도 어제 이미 살아났다

어제 국내시장에서도 반도체는 장 초반 급락을 뒤집었습니다.

KOSPI는 장 초반 **-2.58%**로 출발했지만 최종적으로 +0.46%인 6,820.02에 마감했습니다.

삼성전자 +1.17% → 260,000원
SK하이닉스 +1.27% → 1,674,000원

으로 두 대형 반도체가 모두 반등했습니다.

하지만 외국인은 코스피에서 1조원 이상 순매도했습니다.

즉 어제 반등은 나왔지만 외국인이 완전히 돌아온 장은 아니었습니다.

오늘 미국에서는

Micron +2.77%
Nvidia +1.48%
반도체 ETF +0.5% 안팎

으로 환경이 어제보다 좋아졌습니다.

따라서 오늘 반도체가 다시 A급이 되려면 이제 외국인 수급 하나가 더 필요합니다.

오늘 확인 순서

SK하이닉스
→ 삼성전자
→ HBM 공급망
→ 반도체 장비

A급 승격 조건

장 초반 상황	판단
삼성전자·SK하이닉스 동반 상승	1차 긍정
외국인 두 종목 순매수	핵심
코스피200 선물 외국인 매수	A급 가능
HBM·장비로 거래대금 확산	주도섹터 확인

오늘 반도체는 미국 반등만으로 바로 추격하는 것이 아니라, 어제까지 팔던 외국인이 실제로 삼성전자·SK하이닉스로 돌아오는지를 확인해야 합니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔋 2차전지·ESS — 오늘은 새 개별 재료가 있다

오늘 2차전지는 단순 Tesla 상승보다 국내 기업의 실제 계약이 더 중요합니다.

SK온은 미국 NeoVolta Power와 2027년부터 5년간 9GWh 규모 LFP ESS 배터리를 공급하기로 했습니다.

업계 추정 계약 규모는 약 1조5천억원이며, 향후 추가 9GWh 계약까지 협의하고 있습니다. 배터리는 SK온 미국 조지아 공장에서 생산됩니다.

🇰🇷 국내 직접 연결

직접 관찰

• SK이노베이션

SK온은 비상장사이므로 상장사에서는 모회사인 SK이노베이션이 가장 직접적으로 연결됩니다.

간접 업종 관찰

• LG에너지솔루션
• 삼성SDI

두 기업 역시 실제 ESS 사업을 확대하고 있지만 이번 NeoVolta 계약의 직접 수혜 기업은 아닙니다.

미국에서는 Tesla도 +5.51% 상승했습니다. 다만 상승 재료가 배터리 업황 자체라기보다 Tesla 개별 기대가 포함돼 있으므로 국내 2차전지 전체를 무조건 올려 보지는 않습니다.

오늘 판단 : B급 상단

A급 승격 조건

LG에너지솔루션·삼성SDI 동반 상승
→ SK이노베이션 거래대금 증가
→ 포스코퓨처엠 등 소재로 수급 확산

이 흐름이 확인될 때만 2차전지를 A급으로 올립니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🛢 정유 vs 반도체 — 오늘 돈이 어디로 갈까

오늘 시장에서 가장 중요한 비교입니다.

정유·에너지

장점

• 미국 에너지 +2.04%
• WTI +2.83%
• 브렌트유 +2.71%
• 호르무즈 공급 차질
• 미국·이란 충돌 지속

단점

• 유가 상승 → 인플레이션 → 금리 상승
• 정유주가 최근 이미 많이 움직인 종목 존재

반도체

장점

• Micron +2.77%
• Nvidia +1.48%
• 미국 반도체 반등
• 삼성전자·SK하이닉스 전일 국내 반등

단점

• 미국 10년물 약 4.75%
• 국내 외국인 현물 매도 지속

따라서 오늘은 어느 쪽에 실제 거래대금이 더 강하게 붙는지를 보고 결정하는 것이 맞습니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🎯 오늘 국내 섹터 등급

등급	국내 업종	오늘 판단
A급	정유·에너지	美 에너지·유가 급등
A급 후보	메모리 반도체	미국 반도체 반등
B급 상단	2차전지·ESS	SK온 공급계약
B급	조선·해양플랜트	호르무즈 장기화
B급 관찰	방산	중동 충돌
B급 관찰	전력기기	AI 전력 투자
관망	제약·바이오	미국 상대방어
후순위	인터넷·플랫폼	美 플랫폼 약세
부담	항공·석유화학	유가 급등

직접 수혜·핵심

S-Oil · SK이노베이션 · GS

반도체 핵심

삼성전자 · SK하이닉스

2차전지 직접 재료

SK이노베이션

간접 관찰

LG에너지솔루션 · 삼성SDI

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

✅ 개장 전 체크포인트

• S-Oil·SK이노베이션 예상체결가
• 정유 대형주 거래대금이 실제로 증가하는지
• WTI 85달러대, 브렌트유 90달러대 유지 여부
• 미국·이란 추가 군사행동 뉴스
• 삼성전자·SK하이닉스 예상체결가
• 외국인의 삼성전자·SK하이닉스 주문 방향
• 코스피200 선물 외국인 수급
• Micron 상승이 국내 메모리로 연결되는지
• 원·달러 1,368원대 유지 여부
• 미국 10년물 4.75%선
• SK이노베이션에 정유 + ESS 두 재료가 실제 거래대금으로 연결되는지
• 오늘 발표되는 8월 한국 수출 공식치, 특히 반도체 수출 흐름

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

⚠️ 추격 금지 조건

• S-Oil·SK이노베이션은 약한데 중동·호르무즈 소형 테마주만 급등
• 국제유가 급등만 보고 실제 정유사업이 없는 종목 추격
• 정유주가 큰 폭 갭 상승한 뒤 시초가를 바로 이탈
• 삼성전자·SK하이닉스가 약한데 HBM·AI 소형주만 급등
• 미국 반도체 +0.5%만 보고 국내 반도체를 큰 폭 갭에서 추격
• 외국인이 삼성전자·SK하이닉스를 계속 매도하는데 낙폭과대만 보고 진입
• SK온 계약을 이유로 직접 관련 없는 2차전지 소형주 무차별 급등
• LG에너지솔루션·삼성SDI는 약한데 소재주만 급등
• 미국 10년물이 4.75% 위로 다시 급등하면서 원·달러도 상승할 때 고밸류 성장주 추격
• 유가가 급락 전환하는데 정유주를 뒤늦게 따라가는 경우

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

💡 KAY 한 줄 평가

오늘은 전날과 달리 방향이 조금 더 명확합니다. 미국 지수 자체는 하락했지만 에너지 +2.04%가 압도적으로 강했고 WTI 85.76달러, 브렌트유 90.49달러로 국제유가도 2% 후반 급등했습니다. 따라서 오늘 가장 직접적인 1순위는 정유·에너지입니다. 반도체도 나쁘지 않습니다. Nvidia +1.48%, Micron +2.77%로 전날 급락에서 반등했고 어제 국내에서도 삼성전자와 SK하이닉스가 장 초반 급락을 뒤집어 상승 마감했습니다. 다만 외국인이 어제 코스피에서 1조원 이상 팔았다는 점 때문에 오늘 반도체를 A급으로 확정하려면 외국인의 삼성전자·SK하이닉스 순매수 전환이 반드시 필요합니다. 2차전지에서는 SK온의 9GWh 미국 ESS 배터리 공급계약이라는 실제 사업 재료가 새로 생겼기 때문에 SK이노베이션을 중심으로 별도 확인할 가치가 있습니다.

오늘 핵심 전략 : 개장 직후 S-Oil·SK이노베이션 등 정유 대형주의 거래대금과 삼성전자·SK하이닉스 외국인 수급을 비교합니다. 정유에 돈이 계속 붙으면 에너지를 주도섹터로 보고, 반도체에 외국인이 돌아오면 메모리를 A급으로 올립니다. 2차전지는 SK온 ESS 계약을 중심으로 대형주 수급이 실제 확산되는지 확인합니다.

🥇 오늘의 종가매매 PICK

필에너지

📰 핵심 뉴스

필에너지는 미국 전고체 배터리 전문기업 팩토리얼(Factorial)에 전략적 지분투자를 완료했습니다. 이번 투자로 팩토리얼의 전고체 배터리 조립 장비 공급권을 확보하며 차세대 배터리 시장 진출 기반을 마련했습니다.

팩토리얼은 메르세데스-벤츠, 스텔란티스, 현대자동차 등이 투자한 글로벌 전고체 배터리 선도기업으로, 필에너지는 이번 협력을 통해 파일럿 생산에서 양산 단계까지 함께 대응할 계획입니다.

---

🔋 섹터 분석

전고체 배터리 · 이차전지 장비 · ESS · 휴머노이드 · 피지컬 AI

전고체 배터리는 전기차뿐 아니라 휴머노이드, 로봇, 드론, 국방 등 다양한 분야로 적용 범위가 확대되고 있습니다.

필에너지는

• 전고체 배터리 장비
• 스태킹(Stacking)
• 레이저 노칭
• 원통형 배터리 장비

기술을 확보하고 있으며, 최근에는 해외 고객사도 확대하고 있습니다.

---

💰 종가매매 포인트

이번 종목은 단순한 테마가 아니라

전략적 투자 → 장비 공급권 확보 → 전고체 배터리 공급망 진입

이라는 실제 사업 진전이 핵심입니다.

이런 재료는 하루 만에 끝나는 경우보다 며칠간 시장에서 재평가되는 사례가 많습니다.

---

💡 KAY 매매 전략

▶ 매수

오늘 NXT 종가 기준 접근

▶ 목표

• 1차 : 익일 장 초반 수익 실현
• 2차 : 전고체 배터리 모멘텀이 이어질 경우 2~5일 스윙도 고려 가능

🛑 손절

• 시초가가 약세로 출발하고
• 장 초반 매수세가 유입되지 않거나
• 전고체 배터리 섹터 전체가 약세를 보일 경우 빠르게 대응

---

⭐ KAY 최종 판단

필에너지는 단순히 전고체 배터리 테마주가 아닙니다.

미국 전고체 배터리 선도기업인 팩토리얼과의 전략적 협력을 통해 실제 공급망에 진입했다는 점이 가장 큰 강점입니다. 여기에 장비 공급권 확보, 해외 고객 확대, 전고체 배터리 시장 성장이라는 세 가지 모멘텀이 동시에 존재합니다.

KAY Ventures는 필에너지를 '익일 단기 대응 + 모멘텀 지속 시 스윙 가능(A등급)' 종목으로 평가합니다.

1. 국내 증시 마감

구분	종가	등락률	장중 저점
코스피	6,820.02	+0.46%	6,547.76
코스닥	834.29	-0.49%	805.14

코스피는 전 거래일보다 2.58% 낮은 6,613.58로 출발해 장 초반 6,547.76까지 내려갔습니다. 그러나 오후 들어 미국 국채금리 상승세가 진정되고 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입 물량이 강하게 유입되면서 낙폭을 모두 회복했습니다. 최종적으로 31.14포인트 오른 6,820.02에 마감했습니다.

코스닥도 821.67(-2.00%)로 출발한 뒤 한때 805.14까지 떨어졌지만 낙폭을 상당 부분 만회해 834.29로 마감했습니다. 다만 코스피와 달리 상승 전환에는 실패했습니다.

정규장 거래대금은 코스피 약 26조6,590억원, 코스닥 약 5조3,320억원으로 집계됐습니다.

---

2. 투자자별 마감 수급

■ 코스피

투자주체	순매수·순매도
개인	-1,436억원
외국인	-6,402억원
기관	-7,938억원
기타법인	+1조5,773억원

오늘은 일반적인 수급 구조와 완전히 달랐습니다.

개인·외국인·기관이 모두 주식을 팔았는데도 코스피가 상승했습니다. 그 이유는 기타법인이 약 1조5,800억원을 순매수했기 때문입니다. 이는 삼성전자의 임직원 주식보상 목적 자사주 매입과 SK하이닉스의 자사주 소각 목적 매입 영향으로 분석됐습니다. 기타법인은 이날까지 9거래일 연속 순매수를 이어갔습니다.

※ 일부 마감 데이터 제공처는 투자주체 분류 방식에 따라 수억원~수천억원의 차이가 있습니다. 본 브리핑은 16:04 공개된 한국거래소 기반 연합뉴스 최종 집계에서 기타법인을 기관과 분리한 기준으로 통일했습니다.

---

■ 코스닥

투자주체	순매수·순매도
개인	+2,532억원
외국인	-550억원
기관	-2,014억원

코스닥에서는 개인이 외국인과 기관의 매물을 받아냈습니다.

외국인보다 기관 매도 규모가 컸고 최근 시장을 주도했던 바이오 대형주가 동시에 하락하면서 코스닥의 상대약세가 이어졌습니다.

📌 KAY 수급 포인트

코스피 → 외국인·기관 매도보다 자사주 매입 수급이 더 강했다

코스닥 → 개인 매수 / 외국인·기관 동반 매도

오늘 코스피 반전은 메이저 투자자의 위험선호 회복이 아니라 기업 자체 매입 수급의 힘이 컸다는 점을 구분해야 합니다.

---

3. 오늘 시장을 움직인 핵심 원인

① 잭슨홀 매파 발언 → 장 초반 -3.55%

케빈 워시 미국 연방준비제도 의장이 잭슨홀 연설에서 인플레이션에 대한 강한 경계감을 나타내면서 시장의 9월 미국 기준금리 인상 가능성이 약 60% 수준까지 상승했습니다.

미국 2년물 국채금리는 전 거래일보다 11.8bp 상승했고 엔비디아는 -4.57%, 필라델피아반도체지수는 -3.47% 하락했습니다. 이 충격이 국내 시장 개장과 동시에 반영됐습니다.

---

② 미국·이란 군사 충돌 우려

미국과 이란의 군사적 긴장이 다시 부각된 것도 개장 직후 위험자산 회피를 자극했습니다.

금리 상승과 지정학적 위험이 동시에 겹치면서 장 초반에는 코스피와 코스닥 모두 3%대까지 급락했습니다.

---

③ 삼성전자·SK하이닉스 자사주가 시장을 뒤집음

삼성전자와 SK하이닉스가 장 초반 급락했지만 오후 들어 자사주 매입 물량이 확대되면서 방향이 완전히 바뀌었습니다.

삼성전자 260,000원 / +1.17%

SK하이닉스 1,674,000원 / +1.27%

두 종목 모두 저점에서 큰 폭으로 되돌린 뒤 상승 마감했고 코스피까지 플러스로 전환시켰습니다.

---

④ 미국 국채금리 장중 진정

개장 당시 가장 큰 악재였던 미국 국채금리 상승세가 아시아 거래시간 동안 진정되면서 과도했던 위험회피 심리가 완화됐습니다.

여기에 엔비디아의 최근 실적이 반도체 업황 자체의 훼손을 의미하는 것은 아니라는 평가가 더해지며 국내 반도체에 저가매수가 유입됐습니다.

---

⑤ 9월 1일 한국 8월 수출 대기

시장은 다음 거래일 발표될 한국의 8월 수출 실적에도 주목하고 있습니다.

반도체주의 최근 조정이 업황 훼손보다 높은 기대치와 수급 변화 때문이라는 분석이 있는 만큼, 실제 반도체 수출 증가세가 확인되는지가 삼성전자·SK하이닉스의 다음 방향을 결정할 중요한 변수입니다.

---

4. 상승·하락 종목 및 시장 확산도

■ 코스피

• 상승 : 366종목
• 보합 : 54종목
• 하락 : 489종목

코스피는 +0.46% 상승했지만 하락 종목이 상승 종목보다 123개 많았습니다.

📊 KAY 시장 확산도 : 🟡 약함

오늘 지수의 강한 반등을 시장 전체의 강세로 해석해서는 안 됩니다.

삼성전자·SK하이닉스를 중심으로 시가총액 상위 종목이 회복하면서 지수는 상승했지만 개별 종목 기준으로는 아직 하락 종목이 더 많았습니다.

---

■ 코스닥

코스닥 종목 수는 조회 시점의 전용 지수 화면과 종합시장 화면 사이 마감 집계가 일치하지 않아 공식 최종 숫자는 확인 불가입니다.

전용 코스닥 지수 화면에서는 상승 666개, 보합 92개, 하락 959개로 집계돼 하락 종목 우위가 뚜렷했습니다. 따라서 시장 확산도 자체는 약세로 평가합니다.

📊 KAY 시장 확산도 : 🔴 약함

코스피보다 코스닥 내부 체력이 더 좋지 않았습니다.

---

5. 상대 강세 테마·이벤트 TOP5

오늘 TOP5는 단순히 같은 섹터에 속한 종목이 아니라 실제 종가 상승과 당일 기업·공시 뉴스가 확인된 종목만 선별했습니다.

🥇 1위. 자진 상장폐지·공개매수 ★★★★★

TKG애강 780원 / +30.00%

최대주주 TKG태광이 TKG애강의 자진 상장폐지를 위해 잔여 지분 31.04%, 최대 1,607만6,041주를 주당 900원에 공개매수한다고 발표했습니다.

직전 종가 600원보다 공개매수가가 50% 높게 책정되면서 이날 가격제한폭까지 상승했습니다.

---

🥈 2위. 항암신약·미국 특허 ★★★★★

온코닉테라퓨틱스 18,030원 / +22.07%

온코닉테라퓨틱스는 항암신약 후보물질 네수파립의 신규 결정형과 제조방법에 대한 미국 특허 등록 결정을 받았다고 발표했습니다.

해당 제조기술 특허는 2042년 5월까지 보호되며, 네수파립은 췌장암·난소암·자궁내막암·위암 등을 대상으로 임상 개발이 진행 중입니다.

당일 거래대금도 약 1,121억원까지 증가해 뉴스와 실제 자금 유입이 함께 확인됐습니다.

---

🥉 3위. 자사주 매입·주주환원 ★★★★★

엠앤씨솔루션 +21.11%

SK하이닉스 +1.27%

삼성전자 +1.17%

엠앤씨솔루션은 150억원 규모 자사주 취득 신탁계약을 체결하고 취득한 주식을 전량 소각할 계획이라고 밝혔습니다. 주주가치 제고 기대가 실제 두 자릿수 상승으로 연결됐습니다.

삼성전자와 SK하이닉스 역시 자사주 매입 수급이 장 초반 급락을 흡수하면서 나란히 상승 마감했습니다. 단순 테마가 아니라 오늘 코스피 전체를 뒤집은 실제 수급 재료였습니다.

---

4위. 전고체 배터리 ★★★★☆

에코프로비엠 +2.20%

에코프로비엠은 이날 정부의 ‘슈퍼을 프로젝트’를 기반으로 원료·소재·셀 업체와 연구기관이 참여하는 전고체 배터리 ‘원팀’을 본격 가동한다고 발표했습니다.

회사는 황화물계 고체전해질 기술 개발과 대량생산 공정 최적화를 추진하며 2027년 조기 상용화를 목표로 하고 있습니다. 코스닥 약세에도 에코프로비엠이 +2.20% 상승했다는 점에서 실제 상대강도가 확인됐습니다.

---

5위. 바이오 CDMO·대형 M&A ★★★★☆

삼성바이오로직스 +2.15%

삼성바이오로직스는 글로벌 펩타이드 CDMO 기업 폴리펩타이드그룹 인수를 위한 공개매수 절차에 공식 착수했습니다.

인수 규모는 약 2조7천억원이며 공개매수는 9월 15일부터 진행될 예정입니다. 최근 3조원 유상증자 충격으로 주가가 급락했던 삼성바이오로직스가 이날 +2.15% 반등하면서 M&A 성장 전략이 일부 재평가됐습니다.

---

6. 거래대금 상위 및 특징주

🔥 SK하이닉스

1,674,000원 / +1.27%

거래대금 약 6조1천억원

장중 157만원대로 밀렸다가 종가가 당일 고가 수준까지 회복됐습니다.

오늘 국내 증시에서 가장 중요한 것은 +1.27%라는 상승폭보다 장 초반 급락을 자사주 매입 수급이 전부 흡수했다는 점입니다.

---

🔥 삼성전자

260,000원 / +1.17%

거래대금 약 4조3천억원

장중 24만원대까지 내려갔지만 최종적으로 26만원까지 올라 상승 마감했습니다.

삼성전자와 SK하이닉스 두 종목의 거래대금만 약 10조원 이상으로, 오늘 지수 반전이 두 대형 반도체에 얼마나 집중됐는지를 보여줍니다.

---

🔥 온코닉테라퓨틱스

18,030원 / +22.07%

거래대금 약 1,121억원

미국 특허라는 명확한 회사 발표와 가격·거래 증가가 동시에 확인된 오늘의 대표 개별 특징주입니다.

---

🔥 에코프로비엠

+2.20%

시장 약세 속에서도 전고체 배터리 ‘원팀’ 출범이라는 당일 공식 기업 뉴스와 함께 상승했습니다.

---

🔥 TKG애강

780원 / +30.00%

주당 900원 공개매수와 자진 상장폐지 추진이라는 명확한 기업 이벤트가 가격제한폭 상승으로 연결됐습니다.

---

7. 외국인·기관 집중 종목

🌎 외국인

코스피 -6,402억원

코스닥 -550억원

🏦 기관

코스피 -7,938억원

코스닥 -2,014억원

종목별 최종 순매수 상위

8월 31일 외국인·기관 개별 종목별 최종 순매수·순매도 상위 순위는 16:04 현재 동일한 정규장 최종 기준으로 교차 검증되지 않아 확인 불가입니다.

포털에 현재 노출되는 일부 종목별 순위는 8월 28일 기준 또는 장중 수치가 포함돼 있기 때문에 이를 오늘 마감 수급처럼 사용하지 않았습니다.

📌 KAY 수급 핵심

오늘 가장 확실하게 확인되는 것은 특정 외국인 순매수 종목이 아니라 외국인과 기관이 모두 코스피를 팔았음에도 기타법인 자사주 매입이 이를 흡수했다는 사실입니다.

---

8. 약세 업종 및 위험 요인

🔴 건설

업종 -3.85%

최근 강했던 건설·원전 관련주의 차익실현이 나타났습니다.

---

🔴 보험

업종 -2.28%

코스피 반전 과정에서도 회복하지 못하며 상대약세를 보였습니다.

---

🔴 증권

업종 -1.66%

금리 상승 우려와 위험자산 변동성 확대가 부담으로 작용했습니다.

---

🔴 코스닥 바이오

알테오젠 -3.91%

파마리서치 -7.69%

펩트론 -4.78%

코스닥 대형 바이오에서 매물이 집중됐습니다. 온코닉테라퓨틱스가 급등했지만 바이오 전체가 강한 시장은 아니었습니다.

---

🔴 원전·방산 일부

두산에너빌리티 -6.46%

한화에어로스페이스 -4.75%

최근 강했던 인프라·방산에서도 강한 차익실현이 확인됐습니다.

---

⚠️ 외국인·기관 동반 매도

코스피가 상승했지만 외국인과 기관은 합산 약 1조4천억원을 순매도했습니다.

따라서 오늘 반등을 곧바로 외국인 수급 복귀로 해석하면 안 됩니다.

---

⚠️ 자사주 수급 의존

오늘 코스피 상승을 만든 핵심은 기타법인 약 1.58조원 순매수였습니다.

자사주 매입은 하단을 방어할 수 있지만 외국인·기관의 지속적인 매도를 무기한 상쇄할 수 있는지는 별개의 문제입니다.

---

⚠️ 시장 확산도 미회복

코스피는 +0.46%였지만 상승 366개, 하락 489개였습니다.

즉 지수는 살아났지만 시장 전체 체력은 아직 완전히 살아난 것이 아닙니다.

---

9. 다음 거래일 핵심 변수

2026년 9월 1일 화요일

① 한국 8월 수출

가장 중요한 국내 변수입니다.

특히 반도체 수출 증가율과 전체 수출 증가세가 기대를 충족하는지 확인해야 합니다.

수출 호조가 확인되면 최근 삼성전자·SK하이닉스의 조정을 펀더멘털 악화가 아닌 수급 조정으로 볼 근거가 강해집니다.

---

② 외국인 코스피 매도 진정

오늘 외국인은 6,402억원 순매도했습니다.

다음 거래일 매도 규모가 줄어들거나 순매수로 전환해야 오늘 반등의 신뢰도가 높아집니다.

---

③ 삼성전자 26만원

오늘 삼성전자는 장중 급락 후 260,000원으로 마감했습니다.

다음 거래일에는 단순히 26만원을 넘는 것보다 외국인 수급과 함께 26만원 위에서 거래가 유지되는지가 중요합니다.

---

④ SK하이닉스 167만~170만원

오늘 종가는 1,674,000원입니다.

170만원 재돌파를 시도할 가능성이 있지만 장 초반 갭보다는 거래대금과 외국인 매도 진정 여부를 먼저 확인해야 합니다.

---

⑤ 기타법인 자사주 매수 지속

기타법인은 이날까지 9거래일 연속 코스피를 순매수했습니다.

삼성전자·SK하이닉스 자사주 매입이 계속해서 장중 하단을 받치는지 확인해야 합니다.

---

⑥ 미국 금리인상 기대

잭슨홀 이후 9월 미국 기준금리 인상 가능성이 크게 높아졌습니다.

미국 2년물·10년물 국채금리가 다시 급등한다면 국내 반도체와 성장주는 또다시 변동성이 커질 수 있습니다.

---

⑦ 코스닥 바이오 수급

알테오젠·파마리서치·펩트론의 매도가 진정되는지 확인해야 합니다.

코스닥이 830선을 유지하려면 바이오 대형주의 추가 하락이 멈추거나 2차전지·반도체 소부장에서 이를 대신할 수급이 들어와야 합니다.

---

10. KAY 대응 전략

🟢 관심

삼성전자

26만원 회복과 자사주 매입 수급이 확인됐습니다.

다음 거래일 8월 수출 확인 후 외국인이 순매수로 돌아오는지가 핵심입니다.

SK하이닉스

장중 급락을 모두 회복하고 167만4천원으로 상승 마감했습니다.

170만원 돌파보다 자사주 수급 + 외국인 수급 개선이 함께 나타나는지 확인합니다.

에코프로비엠

코스닥 약세 속 +2.20%였고 전고체 배터리 관련 당일 공식 사업 추진 뉴스가 있습니다.

거래대금이 추가 확대되며 2차전지로 순환매가 이어지는지 관심 영역입니다.

---

🟡 관망

삼성바이오로직스

폴리펩타이드 인수는 중장기 성장 재료지만 최근 3조원 유상증자라는 희석 부담도 함께 존재합니다.

하루 반등만 보고 추격하기보다 증자 충격을 실제로 소화하는지 확인합니다.

온코닉테라퓨틱스

미국 특허라는 재료는 명확하지만 하루 +22.07% 급등했습니다.

신규 진입보다 2일차 거래대금과 갭 크기를 먼저 확인합니다.

엠앤씨솔루션

주주환원 재료는 명확하지만 하루 +20% 이상 상승한 위치입니다.

---

🔴 추격 금지

TKG애강 +30.00%

공개매수가가 900원이라고 해서 시장가격이 무조건 900원까지 상승한다고 단정할 수 없습니다. 자진 상장폐지 과정의 조건과 공개매수 성공 여부도 확인해야 합니다.

온코닉테라퓨틱스 +22.07%

재료가 좋아도 다음 거래일 과도한 갭 상승 추격은 피합니다.

엠앤씨솔루션 +21.11%

자사주 소각 재료가 이미 당일 가격에 크게 반영됐습니다.

또한 삼성전자·SK하이닉스가 국내 수출 호조를 이유로 장 초반 크게 갭 상승하더라도 외국인 수급을 확인하지 않은 시장가 추격은 금지 영역으로 봅니다.

---

🧠 KAY 한 줄 평가

“오늘 시장에서 가장 중요한 숫자는 코스피 +0.46%가 아니라 장중 -3.55%에서 플러스로 뒤집혔다는 사실입니다. 잭슨홀의 금리인상 충격과 외국인·기관 동반 매도로 6,547선까지 무너졌지만 삼성전자·SK하이닉스 자사주 매입이 반영된 기타법인이 약 1조5,800억원을 순매수하며 시장을 되살렸습니다. 다만 상승 종목 366개보다 하락 종목 489개가 많아 시장 전체 체력까지 회복된 것은 아닙니다. 다음 거래일은 8월 수출, 외국인 매도 진정, 삼성전자 26만원·SK하이닉스 167만~170만원 구간의 실제 수급을 확인해야 하며, 오늘 +20~30% 급등한 이벤트주는 추격보다 2일차 거래대금 확인이 우선입니다.”

1. 📈 MARKET DASHBOARD

구분	최신 공개 장중 수치	등락률
코스피	6,658.04	-1.93%
코스닥	811.86	-3.17%
코스피200	1,044.51	-1.99%

코스피 장중 흐름

장중 고점 6,712.25
장중 저점 6,547.76

장 초반 -3%대까지 밀렸다가 6,650선으로 일부 낙폭을 회복했습니다.

코스닥 장중 흐름

장중 고점 821.67
장중 저점 805.14

코스피보다 낙폭이 크고 성장주 전반의 매도 압력도 강합니다.

---

2. 📊 시장 확산도

코스피

상승 148종목
보합 25종목
하락 734종목

상승 비율 약 16.3%

코스닥

상한 6종목
상승 301종목
보합 72종목
하락 1,344종목

상한가 포함 상승 비율 약 **17.8%**입니다.

즉 양 시장 모두 10종목 중 8종목 이상이 오르지 못하고 있습니다.

전체 종목 상승률 중앙값: 확인 불가

오늘 같은 장에서 어떤 종목 하나가 +20~30% 올랐다는 사실만으로 해당 업종 전체를 주도섹터라고 평가하면 시장을 잘못 읽게 됩니다.

---

3. 💰 개인·외국인·기관 수급

시장	개인	외국인	기관	프로그램
코스피	+5,286억원	-4,995억원	-291억원	-4,005억원
코스닥	+3,300억원	-1,469억원	-1,832억원	-1,807억원

코스피200에서도 외국인은 -4,301억원, 기관은 -350억원입니다.

현재 수급은 명확합니다.

외국인 → 코스피·코스닥 동반 매도

기관 → 코스닥 강한 매도

개인 → 양 시장 저가매수

입니다.

특히 코스닥에서 외국인과 기관이 합계 3천억원 이상 순매도하고 있다는 점에서 오전 성장주 반등을 공격적으로 보기 어렵습니다.

---

4. 🔥 시장을 움직인 핵심 원인

① 미국 금리인상 우려 재부각 ★★★★★

주말 사이 미국 연준 의장의 매파적 발언으로 향후 기준금리 인상이 예상보다 앞당겨질 수 있다는 경계감이 커졌습니다.

이 영향으로 국내 시장에서는 성장주와 고밸류 종목의 할인율 부담이 다시 부각됐습니다. 이날 장 초반 코스피가 6,547선까지 밀린 가장 큰 대외 배경입니다.

---

② 미국 반도체지수 -3.47% ★★★★★

직전 미국 시장에서

S&P500 -0.25%

나스닥 -0.52%

다우 -0.02%

필라델피아 반도체지수 -3.47%

를 기록했습니다.

국내에서도

삼성전자 -1.95%

SK하이닉스 -2.00%

수준의 약세가 확인됩니다.

---

③ SK하이닉스 HBM4 경쟁 우려 ★★★★☆

LS증권은 오늘 SK하이닉스 목표주가를 330만원에서 240만원으로 하향했습니다.

HBM4 시장에서 경쟁 심화와 고객사의 공급망 다변화 가능성을 이유로 들었습니다. 투자의견은 매수를 유지했습니다.

미국 반도체 약세와 맞물리면서 SK하이닉스 투자심리에 추가 부담으로 작용하고 있습니다.

---

④ 코스닥 고밸류 성장주 동반 매도 ★★★★★

최신 공개 수치에서

알테오젠 -7.97%

에코프로 -2.66%

에코프로비엠 -2.88%

레인보우로보틱스 -3.73%

주성엔지니어링 -3.00%

입니다.

코스닥 제약 업종은 -4.24%, 일반서비스는 -5.32%, 기계·장비는 -2.85%입니다.

즉 오늘 오전은 특정 성장주 한두 종목의 문제가 아니라 성장주 전체 위험회피 성격이 강합니다.

---

5. 💸 MONEY FLOW

🔴 명확한 자금 이탈

코스닥 제약 -4.24%

코스닥 일반서비스 -5.32%

코스닥 기계·장비 -2.85%

코스닥 제조 -2.68%

코스닥 전기전자 -2.13%

코스피 전기전자 -1.80%

코스피 금융 -1.74%

🟢 상대적 방어

코스피 주요 업종 가운데 **화학 +0.13%**가 제한적인 플러스권입니다.

다만 대표 종목을 확인하면

S-Oil +0.27%

LG화학 0.00%

한화솔루션 -2.07%

로 강한 업종 확산이라고 보기는 어렵습니다.

즉 현재 뚜렷한 섹터 단위 자금 유입은 확인되지 않습니다.

---

6. 🏆 주도섹터 TOP5 판정

오늘은 사용 중인 기준을 엄격하게 적용했습니다.

상승 종목 수

상승 확산 비율

상승률 중앙값

거래대금

수급 확산

을 함께 보면 오전 11시30분 현재 ‘확정 주도섹터’ 기준을 충족하는 섹터가 없습니다.

따라서 억지로 TOP5를 만들어 모두 ‘주도’라고 표기하지 않고, 현재 시장에서 확인되는 상대강도·개별 이벤트 5개 영역을 강도 순으로 구분합니다.

---

🥇 1위 화학·정유 — 상대방어 ★★☆☆☆

코스피 화학 업종은 **+0.13%**로 주요 업종 가운데 드물게 플러스입니다.

대표 확인 종목

S-Oil +0.27%
거래대금 약 189억원

LG화학 0.00%
거래대금 약 148억원

한화솔루션 -2.07%
거래대금 약 139억원

대표 3종목 기준

상승 1 / 보합 1 / 하락 1

표본 중앙값 0.00%

입니다.

따라서 주도섹터가 아니라 하락장에서 상대적으로 덜 약한 방어 영역입니다.

KAY 판단

🟡 관망 → 시장 안정 시 관심 후보

---

🥈 2위 금융 — 장초 강세 후 확산 실패 ★★☆☆☆

장 초반에는 KB금융·신한지주·하나금융 등이 시장 대비 상대강도를 보였지만 오전 후반에는 대부분 상승분을 반납했습니다.

대표 확인 종목

KB금융 +0.23%
거래대금 약 502억원

신한지주 -0.64%
거래대금 약 342억원

하나금융지주 -1.07%
거래대금 약 217억원

우리금융지주도 -0.74%입니다.

대표 4종목 중앙값은 약 **-0.69%**입니다.

따라서 금융 전체를 오늘의 주도섹터로 판단하지 않습니다.

KAY 판단

🟡 관망

---

🥉 3위 주주환원 개별 이벤트 — 엠앤씨솔루션 ★★★★☆

엠앤씨솔루션

+25.15%

거래대금 약 154억원

회사는 8월28일 150억원 규모 자사주 취득 신탁계약을 체결했고 이번에 취득하는 자기주식을 전량 소각할 계획입니다.

명확한 공시 기반 재료입니다.

하지만 엠앤씨솔루션 한 종목의 급등이므로 이를 방산·기계 섹터 전체 강세로 확대 판단하지 않습니다.

KAY 판단

🟢 개별 관심 / 🔴 고점 추격 금지

---

4위 공개매수·자진상폐 이벤트 — TKG애강 ★★★★☆

TKG애강

+30.00% 상한가

거래대금: 확인 불가

최대주주 TKG태광이 TKG애강 잔여 지분 최대 1,607만6,041주, 발행주식의 31.04%를 주당 900원에 공개매수해 완전자회사 및 자진 상장폐지를 추진합니다. 직전 종가는 600원이었습니다.

명확한 기업 이벤트지만 역시 관련 업종 전체의 수급 확산은 아닙니다.

KAY 판단

🔴 추격 금지

공개매수 가격과 주가 간 괴리가 빠르게 줄어드는 구간에서는 신규 진입 실익이 급격히 떨어질 수 있습니다.

---

5위 신약·특허 개별 이벤트 — 온코닉테라퓨틱스 ★★★★☆

온코닉테라퓨틱스

+20.58%

거래대금 약 289억원

이중표적 항암제 ‘네수파립’의 핵심 제조기술에 대한 미국 특허 확보가 당일 직접적인 상승 재료입니다.

그러나 같은 시각 코스닥 제약 업종 전체는 -4.24%, 알테오젠은 -7.97%입니다.

따라서 온코닉테라퓨틱스 상승을 근거로 바이오 전체가 강하다고 판단해서는 안 됩니다.

KAY 판단

🟢 개별 관심 / 🔴 추격 금지

---

7. 💵 오전 거래대금 TOP10

8월31일 오전 11시30분과 정확히 동일한 시각의 코스피·코스닥 개별주를 통합한 공식 거래대금 TOP10 순위는 확인 불가입니다.

확인되지 않은 순위를 임의로 작성하지 않습니다.

현재 개별 종목 페이지에서 직접 검증 가능한 주요 거래대금 종목은 다음과 같습니다.

종목	확인 거래대금
SK하이닉스	약 2조390억원
알테오젠	약 1,009억원
KB금융	약 502억원
신한지주	약 342억원
삼성생명	약 334억원
온코닉테라퓨틱스	약 289억원
하나금융지주	약 217억원
S-Oil	약 189억원
GS	약 162억원
엠앤씨솔루션	약 154억원

※ 위 표는 시장 전체 공식 TOP10이 아니라 현재 공개 페이지에서 동일 방식으로 직접 검증 가능한 10개 주요 종목입니다. 삼성전자를 포함한 일부 종목의 당일 장중 거래대금 페이지가 정상 갱신되지 않아 공식 통합 TOP10으로 표기하지 않았습니다.

---

8. 🌏 외국인·기관 집중 매수·매도

시장 전체

외국인

코스피 -4,995억원

코스닥 -1,469억원

기관

코스피 -291억원

코스닥 -1,832억원

개별 종목

8월31일 오전 11시30분 동일 기준 외국인 개별 종목 순매수·순매도 TOP 정확 순위·금액: 확인 불가

8월31일 오전 기관 개별 종목 순매수·순매도 TOP 정확 순위·금액: 확인 불가

현재 공개되는 투자자별 종목 순위 일부가 8월28일 확정 데이터를 표시하고 있어 이를 오늘 수급으로 바꿔 쓰지 않았습니다.

따라서 삼성전자·SK하이닉스가 하락한다는 이유만으로 “오늘 외국인이 두 종목을 가장 많이 팔았다”라고 추정하지 않습니다.

---

9. 🔴 자금 이탈 1순위 — 바이오·제약

코스닥 제약 -4.24%

알테오젠 -7.97%

입니다.

온코닉테라퓨틱스처럼 특허 재료가 있는 개별주만 예외적으로 강합니다.

KAY 판단

🔴 섹터 관망

현재는 바이오 낙폭과대보다 외국인·기관 코스닥 매도 감소가 먼저입니다.

---

10. 🔴 자금 이탈 2순위 — 반도체·AI 하드웨어

삼성전자

-1.95%

SK하이닉스

-2.00%

SK스퀘어

-1.56%

삼성전기

-1.34%

필라델피아 반도체지수 -3.47%와 국내 외국인 매도가 동시에 부담입니다.

특히 SK하이닉스에는 당일 목표가 하향 이슈까지 추가됐습니다.

KAY 판단

🟡 관망

---

11. 🔴 자금 이탈 3순위 — 코스닥 성장주

에코프로·에코프로비엠·레인보우로보틱스·주성엔지니어링 등이 모두 약세입니다.

코스닥 상승 종목 비율이 18%에도 미치지 못하는 만큼 일부 급등주를 보고 성장주 장세가 살아났다고 판단할 단계가 아닙니다.

KAY 판단

🔴 추격 금지

---

12. 👀 오후장 관심 1순위 — 시장 안정 신호 확인

오늘은 특정 섹터보다 시장 자체의 안정 조건이 먼저입니다.

핵심 조건

외국인 코스피 -4,995억원 매도가 감소

외국인·기관 코스닥 동반 매도 감소

코스피 상승 종목 비율 16% → 최소 25% 이상 회복

코스닥 상승 종목 비율 18% → 최소 25% 이상 회복

이 조건이 나타나야 오후 신규 매수의 성공 확률이 올라갑니다.

---

13. 🟢 조건부 관심 — 화학·정유

S-Oil

현재 주요 업종 가운데 화학만 제한적으로 플러스입니다.

다만 아직 섹터 확산이라고 부를 수준은 아닙니다.

오후에

S-Oil 상승폭 확대

LG화학 플러스 전환

한화솔루션 낙폭 축소

까지 나타나면 그때부터 실제 방어섹터로 한 단계 높일 수 있습니다.

🟡 현재는 관망 → 조건 충족 시 관심

---

14. 🟢 개별 관심 — 엠앤씨솔루션·온코닉테라퓨틱스

두 종목 모두 당일 상승을 설명할 수 있는 구체적이고 확인된 기업 재료가 있습니다.

엠앤씨솔루션
→ 150억원 자사주 취득 및 전량 소각

온코닉테라퓨틱스
→ 네수파립 미국 특허 확보

다만 오전 이미 각각 +20% 이상 상승했습니다.

따라서 재료는 관심, 가격은 추격 금지로 구분합니다.

---

15. 🟡 관망 — 삼성전자·SK하이닉스

두 종목 모두 장 초반보다 낙폭은 줄였습니다.

하지만 현재도

외국인 코스피 -5천억원 안팎

미국 반도체 -3.47%

SK하이닉스 당일 목표가 하향

이라는 부담이 존재합니다.

재평가 조건

삼성전자 -1% 이내 회복

SK하이닉스 -1% 이내 회복

외국인 코스피 매도 3천억원 이하 축소

이 가운데 두 가지 이상이 동시에 나타나는지 확인해야 합니다.

---

16. 🔴 추격 금지

TKG애강 +30%

엠앤씨솔루션 +25%대

온코닉테라퓨틱스 +20%대

코스닥 상한가 종목 중 공식 당일 재료가 확인되지 않은 종목

시장 하락 중 거래대금이 부족한 후발 테마주

오늘은 상승 종목 자체가 드물기 때문에 급등 종목이 평소보다 훨씬 강하게 보입니다.

하지만 희소한 급등주가 있다는 것과 시장에 주도섹터가 있다는 것은 완전히 다른 의미입니다.

---

17. 📌 오후장 핵심 체크포인트

① 외국인 코스피 -4,995억원 매도가 줄어드는가

② 코스피가 장중 저점 6,547선을 다시 시험하지 않는가

③ 코스피 6,700선을 다시 회복하는가

④ 코스닥이 820선을 회복하는가

⑤ 코스닥 외국인 -1,469억원·기관 -1,832억원 매도가 감소하는가

⑥ 삼성전자·SK하이닉스가 -1% 이내로 낙폭을 줄이는가

⑦ 코스피 상승 종목 수가 현재 148개에서 220~250개 이상으로 늘어나는가

⑧ 코스닥 상승 종목 수가 300개 수준에서 450개 이상으로 확대되는가

⑨ 화학 업종 플러스가 유지되면서 실제 상승 종목 수가 늘어나는가

⑩ 오전 급등 개별 이벤트주에서 후발 무재료 종목으로 투기적 수급이 확산되지 않는가

---

🧠 KAY INSIGHT

오늘 시장에서 가장 중요한 숫자는 코스피 **-1.93%**나 코스닥 **-3.17%**가 아닙니다.

더 중요한 것은

코스피 상승 종목 148개

코스닥 상승·상한 종목 307개

입니다.

상승 비율이 두 시장 모두 20%가 되지 않습니다.

즉 오늘은 지수가 조금 낙폭을 줄였다고 해서 시장이 좋아졌다고 볼 수 없습니다.

그리고 더 중요한 점은 강한 종목의 성격입니다.

엠앤씨솔루션은 자사주 취득·소각이라는 독립 재료,

TKG애강은 공개매수·자진상폐라는 독립 재료,

온코닉테라퓨틱스는 미국 특허라는 독립 재료입니다.

세 종목 모두 이유가 확실하지만 서로 같은 산업 자금 흐름이 아닙니다.

따라서 오늘 시장을

“방산 강세”

“바이오 강세”

“중소형주 강세”

등으로 묶으면 안 됩니다.

현재 가장 정확한 시장 표현은

“주도섹터가 사라진 위험회피 장세에서 공식 기업 이벤트가 있는 개별주만 살아남는 시장”

입니다.

오후에는 새로운 테마를 억지로 찾는 것보다 외국인 매도 감소 → 상승 종목 수 회복 → 삼성전자·SK하이닉스 안정의 순서를 확인하는 것이 우선입니다.

이 세 조건이 확인된 뒤부터 실제로 어느 섹터에 돈이 모이는지를 다시 평가해야 합니다.

그 전까지는 공격보다 현금과 선별 대응의 가치가 높은 장입니다.

---

📌 KAY 한 줄 평가

“오늘은 ‘무엇이 주도하나’보다 ‘아직 주도섹터가 없다’는 판단이 더 중요합니다. 외국인 매도와 시장 확산도 악화가 계속되는 만큼 오후장은 급등 개별주 추격보다 ‘외국인 매도 축소·상승 종목 수 회복·반도체 낙폭 축소’가 동시에 확인될 때 대응 강도를 높이는 것이 유리합니다.”

오늘 가장 큰 변화는 주말 미국이 이란 라라크섬의 미사일 발사대 2곳을 공격했고 이란 혁명수비대가 보복을 예고했다는 점입니다. 호르무즈 봉쇄 위험이 다시 커진 만큼 오늘 국내장 1순위는 정유·가스·에너지, 이후 방산·조선, 반도체는 외국인 매도 진정 여부를 확인하는 전략이 좋습니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

📊 미국 주요 지수·금리·환율·유가

항목	최신 수치	오늘 해석
다우존스	53,559.99 / -0.02%	사실상 보합
S&P500	7,711.76 / -0.25%	금리 부담
나스닥	26,402.42 / -0.52%	기술주 약세
SOX 반도체	11,469.66 / -3.47%	AI·반도체 부담
미국 10년물	약 4.72%	성장주 부담
달러지수	99.7선	달러 강세
원·달러	1,372.5원	8/28 서울 종가
주말 참고환율	약 1,377.3원	달러 반등
WTI	83.40달러 / -0.16%	금요일 종가
브렌트유	89.31달러 / -0.43%	주말 전 종가

미국 지수·SOX는 8월 29일 오전 5시 KST 정규장 마감, 미국 금리·달러는 오전 6시 전후 뉴욕 장 후반 기준입니다. 원·달러 서울시장 종가는 8월 28일 오후 3시30분 기준이며, 주말 참고환율은 8월 30일 오후 11시06분 KST 약 1,377.3원입니다.

국제유가는 금요일 종가까지만 보면 소폭 하락했지만 이후 미국의 이란 군사공격이 발생했기 때문에 오늘 아시아 거래에서 금요일 종가보다 ‘방향 변화’가 나타나는지를 반드시 다시 확인해야 합니다.

시장 한 줄 해석
금요일 미국장은 금리 상승과 반도체 조정이 핵심이었지만, 오늘 국내장은 여기에 주말 중동 군사충돌이라는 새로운 변수가 추가됐습니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🌍 주말 가장 중요한 변화 — 미국, 이란 라라크섬 타격

이번 주말 뉴스 가운데 국내장에 가장 직접적인 변수입니다.

미군은 이란 라라크섬에 있는 미사일 발사대 2곳을 공격했습니다. 미국 측은 해당 장비가 이란 혁명수비대의 호르무즈해협 기뢰 부설 준비와 관련돼 있었다고 밝혔습니다. 이는 7월 말 이후 처음 알려진 미국의 이란 직접 타격입니다.

이란 혁명수비대는 사상자가 발생했다며 보복을 예고했습니다.

호르무즈해협은 이미 정상적인 선박 운항이 완전히 회복되지 않은 상태입니다. 이란은 8월 28일에도 해협이 자국 통제 아래 있다고 주장하며 제한을 계속하겠다는 입장을 밝혔습니다.

국내 영향

직접 관찰

• S-Oil
• SK이노베이션
• GS

간접 관찰

• 한화오션
• HD한국조선해양
• 삼성중공업

지정학 관찰

• 방산 대형주

부담 가능

• 대한항공
• 석유화학

단, 군사충돌 = 모든 중동 테마주 상승으로 연결하지 않습니다.

가장 먼저 국제유가와 정유 대형주 거래대금을 확인합니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔥 미국 강세 업종 TOP3

순위	국내형 업종	미국 등락	핵심 이유
1	자동차·유통·소비	+1.69%	Amazon·Gap
2	인터넷·플랫폼·미디어	+1.56%	Alphabet·Meta
3	정유·가스·에너지	약 +0.6%	정유주 상대강세

미국 S&P500 11개 공식 섹터 기준 상위 흐름을 국내 투자자가 바로 이해할 수 있는 업종명으로 바꿨습니다.

---

🔥 ① 자동차·유통·소비｜+1.69%

미국장에서 가장 강했던 섹터입니다.

Amazon +4% 안팎, Gap은 연간 이익 전망 상향 등의 영향으로 약 +13% 급등했습니다. 반도체에서 빠져나온 자금 일부가 실적이 확인되는 소비 대형주로 이동했습니다.

🇰🇷 국내 연결

이번 미국 강세의 중심은 자동차가 아니라 Amazon·Gap이었습니다.

따라서 국내에서는

• 현대차
• 기아

정도를 간접 관찰하되 미국 임의소비재가 강했다는 이유만으로 자동차를 A급으로 올리지는 않습니다.

오늘 판단 : B급

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔥 ② 인터넷·플랫폼·AI 서비스｜+1.56%

미국 커뮤니케이션서비스가 두 번째로 강했습니다.

Alphabet +1.7%, Meta 상승 등 반도체에서 빠져나온 자금 일부가 대형 플랫폼으로 이동했습니다.

국내에는 별도 재료도 있습니다.

정부가 SK텔레콤·카카오·KT를 국가 AI 프로젝트 사업자로 선정했습니다. 미국 플랫폼 강세에 실제 국내 개별 뉴스까지 겹친 상태입니다.

🇰🇷 국내 관찰

• SK텔레콤
• 카카오
• KT

이번 경우에는 단순 미국 업종 연결보다 국내 개별 뉴스의 비중이 더 큽니다.

오늘 판단 : B급 상단

단, 위 세 기업이 움직이지 않는데 ‘국가 AI’라는 이름만 붙은 소형주가 급등하면 따라가지 않습니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔥 ③ 정유·가스·에너지｜약 +0.6%

금요일 미국 에너지주는 시장 하락에도 상승했습니다.

그런데 오늘은 여기에 주말 미군의 이란 직접 공격까지 추가됐습니다.

따라서 금요일 업종 강세 자체보다 오늘 새벽 추가된 지정학 재료가 더 중요합니다.

🇰🇷 국내 직접 연결

• S-Oil
• SK이노베이션
• GS

이 세 기업은 실제 정유·에너지 사업을 하고 있어 중동 원유 공급 차질과 직접적인 사업 연관성이 있습니다.

다만 S-Oil은 직전 국내장에서 이미 큰 폭으로 움직였기 때문에 큰 갭 상승 시 추격 금지가 중요합니다.

오늘 판단 : A급 후보

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

❄️ 미국 약세 업종 TOP2

순위	국내형 업종	미국 등락	핵심 부담
1	반도체·AI·IT	-1.29%	금리·AI 기대치
2	전력·가스·유틸리티	-1.14%	장기금리 상승

---

❄️ ① 반도체·AI·IT｜-1.29%

오늘 국내시장에서 가장 신중하게 봐야 할 업종입니다.

필라델피아 반도체지수는 정확히

11,469.66 / -3.47%

로 마감했습니다.

주요 종목에서는

Nvidia -4.6%
Marvell -10.3%

가 크게 밀렸습니다. 엔비디아는 좋은 실적 이후 차익실현이 나왔고, Marvell은 Google AI칩 계약의 매출 반영 시점과 수익성에 대한 높은 시장 기대를 충족하지 못했습니다.

즉,

AI 투자 자체가 끝났다기보다는

좋은 실적도 이미 높아진 기대를 넘어서야 주가가 오르는 구간

입니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

❄️ ② 전력·가스·유틸리티｜-1.14%

미국 장기금리가 4.7%대로 상승하면서 배당·차입비용에 민감한 미국 전력·가스회사들이 약했습니다.

🇰🇷 국내 연결

미국 유틸리티 약세를

• HD현대일렉트릭
• 효성중공업
• LS ELECTRIC

의 직접 악재로 연결하지 않습니다.

이 세 기업은 전력회사가 아니라 변압기·전력설비 공급기업이므로 북미 데이터센터·전력망 투자와 실제 수주가 더 중요합니다.

따라서 B급 관찰 정도가 적절합니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🇰🇷 미국시장 → 오늘 국내시장 연결

핵심 재료	국내 연결	오늘 판단
美 이란 직접 공격	정유·가스	A급 후보
호르무즈 보복 위험	조선·해양	B급 상단
美 에너지 강세	정유 대형주	긍정
플랫폼 +1.56%	인터넷·통신	B급
국가 AI 프로젝트	SKT·카카오·KT	B급 상단
SOX -3.47%	반도체	부담
Nvidia -4.6%	AI·HBM	부담
CXMT LPDDR6	모바일 DRAM	경쟁 부담
韓 반도체 수출 호조 전망	메모리	업황 긍정
美 10년물 4.72%대	성장주	부담

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

💾 반도체 — 업황은 좋은데 주가는 수급 확인이 먼저

오늘 반도체는 두 가지 반대 재료가 동시에 있습니다.

부정적인 재료

SOX -3.47%

Nvidia -4.6%

미국 10년물 4.72%대

중국 CXMT LPDDR6 양산

CXMT는 Xiaomi의 차기 폴더블폰에 최신 LPDDR6를 공급할 예정이며 스마트폰뿐 아니라 서버·스마트카용 샘플도 공급하고 있습니다. 삼성전자·SK하이닉스와 중국 DRAM 업체의 기술격차가 좁아지고 있다는 의미입니다.

긍정적인 재료

한국의 8월 수출은 AI 반도체 수요에 힘입어 전년 대비 62.6% 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

공식 수출 결과는 9월 1일 발표 예정입니다.

SK하이닉스 역시 미국 인디애나에서 2029년 3분기 HBM4E 양산을 준비하고 있고 회사는 메모리 공급 부족이 2030년까지 이어질 가능성을 제시하고 있습니다.

즉,

메모리 업황이 무너진 것은 아니지만 미국 금리와 AI 밸류에이션 때문에 주가 수급이 약한 상태입니다.

오늘 확인 순서

SK하이닉스
→ 삼성전자
→ HBM 공급망
→ 반도체 장비

반도체를 A급으로 올리는 조건

장 초반 흐름	판단
SK하이닉스 금요일 저점 방어	1차 긍정
삼성전자 동반 회복	메모리 안정
외국인 두 종목 순매수	핵심 신호
코스피200 선물 외국인 매수	A급 가능
HBM·장비까지 확산	주도 복귀

대형주가 약한데 HBM 소형주만 오르면 반도체 주도장이 아닙니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🛢 정유·가스 — 오늘 가장 먼저 확인

오늘은 금요일 미국장보다 주말 뉴스가 훨씬 중요합니다.

미국이 이란 라라크섬을 공격했고 이란 혁명수비대는 보복을 예고했습니다. 공격 대상이 호르무즈해협 기뢰 부설과 관련된 장비였다는 점에서 원유 수송로 위험이 다시 직접적으로 부각됐습니다.

직접 관찰

S-Oil
SK이노베이션
GS

A급 유지 조건

국제유가 상승
→ S-Oil·SK이노베이션 동반 강세
→ 거래대금 유지
→ 정제마진 기대 동반

이 흐름이면 오늘 정유·에너지를 A급 주도섹터로 확정할 수 있습니다.

반대로 국제유가가 생각보다 움직이지 않고 정유 대형주가 시초가를 반납하면 소형 중동 테마주는 즉시 후순위입니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🚢 조선·해양플랜트 — 에너지 다음 순서

중동 원유 공급 위험이 장기간 지속될 경우

해양 원유 개발
LNG 운송
에너지 안보 투자

가 확대될 수 있습니다.

실제 사업 연결 관찰

• 한화오션
• HD한국조선해양
• 삼성중공업

다만 미·이란 충돌이 발생했다 = 오늘 조선 직접 수혜

라는 식으로 해석하면 안 됩니다.

조선은 유가와 신규 에너지 프로젝트가 장기간 유지될 때 실적 연결성이 발생합니다.

오늘 판단 : B급 상단

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔋 2차전지 — 오늘은 후순위

미국 10년물 4.7%대와 달러 강세는 고밸류 성장주인 2차전지에 좋은 환경이 아닙니다.

또 오늘은

중동 → 에너지

라는 매우 강한 단기 재료가 생겼기 때문에 시장 거래대금이 정유·가스로 쏠릴 가능성도 고려해야 합니다.

국내 확인

• LG에너지솔루션
• 삼성SDI
• 포스코퓨처엠

세 대형주가 외국인·기관 매수로 미국 금리 부담을 이겨낼 때만 순환매 후보로 봅니다.

오늘 판단 : 관망

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🎯 오늘 국내 섹터 등급

등급	국내 업종	오늘 판단
A급 후보	정유·가스·에너지	美 이란 직접 공격
B급 상단	조선·해양플랜트	호르무즈 위험
B급 상단	AI 플랫폼·통신	국내 국가 AI
B급	자동차·소비	美 소비섹터 1위
B급 관찰	방산	중동 재격화
B급 관찰	전력기기	수주 중심
관망	삼성전자·SK하이닉스	SOX 급락
관망	HBM·반도체 장비	대형주 수급 우선
관망	2차전지	고금리 부담

직접 수혜·핵심 확인

S-Oil · SK이노베이션 · GS

국내 개별 재료

SK텔레콤 · 카카오 · KT

반등 확인 후 접근

삼성전자 · SK하이닉스

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

✅ 개장 전 체크포인트

• 국제유가가 주말 미·이란 충돌을 얼마나 반영하는지
• S-Oil·SK이노베이션 예상체결가
• 정유 대형주에 실제 거래대금이 붙는지
• 삼성전자·SK하이닉스 예상체결가
• 외국인 삼성전자·SK하이닉스 주문 방향
• 코스피200 선물 외국인 방향
• 원·달러가 1,380원 위로 다시 올라가는지
• 미국 10년물 4.75% 돌파 여부
• SK텔레콤·카카오·KT 거래대금
• 조선 대형주 동반 움직임
• 호르무즈 추가 공격·보복 뉴스
• 내일 발표되는 8월 한국 수출을 앞둔 반도체 수급

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

⚠️ 추격 금지 조건

• S-Oil·SK이노베이션이 약한데 이란·호르무즈 소형주만 급등
• 정유 대형주가 큰 갭 상승 후 바로 시초가 이탈
• 미국 공격 뉴스만으로 직접 사업 연관 없는 중동 테마주 급등
• 삼성전자·SK하이닉스가 약한데 HBM·AI 소형주만 상승
• Nvidia -4.6% 이후 단순 낙폭과대만 보고 반도체 선매수
• CXMT 뉴스만으로 삼성전자·SK하이닉스의 HBM 사업까지 부정적으로 확대 해석
• 국가 AI 사업자인 SKT·카카오·KT는 약한데 AI 소형주만 급등
• LG에너지솔루션·삼성SDI가 약한데 배터리 소재주만 상승
• 원·달러와 미국 금리가 동시에 오르는데 고밸류 성장주 추격

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

💡 KAY 한 줄 평가

오늘은 금요일 미국장만 보고 시작하면 안 됩니다. 미국에서는 금리 상승 때문에 SOX -3.47%, Nvidia -4.6%로 반도체가 약했고 소비·플랫폼·에너지가 상대적으로 강했습니다. 그런데 주말 미국이 이란 라라크섬의 미사일 발사대를 직접 공격했고 이란이 보복을 예고하면서 오늘 국내장에는 새로운 호르무즈 공급위험이 추가됐습니다. 따라서 개장 직후 가장 먼저 확인할 곳은 S-Oil·SK이노베이션 등 정유 대형주입니다. 국제유가와 거래대금까지 함께 상승한다면 오늘 에너지는 A급 주도섹터가 될 수 있습니다. 반도체는 업황 자체가 무너진 것은 아닙니다. 한국 반도체 수출은 여전히 강하고 SK하이닉스의 HBM 투자도 계속되고 있습니다. 다만 미국 금리와 SOX 급락, 중국 CXMT 경쟁까지 겹친 만큼 오늘은 삼성전자·SK하이닉스에 외국인 매수가 돌아오기 전까지 선제적으로 쫓지 않는 것이 좋습니다.

오늘 핵심 전략 : 정유·에너지의 실제 거래대금을 1순위로 확인한다. 반도체는 삼성전자·SK하이닉스 외국인 순매수 전환이 확인될 때만 등급을 올리고, AI 플랫폼은 SK텔레콤·카카오·KT처럼 실제 사업 재료가 있는 대형주만 본다.

1. 국내 증시 마감

구분	종가	등락
코스피	6,788.88	-123.49P (-1.79%)
코스닥	838.41	+0.76P (+0.09%)

코스피는 4거래일 만에 하락 전환하며 다시 6,800선을 내줬습니다. 장 초반에는 낙폭이 제한적이었지만 오후 들어 삼성전자와 SK하이닉스의 하락폭이 3~4%대로 확대되면서 지수의 하방 압력이 커졌습니다.

반면 코스닥은 838.41로 강보합 마감했습니다. 대형 반도체가 무너진 것과 달리 바이오 일부가 상승하면서 코스피와 차별화됐습니다.

원·달러 환율은 1,372.5원으로 전일 대비 8.4원 하락했습니다. 따라서 오늘 국내 증시 약세를 원화 약세나 환율 급등으로 설명하기는 어렵습니다.

---

2. 투자자별 마감 수급

■ 코스피

투자주체	순매수·순매도
개인	+4,243억원
외국인	-1조7,586억원
기관	-2,842억원

외국인이 다시 대규모 매도에 나섰습니다.

특히 삼성전자와 SK하이닉스 등 시가총액 상위 반도체가 동시에 하락하면서 외국인의 대형주 비중 축소가 지수에 직접적인 영향을 줬습니다.

일부 시세 집계 화면에서는 자사주 매입 등이 포함되는 기타법인 수급이 기관성 수급과 함께 표시되는 경우가 있어, 여기서는 일반적으로 사용하는 외국인·기관·개인 분류의 마감 기사 기준으로 통일했습니다.

---

■ 코스닥

투자주체	순매수·순매도
개인	약 +980억원
외국인	약 -940억원
기관	약 -30억원

코스닥에서도 외국인은 매도했지만 코스피와 비교하면 규모가 크지 않았습니다.

📌 KAY 수급 포인트

코스피 → 외국인 대형주 매도 집중

코스닥 → 외국인 소폭 매도, 개별 종목 순환매 유지

오늘 외국인 매도를 시장 전체 이탈로 해석하기보다는 대형 반도체 중심의 포지션 축소로 보는 것이 현재 시장 내부 흐름과 더 맞습니다.

---

3. 오늘 시장을 움직인 핵심 원인

① 엔비디아 +8.74%에도 삼성전자·SK하이닉스 급락

간밤 미국 시장에서는

엔비디아 +8.74%

필라델피아반도체지수 +2.33%

나스닥 +1.57%

로 AI·반도체가 강했습니다.

하지만 국내 시장에서는 전날 엔비디아 호실적을 이미 상당 부분 반영했다는 인식이 강했고 차익실현 물량이 먼저 나왔습니다.

결국

삼성전자 257,000원 / -3.38%

SK하이닉스 1,653,000원 / -4.45%

SK스퀘어 -3.75%

로 마감했습니다.

---

② 미국 반도체 관세 확대 가능성

미국 행정부가 반도체 관련 제품에 대한 광범위한 관세 적용 방안을 검토하고 있다는 우려가 국내 반도체 투자심리를 압박했습니다.

캐나다산 제품에 대한 추가 관세, 전력산업 장비 수입 규제 가능성까지 함께 거론되면서 최근 글로벌 증시를 끌어올렸던 정책 기대가 다시 불확실성으로 바뀌었습니다.

---

③ 외국인 1조7,586억원 순매도

오늘 국내장에서 가장 중요한 수급 변수입니다.

최근 자사주 매입이 삼성전자와 SK하이닉스의 하단을 받치고 있지만 외국인이 다시 조 단위 순매도에 나서면서 지수 상승을 이어가기 어려웠습니다.

---

④ 삼성바이오로직스 3조원 유상증자

삼성바이오로직스는 약 3조원 규모의 주주배정 유상증자를 결정했습니다.

스위스 바이오 기업 인수와 생산시설 투자 재원 마련이라는 성장 목적이 있지만 단기적으로는 주식 수 증가에 따른 기존 주주가치 희석 우려가 부각됐습니다.

삼성바이오로직스는 1,486,000원(-6.78%), 거래대금 약 1,611억원으로 마감했습니다.

---

⑤ 잭슨홀 경계감

오늘 밤 미국 현지시간 오전 10시, 한국시간 8월 28일 오후 11시 케빈 워시 연준 의장의 잭슨홀 기조연설이 예정돼 있습니다.

미국 물가와 장기금리가 다시 시장의 핵심 변수가 된 만큼 투자자들이 적극적으로 포지션을 확대하기보다 이벤트를 확인하려는 움직임도 나타났습니다. 연준 공식 일정에도 28일 오전 10시 워시 의장의 기조연설이 명시돼 있습니다.

---

4. 상승·하락 종목 및 시장 확산도

■ 코스피

• 상한가 : 2종목
• 상승 : 595종목
• 보합 : 32종목
• 하락 : 281종목
• 하한가 : 0종목

■ 코스닥

• 상한가 : 6종목
• 상승 : 884종목
• 보합 : 72종목
• 하락 : 756종목
• 하한가 : 0종목

📊 KAY 시장 확산도

시장	지수	시장 내부 평가
코스피	-1.79%	🟢 지수보다 강함
코스닥	+0.09%	🟢 양호

오늘 반드시 봐야 할 데이터입니다.

코스피가 -1.79% 하락했는데 상승 종목은 595개, 하락 종목은 281개에 불과합니다.

상승 종목이 하락 종목보다 두 배 이상 많습니다.

즉 오늘 코스피 하락은 시장 전체의 투매가 아니라 삼성전자·SK하이닉스·삼성바이오로직스 등 시가총액 초대형주의 하락이 지수를 과도하게 끌어내린 형태입니다.

코스닥도 상승 종목 884개가 하락 756개보다 많았습니다.

---

5. 상대 강세 테마 TOP5

🥇 1위. 정유·정제마진 ★★★★★

S-Oil 149,200원 / +9.14%

거래대금 약 603억원

중동·러시아 정제설비 가동 차질과 낮은 석유제품 재고로 정제마진 강세가 예상보다 오래 지속될 것이라는 전망이 이날 직접적인 주가 재료로 작용했습니다.

신한투자증권도 이날 정유업종 '비중확대' 의견을 유지했습니다.

오늘 가격·거래·당일 뉴스가 동시에 확인된 가장 명확한 상대강세 종목 중 하나입니다.

---

🥈 2위. 코스닥 바이오·헬스케어 ★★★★★

종목	등락률
파마리서치	+6.71%
알테오젠	+2.73%
펩트론	+2.23%

코스닥 제약 업종이 약 +2% 상승한 가운데 대형 바이오가 코스닥 지수를 방어했습니다.

파마리서치는 이날 미국 리쥬란 화장품 성장과 실적 확대 전망이 새롭게 부각됐고, 알테오젠과 펩트론도 실제 종가 상승이 확인됐습니다. 알테오젠은 320,000원(+2.73%), 거래대금 약 1,955억원, 펩트론은 192,400원(+2.23%), 거래대금 약 165억원으로 마감했습니다.

---

🥉 3위. 전자부품·MLCC ★★★★☆

삼성전기 1,421,000원 / +2.60%

거래대금 약 1조625억원

삼성전자와 SK하이닉스가 3~4% 급락한 상황에서도 삼성전기는 플러스권을 유지했습니다.

대형 IT주 가운데 실제 가격 상대강도와 1조원 이상의 거래대금이 동시에 확인됐다는 점이 중요합니다.

---

4위. 금융 ★★★☆☆

KB금융 — 상승 마감

코스피 금융업종은 약 **+0.2%**로 시장을 웃돌았고, KB금융도 마감 시황에서 상승 종목으로 확인됐습니다.

다만 동일한 정규장 마감 기준으로 최종 등락률과 거래대금을 교차 검증하지 못했기 때문에 정확한 수치는 확인 불가로 두며 장중 가격을 종가처럼 사용하지 않습니다.

---

5위. 화학·소재 ★★★☆☆

코스피 화학업종은 **+3.83%**로 이날 업종 상승률 최상위권을 기록했습니다. 섬유·의류 +3.09%, 음식료·담배 +2.68%, 비금속 +2.12%도 강했습니다.

다만 이 시간 기준으로 당일 종가·거래대금·뉴스 연관성을 모두 교차 검증한 대표 개별 종목은 확인 불가이므로 단순히 화학업종에 속한다는 이유만으로 종목명을 임의 추가하지 않습니다.

---

6. 거래대금 상위 및 특징주

🔥 삼성전자

257,000원 / -3.38%
거래대금 약 3조8,197억원

오늘 확인 가능한 최종 거래대금 기준 시장의 핵심 종목입니다.

간밤 엔비디아 급등에도 반도체 호재 선반영과 관세 불확실성, 외국인 매도가 더 크게 작용했습니다.

---

🔥 SK하이닉스

1,653,000원 / -4.45%

삼성전자보다 하락률이 더 컸습니다.

최종 정규장 거래대금은 동일 기준으로 교차 검증되지 않아 확인 불가이며 장중 거래대금을 마감 데이터로 사용하지 않습니다.

---

🔥 삼성전기

1,421,000원 / +2.60%
거래대금 약 1조625억원

삼성전자와 SK하이닉스 급락 속에서 정반대 상대강도를 보였습니다.

---

🔥 삼성바이오로직스

1,486,000원 / -6.78%
거래대금 약 1,611억원

3조원 규모 유상증자 발표에 주주가치 희석 우려가 반영됐습니다.

---

🔥 알테오젠

320,000원 / +2.73%
거래대금 약 1,955억원

코스닥이 강보합에 그친 상황에서도 상승하며 바이오 대형주의 상대강도를 보여줬습니다.

---

🔥 S-Oil

149,200원 / +9.14%
거래대금 약 603억원

정제마진 강세 전망이 직접적인 당일 재료로 확인됐습니다.

---

7. 외국인·기관 집중 흐름

🌎 외국인

코스피 -1조7,586억원

코스닥 약 -940억원

🏦 기관

코스피 -2,842억원

코스닥 약 -30억원

오늘 시장 단위 수급은 명확하게 외국인의 코스피 대형주 매도가 핵심입니다.

다만 8월 28일 당일 종목별 외국인·기관 최종 순매수·순매도 상위 순위는 조회 시각 현재 정규장 최종 기준으로 교차 검증되지 않았습니다.

따라서 오전이나 장중 순매수 순위를 이용해 삼성전자·S-Oil·바이오 종목 등을 '외국인 순매수 상위'라고 임의 표시하지 않습니다.

📌 KAY 수급 핵심

종목별 최종 수급 순위 : 확인 불가

시장 전체 수급 : 외국인의 코스피 대규모 매도는 명확

다음 거래일에는 외국인 매도 규모가 다시 수천억원대로 줄어드는지가 가장 중요합니다.

---

8. 약세 업종 및 위험 요인

🔴 반도체

삼성전자 -3.38%

SK하이닉스 -4.45%

SK스퀘어 -3.75%

미국 반도체가 급등한 날 국내 반도체가 반대로 급락했다는 점이 오늘 가장 강한 경고 신호입니다.

---

🔴 삼성바이오로직스

-6.78%

3조원 유상증자에 따른 단기 주주가치 희석 우려가 분명한 상태입니다. 성장 투자 목적과 단기 주가 충격은 분리해서 봐야 합니다.

---

🔴 코스닥 반도체 장비·로봇 일부

심텍 -3.23%

레인보우로보틱스 -3.18%

이오테크닉스 -1.97%

최근 강했던 성장·반도체 장비 일부에서도 차익실현이 나타났습니다.

---

⚠️ 미국 반도체 관세

엔비디아 실적이 아무리 좋아도 미국이 실제로 반도체 관세를 확대하면 국내 반도체 기업의 밸류체인과 수출 구조에 새로운 할인요인이 발생할 수 있습니다.

이번 주말 관련 정책의 구체적인 범위와 적용국가가 추가 보도되는지 확인해야 합니다.

---

⚠️ 외국인 1.76조원 매도

지수 하락보다 더 중요할 수 있는 변수입니다.

최근 외국인 수급이 하루 단위로 크게 뒤집히고 있어 외국인 매도 연속 여부를 체크해야 합니다.

---

⚠️ 코스피 지수 착시

오늘 코스피는 **-1.79%**였지만

상승 595개

하락 281개

입니다.

따라서 오늘 장을 단순한 '시장 폭락'으로 판단해 월요일 모든 종목의 추가 하락에 베팅하는 것도 위험합니다.

---

9. 다음 거래일 핵심 변수

2026년 8월 31일 월요일

① 오늘 밤 잭슨홀 워시 연준 의장 발언

미국 현지시간 8월 28일 오전 10시, 한국시간 8월 28일 오후 11시 케빈 워시 연준 의장이 잭슨홀 경제정책 심포지엄에서 기조연설합니다.

가장 중요한 것은 추가 금리인상 가능성, 인플레이션 평가, 장기금리 수준에 대한 메시지입니다.

---

② 미국 금요일 증시 반응

오늘 국내 시장에서는 엔비디아 +8.74% 효과가 사라지고 삼성전자·SK하이닉스가 급락했습니다.

금요일 미국장에서 엔비디아와 필라델피아반도체지수가 추가 상승을 이어가는지, 잭슨홀 이후 차익실현으로 전환하는지를 확인해야 합니다.

---

③ 미국 반도체 관세 추가 내용

현재는 '검토' 단계의 정책 불확실성이 주가에 먼저 반영됐습니다.

주말 동안 적용 범위·세율·시행시기와 한국 반도체에 대한 예외 여부 등이 구체화되는지가 월요일 삼성전자·SK하이닉스의 핵심 재료입니다.

---

④ 외국인 코스피 매도 진정

오늘 -1조7,586억원입니다.

월요일 외국인 매도가 수천억원 이하로 빠르게 줄어들거나 순매수로 전환한다면 지수 반등 가능성이 커집니다.

반대로 조 단위 매도가 다시 반복되면 대형주 추가 변동성을 경계해야 합니다.

---

⑤ 삼성전자 25만원선

오늘 종가 257,000원, 장중 저가 256,000원입니다.

월요일에는 단순 반등보다 25만원대에서 외국인 매물이 실제로 소화되는지가 중요합니다.

---

⑥ SK하이닉스 165만원선

오늘 종가 1,653,000원입니다.

165만원 부근을 지키며 외국인 매도가 줄어드는지 확인해야 합니다.

---

⑦ 삼성바이오로직스 유상증자 소화

유상증자는 단 하루 만에 평가가 끝나는 재료가 아닙니다.

증권사들의 인수 기업 가치 평가와 증자 이후 EPS 희석 분석이 주말과 다음 주 초 추가로 나올 가능성이 높아 후속 가격 반응 확인이 필요합니다.

---

10. KAY 대응 전략

🟢 관심

S-Oil

149,200원 / +9.14%.

정제마진 강세라는 실제 산업 재료와 당일 거래 증가가 확인됐습니다. 다만 월요일 갭 상승 추격보다는 정제마진 뉴스 지속성과 거래대금을 확인합니다.

삼성전기

1,421,000원 / +2.60%, 거래대금 약 1.06조원.

삼성전자·SK하이닉스 급락과 반대로 강했던 만큼 대형 IT 내 상대강도 기준 종목으로 봅니다.

알테오젠

320,000원 / +2.73%, 거래대금 약 1,955억원.

코스닥 바이오 대형주 가운데 실제 가격과 거래가 동시에 살아 있습니다.

---

🟡 관망

삼성전자

257,000원 / -3.38%.

현재는 가격보다 미국 반도체 관세와 외국인 수급 확인이 우선입니다.

SK하이닉스

1,653,000원 / -4.45%.

엔비디아 실적은 긍정적이지만 국내 가격 반응은 반대였습니다. 165만원 지지와 외국인 매도 진정 확인이 필요합니다.

파마리서치

+6.71%.

실적 성장 기대는 있지만 하루 상승폭이 커졌습니다. 2일차 거래 확인이 우선입니다.

---

🔴 추격 금지

• 장 초반 10% 이상 갭 상승하는 정유 후발주
• 업종이 화학·바이오라는 이유만으로 거래 없이 따라오르는 후발주
• 삼성전자·SK하이닉스가 월요일 단순 갭 반등한다고 시장가 추격
• 유상증자 충격만 보고 삼성바이오로직스를 무조건 낙폭과대 매수
• 장중 외국인 순매수 순위만 보고 종가 수급을 확정하는 매매
• VI 직후 시장가 추격
• 코스피 -1.79%만 보고 인버스를 장 초반 추격하는 전략

---

🧠 KAY 한 줄 평가

“오늘 코스피 -1.79%만 보면 강한 약세장이지만 실제 시장 내부는 전혀 달랐습니다. 삼성전자 -3.38%, SK하이닉스 -4.45%, 삼성바이오로직스 -6.78% 등 초대형주가 지수를 끌어내렸지만 코스피 상승 종목은 595개로 하락 281개의 두 배를 넘었습니다. 반도체에서 나온 자금은 정유·화학·바이오·전자부품으로 이동했고 S-Oil과 삼성전기, 코스닥 바이오에서 실제 상대강도가 확인됐습니다. 다음 거래일은 지수 숫자보다 오늘 밤 잭슨홀, 미국 반도체 관세 구체화 여부, 외국인 1조7천억원 매도 진정, 그리고 삼성전자 25만원·SK하이닉스 165만원 지지 여부를 먼저 확인하는 전략이 유효합니다.”

1. 📈 MARKET DASHBOARD

구분	지수	등락률
코스피	6,836.62	-1.10%
코스닥	834.23	-0.41%
코스피200	1,075.88	-1.17%

시장 확산도

코스피

상한 1
상승 314
보합 44
하락 550

상한가 포함 상승 종목 비율은 약 34.7%입니다.

코스닥

상한 3
상승 563
보합 90
하락 1,059

상한가 포함 상승 종목 비율은 약 33.0%입니다.

즉 코스피 -1.1%, 코스닥 -0.4%라는 지수보다 실제 체감시장은 더 약합니다.

양 시장 모두 상승 종목이 전체의 3분의 1 정도밖에 되지 않습니다.

전체 종목 상승률 중앙값: 확인 불가

오늘은 지수가 조금 반등한다고 해서 시장 전체가 회복됐다고 판단해서는 안 됩니다.

2. 💰 개인·외국인·기관 수급

코스피

개인 -59억원
외국인 -5,199억원
기관 +5,258억원

프로그램 -5,680억원

코스닥

개인 +1,815억원
외국인 -1,527억원
기관 -288억원

프로그램 -1,561억원

코스피200

외국인 -4,275억원
기관 +5,419억원

오늘 수급의 핵심은 명확합니다.

외국인 → 코스피·코스닥 동반 매도

기관 → 코스피 대형주 방어

개인 → 코스닥 저가매수

입니다.

특히 코스피 프로그램이 -5천억원 이상이라는 점에서 아직 적극적인 지수 추격 구간으로 보기는 어렵습니다.

오전 10시46분 시황에서는 기타법인이 +4,568억원을 순매수했는데, 최근 삼성전자 임직원 보상 목적 자사주 매입과 SK하이닉스 자사주 소각 관련 매입이 기타법인 수급에 영향을 주고 있습니다.

---

3. 🔥 시장을 움직인 핵심 원인

① 엔비디아 +8.74%에도 국내 반도체는 차익실현 ★★★★★

간밤 미국 증시는 강했습니다.

나스닥 +1.57%
S&P500 +0.72%
다우 +0.20%
필라델피아 반도체 +2.33%

엔비디아는 +8.74%, 세일즈포스는 +22.58% 급등했습니다.

그런데 국내에서는

삼성전자 -2%대

SK하이닉스 -1%대

SK스퀘어 -1%대

로 약합니다.

미국 AI 공급망 전체가 함께 상승한 것이 아니었고, 메모리 가격 상승에 따른 하드웨어 원가 부담과 추가 반도체 관세 우려, 높은 미국 국채금리 등이 국내 대형 반도체의 차익실현 명분으로 작용하고 있습니다.

---

② 잭슨홀 연설 대기 → 적극적 추격 제한 ★★★★☆

시장에서는 케빈 워시 연준 의장의 잭슨홀 연설을 기다리고 있습니다.

미국 국채금리가 높은 수준을 유지하는 가운데 향후 금리 경로에 대한 발언을 확인하기 전까지 성장주에 공격적으로 베팅하려는 수요가 제한되고 있습니다.

특히 전날 한국은행의 기준금리 인상까지 있었기 때문에 국내 성장주에는 미국 금리 + 국내 금리 부담이 동시에 존재합니다.

---

③ 삼성바이오로직스 3조원 유상증자 ★★★★★

삼성바이오로직스는 오늘 개장 전 3조9억원 규모 유상증자를 결정했습니다.

신주 227만주를 주당 예정가 132만2천원에 발행하며 증자 비율은 약 **4.904%**입니다.

조달 자금 가운데 약 2조7천억원은 스위스 펩타이드 CDMO 기업 폴리펩타이드그룹 인수에, 나머지는 송도 제2바이오캠퍼스 증설 등에 투입됩니다.

이에 삼성바이오로직스가 -5%대 하락하면서 코스피 제약·바이오에도 부담을 주고 있습니다.

장기 성장 투자를 위한 자금조달이라는 측면과 별개로 오늘 시장은 우선 신주 발행에 따른 지분 희석을 반영하고 있습니다.

---

④ 국제유가 재상승 → 정유주 독립 강세 ★★★★☆

미국과 이란 간 외교적 돌파구 기대가 다시 약해지면서 WTI 10월물은 +1.6%, 배럴당 83.53달러, 브렌트유는 +2.1%, 89.70달러로 상승했습니다.

여기에 글로벌 정유시설 공급 차질과 낮은 석유제품 재고로 정제마진 강세가 이어질 것이라는 전망이 겹치면서 S-Oil·GS·SK이노베이션으로 자금이 동반 유입되고 있습니다.

---

4. 💸 MONEY FLOW

🟢 실제 자금 유입

스테이블코인·디지털결제

정유

AI소프트웨어·딥페이크 보안

K-뷰티

양자 관련 일부 종목

🔴 실제 자금 이탈

대형 반도체

코스닥 전기전자

2차전지 대표주

바이오 대형주

로봇·기계장비

시장 업종 기준으로도 코스피 전기전자 -1.73%, 코스닥 전기전자 -2.04%, 코스닥 기계장비 -2.00%로 약한 반면 코스피 화학은 +1.20%, 코스닥 IT서비스는 +1.37%로 상대강세입니다.

---

5. 🏆 실제 수급 확산 강도 TOP5

오늘은 단순 상승률이 아니라 상승 종목 수·확산 비율·상승률 중앙값·거래대금·당일 뉴스를 함께 봤습니다.

특히 5위 양자 테마는 전체 구성종목 확산 데이터를 충분히 검증하지 못했기 때문에 ‘확정 주도’가 아닌 조건부 후보로 낮춰 평가합니다.

---

🥇 1위 스테이블코인·디지털결제 ★★★★★

확산도

25종목 중 23종목 상승

상승 확산율 92.0%

등락률 중앙값 약 +2.41%

한두 종목만 급등하는 구조가 아니라 대부분의 관련주가 플러스입니다.

주요 강세 종목

종목	상승률	거래대금	상승 배경
쿠콘	+22.04%	약 204억원	美 은행권 블록체인 결제망 구축
헥토파이낸셜	+11.79%	약 348억원	USDC·글로벌 정산 인프라 기대
더즌	+11.67%	약 294억원	솔라나 기반 결제·정산 사업 기대

미국 39개 주 은행협회가 BankChain Alliance를 출범시켜 2027년 블록체인 금융 네트워크 출시를 추진하고 있습니다. 스마트결제·토큰화예금·스테이블코인·자동정산 등을 지원하는 것이 목표입니다.

쿠콘은 기존 결제·금융 API 인프라, 더즌은 솔라나 재단과의 결제·송금 협력, 헥토파이낸셜은 서클의 Circle Payments Network 참여 이력이 실제 사업 연결점으로 부각되고 있습니다.

KAY 판단

🟢 최우선 관심

다만 쿠콘처럼 이미 +20% 이상 급등한 종목은 추격 대상이 아닙니다.

오후에는 헥토파이낸셜·더즌·다날·NAVER 등 후속 종목으로 거래대금이 계속 퍼지는지가 중요합니다.

---

🥈 2위 정유 ★★★★★

확산도

3종목 중 3종목 상승

상승 확산율 100%

등락률 중앙값 약 +3.65%

소수 업종이라는 점은 감안해야 하지만 대표 정유 3사가 모두 동시에 움직이고 있어 방향은 매우 명확합니다.

주요 강세 종목

종목	상승률	거래대금	상승 배경
S-Oil	+6.22%	약 367억원	유가 상승·정제마진 개선
GS	+3.65%	약 339억원	정유 자회사 실적 기대
SK이노베이션	+3.48%	약 885억원	유가·정제마진 동반 회복

장 초반에는 S-Oil +8.49%, GS +5.52%, SK이노베이션 +4.38%까지 상승했습니다.

정유업은 오늘처럼 시장 전체가 약한데도 대표 3사가 동시에 플러스라는 점에서 독립적인 자금 유입 섹터로 판단합니다.

KAY 판단

🟢 관심

S-Oil 단독 급등보다 SK이노베이션·GS까지 플러스를 유지하는지를 확인해야 합니다.

---

🥉 3위 AI소프트웨어·딥페이크 보안 ★★★★☆

딥페이크 관련주 확산

14종목 중 11종목 상승

보합 2
하락 1

상승 확산율 약 78.6%

등락률 중앙값 약 +2.62%

주요 강세 종목

종목	상승률	거래대금	상승 배경
에스피소프트	+29.90%	약 89억원	생성형 AI·MS 파트너 사업 부각
샌즈랩	+11.89%	약 71억원	AI·사이버보안 수요 기대
이스트소프트	+7.70%	약 13억원	생성형 AI·딥페이크 대응 기술 기대

에스피소프트는 생성형 AI 활용 확대와 기업들의 클라우드 전환·데이터관리 수요 증가, 마이크로소프트 주요 파트너라는 점이 부각되면서 상한가에 진입했습니다.

딥페이크 관련 종목도 장 초반 샌즈랩·이스트소프트·시선AI 등으로 동반 강세가 확인됐습니다.

다만 오늘 딥페이크 관련주 전체를 동시에 끌어올린 하나의 신규 정부 정책·공식 공시는 확인 불가입니다.

KAY 판단

🟢 관심

에스피소프트 상한가 추격보다는 샌즈랩·이스트소프트 등 후속주의 거래 증가 여부를 봅니다.

---

4위 K-뷰티·화장품 ★★★★☆

확산도

93종목 중 58종목 상승

보합 6
하락 29

상승 확산율 약 62.4%

전체 종목 상승률 중앙값: 확인 불가

한두 화장품 종목만 오른 것이 아니라 제조·ODM·미용의료까지 복수 종목으로 강세가 나타나고 있습니다.

주요 강세 종목

종목	상승률	거래대금
한국화장품제조	+9.99%	약 511억원
한국콜마	+7.68%	약 383억원
파마리서치	+5.43%	약 510억원

파마리서치는 상반기 매출 3,248억원, 영업이익 1,238억원으로 역대 최대 실적을 기록했고 상반기 수출이 전년 대비 47% 증가했습니다. 특히 화장품 수출 확대와 미국 유통망 확대 기대가 이어지고 있습니다.

화장품 업종 전체의 8월 28일 상승을 설명하는 새로운 공통 공식 정책·공시는 확인 불가입니다.

따라서 오늘 화장품은 뉴스 테마보다 실적·수출 성장주로의 방어적 자금 이동으로 평가합니다.

KAY 판단

🟢 관심

한국콜마·파마리서치처럼 실적과 거래대금이 함께 확인되는 종목을 우선합니다.

---

5위 양자·양자센서 — 조건부 후보 ★★★☆☆

오늘 관련주들이 강하지만 이 영역은 다른 TOP4와 구분해야 합니다.

오전 9시21분 대표 종목

지니언스 +14.38%

우리로 +5.25%

한싹 +4.60%

대표 3종목 표본은 모두 상승했고 표본 중앙값은 **+5.25%**입니다.

이후 지니언스는 장중 상승폭을 더 확대했습니다.

상승 이유

NASA가 미국 양자기업 인플렉션에 우주 기반 양자 중력센서 프로젝트 후속 발주를 했다는 소식이 촉매입니다.

다만 중요한 점이 있습니다.

이번 NASA 사업은 양자컴퓨터 사업이 아니라 양자센서 사업입니다. 양자컴퓨팅 관련주 전체의 직접적인 실적 수혜로 연결해서 해석하기는 어렵습니다.

전체 관련주 상승 종목 수·확산율: 확인 불가

전체 상승률 중앙값: 확인 불가

대표주 정확 거래대금: 확인 불가

KAY 판단

🟡 관심 후보 / 주도섹터 확정 아님

지니언스처럼 이미 크게 급등한 종목은 추격하지 않습니다.

---

6. 🔴 자금 이탈 1순위 — 대형 반도체

삼성전자

-2%대

SK하이닉스

-1%대

SK스퀘어

-1%대

간밤 엔비디아 +8.74%, 미국 반도체지수 +2.33%인데도 국내 대표 반도체가 하락한다는 점이 중요합니다.

이는 오늘 오전 국내 시장에서 미국 호재보다 차익실현과 외국인 매도가 더 강하다는 의미입니다.

반면 삼성전기는 +3~4%대로 강하기 때문에 반도체·전자 전체를 일괄적으로 약세라고 보는 것도 정확하지 않습니다.

현재는

대형 메모리 약세

일부 부품주 차별화

구조입니다.

---

7. 🔴 자금 이탈 2순위 — 2차전지·로봇

코스닥에서는

에코프로 -3%대

에코프로비엠 -2%대

레인보우로보틱스 -3%대

로 최근 강했던 성장주에서 차익실현이 이어지고 있습니다.

코스닥 외국인 -1,527억원, 기관 -288억원이라는 수급까지 고려하면 현재는 낙폭과대만으로 접근할 구간이 아닙니다.

KAY 판단

🟡 관망

---

8. 🔴 바이오 체크

삼성바이오로직스가 3조원 유상증자 여파로 -5% 이상 하락하면서 코스피 제약 업종에도 부담을 주고 있습니다.

코스닥에서는 알테오젠·파마리서치·에이비엘바이오 등 일부 종목은 상승하고 있어 바이오 전체 투매는 아닙니다.

따라서 오늘 바이오는

대형 CDMO 약세

일부 개별 바이오·미용의료 상대강세

로 구분해야 합니다.

바이오 전체 상승 확산율 및 중앙값: 확인 불가

---

9. 💵 오전 거래대금 TOP10 체크

오전 11시30분 정확히 동일한 시각의 코스피·코스닥 전체 개별주 통합 거래대금 TOP10 공식 순위는 확인 불가입니다.

따라서 순위를 임의로 만들지 않고, 오전 10시50분~11시20분 사이 개별 종목 장중 페이지에서 직접 검증 가능한 고거래대금 10개 핵심 종목을 정리합니다. 아래 순서는 시장 전체 공식 TOP10 순위와 다를 수 있습니다.

종목	확인 거래대금
삼성전자	약 1조5천억원 이상
SK하이닉스	약 1조1,300억원
삼성전기	약 6,072억원
NAVER	약 1,515억원
SK이노베이션	약 885억원
현대차	약 774억원
삼성바이오로직스	약 656억원
한국화장품제조	약 511억원
파마리서치	약 510억원
한국콜마	약 383억원

오늘 거래대금에서 가장 중요한 차이는 방향입니다.

삼성전자·SK하이닉스 → 대규모 거래 + 주가 하락

삼성전기·화장품·정유·디지털결제 → 거래 증가 + 주가 상승

입니다.

따라서 단순 거래대금 상위보다 돈이 들어오면서 가격까지 같이 오르는 종목을 봐야 합니다.

---

10. 🌏 외국인·기관 집중 매수·매도

외국인

코스피 -5,199억원

코스닥 -1,527억원

외국인은 양 시장을 모두 순매도 중입니다.

기관

코스피 +5,258억원

코스닥 -288억원

기관은 코스피에서는 외국인 매물을 받아내지만 코스닥에서는 소폭 매도입니다.

개별 종목 TOP

8월 28일 오전 11시30분 기준 외국인 개별종목 순매수·순매도 TOP 정확한 실시간 순위·금액: 확인 불가

기관 개별종목 순매수·순매도 TOP 정확한 실시간 순위·금액: 확인 불가

현재 공개 투자자별 종목 순위 화면 일부가 8월 27일 확정 자료를 표시하고 있어 이를 오늘 오전 자료로 바꿔 사용하지 않았습니다.

따라서 삼성전자와 SK하이닉스가 하락한다는 이유만으로 “외국인이 두 종목을 가장 많이 팔았다”라고 추정하지 않습니다.

---

11. 👀 오후장 관심 1순위 — 디지털결제·스테이블코인

헥토파이낸셜

더즌

NAVER

쿠콘이 이미 +20% 이상 급등한 만큼 오후 신규 접근은 후발주 확산을 보는 편이 낫습니다.

오후 확인 조건

25개 관련주 중 상승 종목 20개 이상 유지

헥토파이낸셜·더즌 거래대금 유지

NAVER·다날 등 대형·중형 후속주 플러스 유지

가 중요합니다.

🟢 관심

---

12. 👀 오후장 관심 2순위 — 정유

S-Oil

SK이노베이션

GS

오늘 보기 드물게 대표 3종목이 모두 동시에 강합니다.

뉴스도

국제유가 상승

정제마진 개선 기대

라는 명확한 근거가 있습니다.

오후에도 WTI 상승 흐름이 유지되고 세 종목이 모두 플러스라면 주도권을 유지할 가능성이 높습니다.

🟢 관심

다만 S-Oil 오전 고점 추격은 피합니다.

---

13. 👀 오후장 관심 3순위 — AI소프트웨어·보안

샌즈랩

이스트소프트

NAVER

미국에서는 엔비디아뿐 아니라 세일즈포스가 +22% 이상 급등했고 국내에서도 코스닥 IT서비스가 +1%대 상대강세입니다.

에스피소프트 상한가 이후 다른 AI소프트웨어·보안주로 거래대금이 계속 번지는지가 핵심입니다.

🟢 관심

---

14. 👀 오후장 보조 관심 — K-뷰티

한국콜마

파마리서치

한국화장품제조

시장 전체 하락에도 93개 화장품 관련주 가운데 58종목이 상승하고 있어 실제 종목 확산이 확인됩니다.

신규 정책 테마보다는 실적·수출 성장 기반의 상대강세라는 점에서 오후 지수가 재차 흔들릴 경우 방어력이 유지되는지 볼 필요가 있습니다.

🟢 관심

---

15. 🟡 관망 — 삼성전자·SK하이닉스

미국 반도체가 강했다고 해서 오늘 국내 대형 반도체를 바로 저가매수할 필요는 없습니다.

현재

외국인 코스피 -5천억원대

프로그램 -5천억원대

삼성전자·SK하이닉스 동반 약세

입니다.

재평가 조건

① 외국인 코스피 매도가 3천억원 이하로 감소

② 삼성전자 -1% 이내 회복

③ SK하이닉스 보합권 접근

④ 상승 종목 수가 현재 300개 수준에서 400개 이상으로 확대

이 가운데 2~3개가 함께 나타나는지 확인하는 것이 좋습니다.

🟡 관망

---

16. 🟡 관망 — 2차전지

에코프로

에코프로비엠

LG에너지솔루션

전날까지 강했던 일부 2차전지에 오늘 차익실현이 나오고 있습니다.

특히 코스닥에서 외국인·기관 수급이 약하기 때문에 오후 플러스 전환만으로 바로 주도섹터 복귀를 선언하기는 어렵습니다.

관련 소재·장비까지 동시에 살아나는지를 확인해야 합니다.

---

17. 🔴 추격 금지

에스피소프트 +29.90%

지니언스 장중 20%대 급등 구간

쿠콘 +20%대

뱅크웨어글로벌 +20%대

단순 ‘양자’ 이름만으로 뒤늦게 따라붙는 저거래대금 종목

스테이블코인 테마 후발주 중 실제 사업 연결성이 확인되지 않은 종목

오늘은 시장 전체 상승 종목 비율이 약 3분의 1밖에 되지 않습니다.

이런 장에서는 강한 종목이 더 눈에 띄기 때문에 고점 추격 유혹도 커집니다.

섹터가 좋다는 것과 지금 가격이 좋다는 것은 전혀 다른 문제입니다.

---

18. 📌 오후장 핵심 체크포인트

① 외국인 코스피 -5,199억원 매도가 줄어드는가

② 코스피 프로그램 -5,680억원 매도가 둔화되는가

③ 코스피 상승 종목 비율이 35%에서 45~50%로 회복되는가

④ 코스닥 외국인 -1,527억원 매도가 감소하는가

⑤ 삼성전자·SK하이닉스가 오전 저점을 지키는가

⑥ 스테이블코인 상승 종목 비율 90% 안팎이 유지되는가

⑦ S-Oil·SK이노베이션·GS가 모두 플러스권을 유지하는가

⑧ AI소프트웨어에서 상한가 한 종목을 넘어 후속주 거래대금이 증가하는가

⑨ 화장품 상승 종목 비율이 60% 이상 유지되는가

⑩ 잭슨홀을 앞두고 오후 후반 외국인 위험회피가 더 강해지지 않는가

오후장의 가장 중요한 숫자는 코스피가 6,800인지 6,900인지보다 외국인 매도 규모와 상승 종목 수입니다.

---

🧠 KAY INSIGHT

오늘 시장은 상당히 흥미롭습니다.

간밤 미국에서는

엔비디아 +8.74%

필라델피아 반도체 +2.33%

나스닥 +1.57%

였습니다.

보통이라면 국내 삼성전자와 SK하이닉스가 강하게 움직일 만한 조건입니다.

그런데 실제로는 두 종목 모두 하락하고 있습니다.

이것은 단순히 “엔비디아 호재가 약하다”는 의미가 아닙니다.

최근 국내 반도체 상승에 이미 상당 부분 반영됐고, 외국인은 오늘 국내 주식을 줄이고 있으며, 잭슨홀과 국채금리·반도체 관세라는 변수를 앞두고 차익실현을 선택하고 있다는 의미로 보는 것이 더 정확합니다.

반대로 시장 전체가 약한데도

스테이블코인 25종목 중 23종목 상승

정유 3종목 모두 상승

딥페이크·AI보안 14종목 중 11종목 상승

화장품 93종목 중 58종목 상승

처럼 실제 종목 확산이 확인되는 영역이 있습니다.

이것이 오늘 오전 시장에서 가장 중요한 부분입니다.

즉 오늘은

“엔비디아가 올랐으니 반도체를 산다”

보다

“실제로 오늘 한국 시장에서 돈이 어디로 이동하고 있는가”

를 보는 것이 맞습니다.

현재 기준으로는

디지털결제·스테이블코인 → 정유 → AI소프트웨어·보안 → K-뷰티

순으로 수급의 질이 좋습니다.

다만 오늘 전체 시장 상승 종목 비율이 코스피 약 35%, 코스닥 약 33%에 불과하고 외국인이 양 시장을 모두 팔고 있다는 점은 반드시 기억해야 합니다.

따라서 오후에는 강한 섹터를 찾되 매수가격은 보수적으로 보는 전략이 유리합니다.

외국인 매도가 줄어들면서 상승 종목 수까지 늘어나면 공격 강도를 높일 수 있지만, 반대로 외국인 매도가 7천억~1조원으로 더 확대된다면 지금 강한 테마 역시 오후 차익실현에 흔들릴 수 있습니다.

---

📌 KAY 한 줄 평가

“미국 AI 호재에도 국내 대형 반도체가 밀리는 것은 오늘 시장의 주도권이 바뀌고 있다는 신호입니다. 외국인 매도가 줄어들기 전까지 지수 추격은 자제하고, 실제 종목 확산이 확인되는 스테이블코인·정유·AI소프트웨어를 중심으로 눌림 이후 수급 지속성을 확인하는 전략이 유리합니다.”

📊 미국 주요 지수·금리·환율·유가

항목	최신 수치	오늘 해석
다우존스	53,569.44 / +0.20%	소폭 상승
S&P500	7,730.99 / +0.72%	엔비디아 효과
나스닥	26,541.35 / +1.57%	기술주 강세
SOX 반도체	+2.3%	AI·반도체 반등
미국 10년물	4.676%	여전히 높은 금리
달러지수	99.16	보합권
원·달러	1,380.9원	원화 강세권
WTI	83.53달러 / +1.58%	공급 불안 재반영
브렌트유	89.70달러 / +2.12%	중동 프리미엄 확대

기준 시각: 미국 주가지수·SOX는 8월 28일 오전 5시 KST 정규장 마감, 미국 10년물·달러는 오전 6시 전후 뉴욕시장 후반, 원·달러는 8월 27일 오후 3시30분 서울외환시장 종가, 국제유가는 미국 결제가격 기준입니다.

시장 한 줄 해석
미국 지수는 강했지만 실제로는 IT 한 섹터가 시장을 끌어올린 집중 장세입니다. 오늘 국내에서도 ‘AI 전체’보다 삼성전자·SK하이닉스 같은 대형 반도체에 실제 돈이 계속 들어오는지를 먼저 봐야 합니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🇺🇸 빅테크·AI 핵심

엔비디아는 강한 실적과 장기 성장 전망을 바탕으로 +8.7% 급등했습니다. Microsoft는 +1.75%, Apple은 +0.36% 상승했고 Alphabet은 -0.39%로 약했습니다. 즉 빅테크 전체가 똑같이 오른 것이 아니라 엔비디아와 AI 관련 종목에 상승이 집중됐습니다.

소프트웨어에서도 강한 움직임이 나왔습니다.

Salesforce +22.6%
CrowdStrike +20.5%

로 급등했습니다. 양사의 실적·전망이 시장 기대를 웃돌면서 최근 제기됐던 “AI가 기존 소프트웨어 업체의 매출을 잠식할 수 있다”는 우려가 일부 완화됐습니다.

반대로 Nvidia만 강했다고 AI 전체가 무조건 좋은 것은 아닙니다. 실제로 Alphabet·일부 플랫폼과 소비주는 약했고 시장 상승이 매우 좁게 나타났습니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

📈 미국 경제지표·연준 핵심

미국 신규 실업수당 청구건수는 20만3천건으로 직전 주 20만7천건보다 감소했습니다. 시장 예상 20만8천건도 밑돌았습니다.

고용시장이 급격히 무너지고 있지 않다는 의미입니다.

문제는 물가입니다.

전날 발표된 미국 PCE 물가가 여전히 높은 수준을 유지한 가운데 잭슨홀에 참석한 여러 연준 인사들도 인플레이션 경계 발언을 이어갔습니다.

Cleveland Fed의 Beth Hammack은 연말 물가가 약 3% 수준에 머물 수 있다며 추가 금리 인상 필요성을 지지했고, Kansas City Fed의 Jeffrey Schmid 역시 현재 금리가 경제를 충분히 제약하지 못하고 있다는 입장을 보였습니다.

오늘 밤 최대 변수

Kevin Warsh 연준 의장 잭슨홀 기조연설

한국시간 8월 28일 오후 11시

입니다. 연준과 Kansas City Fed 공식 일정 모두 미국 동부시간 오전 10시 연설을 확인하고 있습니다.

국내장은 이미 끝난 뒤 발표되지만 오늘 금요일이라는 점을 감안하면 오후장에서는 주말 동안의 미국 금리 변동 위험 때문에 일부 포지션 축소가 나타날 수 있습니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔥 미국 강세 섹터

이번 미국장은 일반적인 TOP3 상승 섹터로 작성하면 오히려 시장을 잘못 보여주게 됩니다.

S&P500 11개 섹터 가운데 실제 상승한 섹터는 IT 하나뿐이었습니다.

순위	미국 섹터	당일 흐름	핵심 이유
1	정보기술	+3.4%	Nvidia·AI·소프트웨어
2	에너지	-0.4%	하락장 상대방어
나머지	9개 섹터	모두 하락	자금 집중

Technology는 **+3.4%**로 약 3주 만의 가장 강한 하루를 기록했고, Energy는 -0.4%로 하락했지만 나머지 약세 섹터보다 상대적으로 가장 잘 버텼습니다.

즉 오늘 국내 연결 역시 IT·반도체를 1순위로 보되 시장 전체가 강하다고 착각하면 안 되는 장입니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔥 ① 반도체·AI·IT｜+3.4%

미국시장 압도적 1위입니다.

핵심은 엔비디아입니다.

Nvidia +8.7%
SOX +2.3%

로 움직였고 Intel·Micron·Broadcom 등 AI·반도체 관련주로도 매수세가 확산됐습니다.

엔비디아는 향후 회계연도 매출이 약 70% 성장할 수 있다는 전망을 내놓으면서 AI 데이터센터 투자가 예상보다 오래 지속될 수 있다는 신호를 줬습니다. 최소 16개 증권사가 엔비디아 목표주가를 상향했습니다.

🇰🇷 국내 직접 연결

직접 핵심

• SK하이닉스
• 삼성전자

간접 관찰

• HBM 장비·소재 공급망

특히 SK하이닉스는 엔비디아의 AI 가속기에 들어가는 HBM 시장의 핵심 공급기업이라는 점에서 미국 AI 투자 확대와 사업 연결이 가장 직접적입니다.

오늘 판단 : A급

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔥 ② 에너지｜상대방어 -0.4%

미국 에너지 섹터 자체는 상승하지 않았습니다.

하지만 국제유가는 강했습니다.

WTI +1.58%
브렌트유 +2.12%

로 상승했습니다. 중동 원유 공급 불확실성이 다시 가격에 반영됐습니다.

🇰🇷 국내 직접 연결

• S-Oil
• SK이노베이션
• GS

하지만 미국 에너지주가 실제로 하락한 만큼 유가 상승만 보고 정유를 A급으로 올리지는 않습니다.

정유는 오늘도

유가 + 정제마진 + 대형주 거래대금

세 가지가 같이 움직일 때만 접근합니다.

오늘 판단 : B급 관찰

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

❄️ 미국 약세 섹터 TOP2

❄️ ① 음식료·생활소비재｜-1.5%

S&P500 11개 섹터 가운데 가장 약했습니다.

Hormel Foods는 실적 발표 후 연간 매출 전망을 낮추면서 약 10% 급락했습니다. 소비 둔화와 원가 부담이 생활소비재 전반의 투자심리를 압박했습니다.

🇰🇷 국내 연결

• CJ제일제당
• 농심
• 오리온

다만 국내 음식료는 미국 소비재 하루 등락보다 원·달러와 곡물·원재료 가격의 영향을 더 크게 받습니다.

원·달러가 1,380원대까지 내려왔다는 점은 오히려 수입 원가 측면에서는 긍정적인 부분입니다.

오늘 판단 : 관망

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

❄️ ② 자동차·유통·임의소비재｜약 -1%대

미국 소비 관련주도 약했습니다.

섹터 ETF 기준 임의소비재는 약 -1.1% 하락했고, Best Buy 등 일부 유통주는 실적을 웃돌고도 하반기 성장 부담 때문에 약세를 보였습니다.

🇰🇷 국내 영향

• 현대차
• 기아

미국 소비주 하루 약세를 국내 자동차의 직접 악재로 확대할 필요는 없습니다.

다만 오늘 미국장에서 소비보다 AI에 자금이 훨씬 강하게 집중됐다는 점에서 국내에서도 자동차·유통의 우선순위는 반도체보다 낮게 봅니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🇰🇷 미국시장 → 오늘 국내시장 연결

미국·국내 핵심 흐름	국내 연결	오늘 판단
IT +3.4%	반도체·AI	A급
SOX +2.3%	삼성전자·SK하이닉스	직접 긍정
Nvidia +8.7%	HBM	직접 긍정
AI 투자 지속	전력 인프라	B급 상단
WTI +1.58%	정유	B급 관찰
Tesla +0.93%	2차전지 심리	긍정
Albemarle 약 +1%	배터리 소재 심리	긍정
한은 기준금리 3.00%	고밸류 성장주	부담
원·달러 1,380.9원	외국인 수급	긍정

한국은행은 어제 기준금리를 2.75%에서 3.00%로 0.25%포인트 인상했고 올해 국내 GDP 성장률 전망도 2.6%에서 3.3%로 상향했습니다. 경기 전망은 좋아졌지만 높은 금리는 성장주의 무차별적인 밸류에이션 확대를 제한하는 요인입니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

💾 반도체 — 오늘 1순위지만 이미 일부 반영됐다

어제 국내시장에서도 엔비디아 호실적 효과가 이미 일부 반영됐습니다.

코스피 +1.53%
삼성전자 +1.72%
SK하이닉스 +2.49%

로 상승했습니다. 외국인도 국내 주식시장에서 순매수로 돌아섰습니다.

따라서 오늘 Nvidia +8.7%만 보고 시초가부터 크게 갭을 따라가는 것은 위험합니다.

오늘 새로 추가된 핵심 재료

SK하이닉스는 미국 인디애나주 40억달러 규모 AI 반도체 패키징 시설에서

2028년 말 클린룸 가동
2029년 3분기 HBM4E 양산

을 시작할 계획입니다.

CEO는 글로벌 메모리 부족이 2030년까지 이어질 가능성이 높고 그 이후에도 안정적인 수요 증가가 예상된다고 밝혔습니다.

이는 단순 테마 뉴스가 아니라 SK하이닉스의 실제 HBM 생산능력 확대와 고객 대응 투자입니다.

오늘 확인 순서

SK하이닉스
→ 삼성전자
→ HBM 공급망
→ 반도체 장비
→ AI 데이터센터 전력기기

A급 유지 조건

장 초반 상황	판단
SK하이닉스 외국인 순매수	최우선 긍정
삼성전자까지 동반 매수	A급 확인
코스피200 선물 외국인 매수	시장 전체 긍정
HBM·장비로 거래대금 확산	반도체 주도장
대형주는 약하고 소형주만 급등	추격 금지

오늘은 엔비디아 뉴스보다 SK하이닉스에 외국인이 돈을 추가로 넣느냐가 더 중요합니다. 어제 이미 오른 상태이기 때문에 ‘좋은 뉴스’보다 ‘좋은 수급’이 확인돼야 합니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

⚡ AI 데이터센터·전력기기 — 반도체 다음 순서

엔비디아가 장기 AI 매출 성장 전망을 크게 제시했다는 것은 GPU만의 이야기가 아닙니다.

AI 서버 증가
→ 데이터센터 전력 사용 증가
→ 변압기·배전·송전 설비 투자

로 이어집니다.

🇰🇷 실제 사업 연결

• HD현대일렉트릭
• 효성중공업
• LS ELECTRIC

세 기업 모두 실제 변압기·전력기기·전력망 사업을 하고 있습니다.

다만 어제 국내 전력기기 역시 이미 큰 폭으로 움직였기 때문에 오늘 큰 갭 상승 시에는 추격보다 눌림과 거래대금을 확인합니다.

오늘 판단 : B급 상단

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔋 2차전지 — 미국 흐름은 나쁘지 않지만 오늘은 2순위

미국장에서

Tesla +0.93%
Albemarle 약 +1%

로 전기차와 리튬 대표주가 모두 상승했습니다.

미국 신호 자체는 나쁘지 않습니다.

다만 전날 국내에서도 2차전지와 ESS 관련 대형주가 강하게 움직였고 오늘은 엔비디아·HBM이라는 훨씬 강한 글로벌 재료가 있습니다.

국내 확인 순서

LG에너지솔루션
→ 삼성SDI
→ 포스코퓨처엠

A급 승격 조건

LG에너지솔루션·삼성SDI 동반 상승
→ 외국인·기관 동반 매수
→ 포스코퓨처엠 거래대금 확대

이 조건이 나오지 않으면 오늘은 반도체보다 우선순위를 낮춥니다.

오늘 판단 : B급

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🌙 시간외 특징주 — Marvell은 오히려 하락

미국 정규장 종료 후 반도체에서는 중요한 차별화가 하나 나왔습니다.

Marvell은 분기 매출과 이익이 시장 전망을 웃돌았고 다음 분기 매출도 31억5천만달러로 시장 예상 30억3천만달러보다 높게 제시했습니다.

데이터센터 매출도 전년 대비 46% 증가한 21억7천만달러였습니다.

그런데도 주가는 시간외에서 약 -3% 하락했습니다. 이미 AI·맞춤형 칩 성장 기대가 주가에 상당 부분 반영돼 있었기 때문입니다.

국내 의미

이 부분이 중요합니다.

AI 실적이 좋다 = 모든 AI 종목 상승

이 아닙니다.

시장이 기대하는 수준보다 얼마나 더 좋은지가 중요합니다.

따라서 오늘

ASIC
AI 반도체
데이터센터
HBM

이라는 이름만 붙은 국내 소형주를 무조건 추격하면 안 됩니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🎯 오늘 국내 섹터 등급

등급	국내 업종	오늘 판단
A급	HBM·메모리 반도체	Nvidia·SOX 강세
B급 상단	AI 전력 인프라	AI 투자 지속
B급	반도체 장비·소재	대형주 수급 후 확산
B급	2차전지·ESS	美 EV·리튬 양호
B급 관찰	정유·에너지	유가 상승
관망	자동차·유통	美 소비주 약세
관망	음식료	美 필수소비재 최약
주의	고밸류 소형 성장주	한·미 금리 부담

직접 수혜·핵심

SK하이닉스 · 삼성전자

간접 관찰

HD현대일렉트릭 · 효성중공업 · LS ELECTRIC

후순위 확인

LG에너지솔루션 · 삼성SDI · 포스코퓨처엠

부담 가능

실적 없는 AI·HBM·데이터센터 소형 테마주

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

✅ 개장 전 체크포인트

• SK하이닉스 예상체결가와 외국인 주문 방향
• 삼성전자 외국인 순매수 지속 여부
• 삼성전자·SK하이닉스 동반 상승 여부
• 코스피200 선물 외국인 방향
• 반도체 대형주 거래대금 증가 여부
• HBM·장비주로 수급이 실제 확산되는지
• HD현대일렉트릭·효성중공업·LS ELECTRIC 전일 상승분 유지 여부
• LG에너지솔루션·삼성SDI 동반 강세 여부
• 원·달러 1,380원선 유지 여부
• 미국 10년물 4.68%선
• WTI 83달러대, 브렌트유 89달러대
• 오늘 밤 11시 Kevin Warsh 잭슨홀 연설

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

⚠️ 추격 금지 조건

• Nvidia +8.7%만 보고 국내 AI 소형주를 시초가부터 무차별 추격
• SK하이닉스가 큰 폭 갭 상승하지만 외국인 매수는 따라오지 않는 경우
• 삼성전자·SK하이닉스는 약한데 HBM 장비주만 급등
• 반도체 대형주 거래대금이 줄어드는데 소형주만 계속 상승
• 전날 이미 급등한 전력기기가 다시 큰 폭 갭을 만든 뒤 시초가 이탈
• LG에너지솔루션·삼성SDI가 약한데 ESS·배터리 소재 소형주만 급등
• Marvell 시간외 하락에도 맞춤형 AI칩 테마주를 실적 연관성 없이 추격
• S-Oil·SK이노베이션은 약한데 유가 관련 소형주만 급등
• 미국 10년물이 다시 4.70%를 강하게 돌파하고 원·달러도 상승하는데 고밸류 성장주 추격
• 금요일 오후 거래대금 없이 고점을 갱신하는 종목을 잭슨홀 연설 전에 추격

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

💡 KAY 한 줄 평가

오늘은 반도체가 가장 분명한 1순위입니다. 미국에서는 엔비디아 +8.7%, SOX +2.3%, IT +3.4%로 AI와 반도체에 자금이 강하게 집중됐고, SK하이닉스도 인디애나 HBM4E 생산 계획과 2030년까지의 메모리 공급 부족 전망이라는 직접적인 사업 재료가 추가됐습니다. 하지만 반드시 기억할 점이 있습니다. 미국 S&P500 11개 섹터 가운데 오른 곳은 IT 하나뿐이었습니다. 즉 시장 전체가 좋아진 것이 아니라 AI로 돈이 집중된 장입니다. 어제 국내에서도 삼성전자와 SK하이닉스가 이미 상승한 만큼 오늘은 갭을 쫓는 것보다 외국인이 두 대형주를 계속 사는지를 먼저 확인해야 합니다. 외국인 매수와 거래대금이 동시에 붙으면 HBM → 장비 → 전력기기로 확산을 볼 수 있습니다. 반대로 대형주는 밀리는데 소형 AI주만 급등한다면 그 흐름은 주도장이 아니라 단기 테마 순환입니다. 여기에 한국은행 기준금리가 3.00%까지 올라왔고 오늘 밤 11시에는 Warsh 연준 의장의 잭슨홀 연설이 기다리고 있습니다. 금요일인 만큼 오후로 갈수록 무리한 추격보다는 수익을 지키는 전략이 중요합니다.

오늘 핵심 전략 : SK하이닉스·삼성전자 외국인 수급을 1순위로 확인한다. 두 종목이 함께 강하면 HBM·장비·전력기기 순으로 확산을 보고, 대형주가 약하면 AI 소형주는 따라가지 않는다. 오후에는 잭슨홀 주말 리스크를 감안해 추격 강도를 낮춘다.

1. 국내 증시 마감

구분	종가	등락	거래대금
코스피	6,912.37	+104.16P (+1.53%)	약 22.47조원
코스닥	837.65	+10.78P (+1.30%)	약 5.19조원

코스피는 6,996.12로 출발하며 곧바로 7,000선 재돌파를 시도했습니다. 그러나 오전 한국은행 금융통화위원회가 기준금리를 기존 2.75%에서 3.00%로 0.25%포인트 인상하자 상승률이 한때 0.49%까지 줄었습니다. 이후 반도체와 2차전지 매수가 재유입되면서 6,900선을 지켜냈습니다.

코스닥은 장중 824.22까지 밀렸지만 외국인과 기관의 동반 순매수 속에 839.57까지 반등했고, 최종 837.65로 마감했습니다.

---

2. 투자자별 마감 수급

■ 코스피

투자주체	순매수·순매도
개인	-1조9,138억원
외국인	+1,423억원
기관	+1,764억원

개인이 약 2조원을 매도했지만 외국인과 기관이 함께 매수했습니다.

프로그램 매매도 +1,568억원 순매수를 기록해 최근 반복됐던 대규모 외국인 이탈 흐름은 일단 진정되는 모습이 나타났습니다.

---

■ 코스닥

투자주체	순매수·순매도
개인	-1,493억원
외국인	+884억원
기관	+622억원

코스닥 역시 외국인과 기관이 함께 매수했습니다.

특히 최근 코스닥에서 메이저 수급이 반복적으로 이탈했던 것과 비교하면 오늘은 외국인·기관 동반 순매수가 지수 반등을 뒷받침했다는 점이 긍정적입니다.

📌 KAY 수급 포인트

코스피 → 외국인·기관 동반 매수

코스닥 → 외국인·기관 동반 매수

최근 시장에서는 보기 드물게 양 시장 모두 메이저 자금의 방향이 일치했습니다.

---

3. 오늘 시장을 움직인 핵심 원인

① 엔비디아 실적 서프라이즈

엔비디아의 2027회계연도 2분기 매출은 962억2천만달러, 전년 동기 대비 +106% 증가하며 시장 예상치 약 923억달러를 크게 웃돌았습니다.

데이터센터 매출도 890억달러로 예상치를 상회했고 EPS는 2.22달러로 컨센서스 2.09달러를 넘어섰습니다. 회사는 2028회계연도 매출 증가율 전망으로 **70%**를 제시했습니다.

이 결과가 HBM·DRAM 수요에 대한 우려를 완화하면서 국내 삼성전자·SK하이닉스의 투자심리를 회복시켰습니다.

---

② 한국은행 기준금리 3.00%로 인상

오늘 국내장의 상승폭을 제한한 핵심 변수입니다.

한국은행은 기준금리를 **2.75% → 3.00%**로 인상했습니다. 코스피는 엔비디아 실적을 반영해 6,996선까지 올라갔지만 금리 인상 발표 뒤 빠르게 상승폭을 반납했습니다.

따라서 오늘 시장은 AI 실적 호재와 국내 금리 부담이 정면으로 충돌한 장이었습니다.

---

③ 미국 전력망 보호 행정명령

도널드 트럼프 미국 대통령이 국가 전력망 보호를 이유로 특정 외국산 전력장비의 구매·수입·설치를 제한하는 행정명령에 서명했습니다.

미국 AI 데이터센터와 전력망 투자 확대가 이어지는 상황에서 중국산 장비 진입 제한 가능성이 부각되며 국내 북미 수출 전력기기 업체들이 직접적인 수혜 기대를 받았습니다.

---

④ 삼성SDI 4.45조원 투자재원 확보

삼성SDI는 보유 중인 삼성디스플레이 지분 일부를 매각해 약 4조4,500억원의 현금을 확보할 예정입니다.

시장은 해당 자금이 미국 ESS 및 배터리 사업 투자 재원으로 활용될 가능성에 주목했고 삼성SDI가 +10.27% 급등하면서 2차전지 밸류체인 전체로 매기가 확산됐습니다.

---

⑤ AI 서버 PCB 투자 확대

심텍은 AI 서버용 LPCAMM·SOCAMM 모듈 기판과 고다층 MSAP 기판 생산 확대를 위해 2,742억원 규모 신규 시설투자를 결정했습니다.

엔비디아 실적과 회사의 직접적인 설비투자 공시가 겹치면서 심텍은 +12.60% 급등했습니다.

---

4. 상승·하락 종목 및 시장 확산도

■ 코스피

상승 317종목
보합 50종목
하락 539종목
상한가 0 / 하한가 0

■ 코스닥

상승 840종목
보합 96종목
하락 794종목
상한가 7 / 하한가 0

📊 KAY 시장 확산도

시장	평가
코스피	🟡 지수 대비 약함 / 대형주 집중
코스닥	🟢 양호

오늘 특히 주의해서 볼 부분입니다.

코스피는 +1.53% 올랐지만 하락 종목 539개가 상승 종목 317개보다 훨씬 많았습니다.

즉 삼성전자·SK하이닉스와 전력기기·2차전지 일부 대형주의 상승이 지수를 끌어올렸을 뿐 시장 전체가 강했던 것은 아닙니다.

반면 코스닥은 상승 840개, 하락 794개로 지수와 내부 확산도가 비교적 균형을 이뤘습니다.

---

5. 상대 강세 테마 TOP5

🥇 1위. 전력기기·전선 ★★★★★

종목	종가	등락률
가온전선	211,500원	+25.00%
산일전기	201,500원	+13.91%
HD현대일렉트릭	821,000원	+12.01%

전기장비 업종 전체 상승률이 **+10.30%**로 시장 1위를 기록했습니다. 미국 전력망 보호 행정명령과 AI 데이터센터 전력 수요 확대라는 당일 뉴스가 가격과 거래로 직접 연결됐습니다.

---

🥈 2위. 2차전지·ESS ★★★★★

종목	종가	등락률
삼성SDI	569,000원	+10.27%
엘앤에프	129,800원	+6.22%
에코프로비엠	118,000원	+5.83%

삼성SDI의 4조원대 투자재원 확보가 직접적인 재료가 됐고 배터리셀에서 소재주까지 상승이 확산됐습니다. LG에너지솔루션도 +5.56%를 기록했습니다.

---

🥉 3위. AI 반도체·전자부품 ★★★★★

종목	종가	등락률
삼성전기	1,385,000원	+4.14%
SK하이닉스	1,730,000원	+2.49%
삼성전자	266,000원	+1.72%

엔비디아 실적 서프라이즈가 AI 서버·HBM·메모리 수요 기대를 다시 강화했습니다.

상승폭 자체는 전력기기보다 작았지만 SK하이닉스와 삼성전자에서 각각 약 5.50조원, 4.43조원의 대규모 거래가 발생했다는 점에서 시장 영향력은 매우 컸습니다.

---

4위. AI 서버 PCB·반도체 소부장 ★★★★☆

종목	등락률
심텍	+12.60%
주성엔지니어링	+3.29%
원익IPS	+3.11%

심텍은 AI 서버용 기판 증설이라는 직접적인 회사 투자 재료가 있었고, 엔비디아 실적 개선까지 겹치면서 코스닥 반도체 소부장으로 순환매가 확산됐습니다.

---

5위. 피지컬 AI·스마트팩토리 ★★★★☆

종목	종가	등락률
유디엠텍	1,757원	+29.96%
라온피플	2,780원	+29.91%

유디엠텍은 엔비디아 기반 디지털트윈·스마트팩토리 소프트웨어 기대가 이어지며 2거래일 연속 상한가를 기록했습니다.

라온피플도 피지컬 AI를 이용한 자율생산 전략이 부각되면서 상한가로 마감했습니다.

다만 이미 가격제한폭까지 상승한 만큼 주도 테마 확인용이지 신규 추격 영역으로 보기는 어렵습니다.

---

6. 거래대금 상위 및 특징주

🔥 SK하이닉스

1,730,000원 / +2.49%
거래대금 약 5조4,984억원

오늘 개별 현물 종목 가운데 가장 강한 거래 집중이 확인된 핵심 종목입니다.

엔비디아 실적이 HBM·DRAM 수요 가시성을 높였다는 평가가 직접적인 배경입니다.

---

🔥 삼성전자

266,000원 / +1.72%
거래대금 약 4조4,269억원

SK하이닉스와 함께 코스피 상승을 주도했습니다.

두 종목에서만 약 9.9조원에 가까운 거래가 발생하면서 오늘 지수 상승이 대형 반도체에 상당 부분 집중됐음을 보여줍니다.

---

🔥 삼성전자우

194,300원 / -1.27%
거래대금 약 7,632억원

보통주는 상승했지만 우선주는 하락했습니다.

따라서 오늘 삼성전자 관련주 전체가 일괄적으로 강했던 것은 아닙니다.

---

🔥 삼성SDI

569,000원 / +10.27%
거래대금 약 5,257억원

4조4,500억원 규모의 현금 확보 기대라는 직접적인 기업 재료가 가격과 거래대금으로 연결됐습니다.

---

🔥 대우건설

20,000원 / +4.71%
거래대금 약 4,509억원

건설주 가운데 높은 거래대금을 기록하며 시장 관심이 이어졌습니다.

---

🔥 심텍

126,900원 / +12.60%
거래대금 약 2,136억원

AI 서버용 기판 증설이라는 직접적인 회사 투자 이벤트와 엔비디아 실적 모멘텀이 함께 작용했습니다.

---

7. 외국인·기관 집중 종목

Npay 증권의 KRX 기반 당일 종목별 순매수 상위 화면에서 ETF를 제외한 현물 종목 기준 상위권을 확인했습니다.

🌎 외국인 순매수 상위권

삼성전자
대한항공
LS ELECTRIC

특히 삼성전자는 시장 전체 반도체 투자심리 개선과 함께 외국인 순매수 상위권에도 포함됐고, LS ELECTRIC은 당일 전력기기 강세와 외국인 수급이 동시에 확인됐습니다.

---

🏦 기관 순매수 상위권

삼성전자
두산에너빌리티
현대건설

기관 역시 삼성전자를 상위권에서 매수했고 두산에너빌리티·현대건설 등 대형 인프라주에도 자금이 유입됐습니다.

📌 오늘 수급 핵심

삼성전자에는 외국인과 기관이 동시에 관심을 보였고, 외국인은 전력기기, 기관은 원전·건설까지 매수 범위를 확대했습니다.

---

8. 약세 업종 및 위험 요인

🔴 자동차

업종 평균 -2.86%

현대차도 -2.45% 하락하며 시장 상승에서 소외됐습니다.

---

🔴 게임

업종 평균 -2.25%

금리 인상 부담이 고밸류 성장 업종에 상대적으로 불리하게 작용했습니다.

---

🔴 식품

업종 평균 -2.16%

상승 종목보다 하락 종목이 크게 많아 시장 대비 약한 흐름이었습니다.

---

🔴 자동차부품

업종 평균 -2.05%

자동차 본주와 함께 동반 상대약세를 보였습니다.

---

🔴 제약 일부

제약 업종은 -0.92%, HLB는 -2.88%였습니다.

반면 일부 개별 바이오는 상승해 업종 내 차별화가 강했습니다.

---

⚠️ 코스피 시장 확산도

오늘 가장 중요한 위험 요인 중 하나입니다.

코스피 +1.53%

그런데

상승 317개 / 하락 539개

입니다.

지수가 강하다고 시장 전체가 강한 것은 아닙니다.

---

⚠️ 기준금리 3.00%

한국은행이 두 달 연속 금리 인상에 나서면서 국내 부동산·소비·고밸류 성장주에 할인율 부담이 높아졌습니다.

---

⚠️ 미국 물가·장기금리

미국 7월 PCE 물가는 전년 대비 **+3.7%**로 예상치 +3.6%를 웃돌았고 미국 10년물 국채금리는 4.663%, 30년물은 5.185%까지 상승했습니다.

엔비디아 실적은 강하지만 금리 환경까지 완전히 좋아진 것은 아닙니다.

---

⚠️ 전력기기·피지컬 AI 단기 과열

가온전선 +25%, 산일전기 +13.91%, HD현대일렉트릭 +12.01%, 유디엠텍·라온피플 상한가까지 하루 상승폭이 상당합니다.

재료가 명확하더라도 다음 거래일 장 초반 갭 상승을 그대로 따라가는 전략은 위험도가 높습니다.

---

9. 다음 거래일 핵심 변수

2026년 8월 28일 금요일

① 엔비디아 미국 정규장 반응

오늘 국내 시장은 엔비디아의 실적 발표 후 시간외 +4%대 반응을 먼저 반영했습니다.

그러나 미국 정규시장에서 엔비디아가 실제로 상승폭을 유지하는지는 아직 확인해야 합니다. 특히 3분기 매출총이익률 가이던스 74%가 시장 예상 75%를 소폭 밑돈 점은 차익실현 요인이 될 수 있습니다.

---

② 코스피 7,000선 재도전

오늘 장중 고점이 6,996.12입니다.

사실상 7,000선을 찍기 직전까지 올라갔지만 금리 인상 이후 밀렸습니다.

다음 거래일 7,000선을 단순 장중 돌파하는 것보다 종가 기준으로 안착할 수 있는지가 중요합니다.

---

③ 외국인·기관 연속 순매수

오늘은 양 시장에서 외국인과 기관이 모두 순매수했습니다.

최근 수급 변동성이 매우 컸던 만큼 하루짜리 매수보다 2거래일 이상 연속성이 나타나는지를 확인해야 합니다.

---

④ 한국은행 금리 인상 후속 반응

오늘 금리 인상 발표 직후 코스피 상승률이 크게 줄었습니다.

다음 거래일에는 은행·보험보다 자동차·건설·바이오·성장주 등 금리 민감 업종이 금리 인상을 어떻게 소화하는지가 중요합니다.

---

⑤ 전력기기 2일차 거래대금

가온전선

산일전기

HD현대일렉트릭

오늘 상승률보다 내일 거래대금이 유지되는지가 더 중요합니다.

미국 전력망 정책이라는 실제 재료는 강하지만 이미 하루 가격 반영도 상당합니다.

---

⑥ 2차전지 순환매 연속성

삼성SDI +10.27%, 엘앤에프 +6.22%, 에코프로비엠 +5.83%였습니다.

다음 거래일까지 삼성SDI와 소재주의 거래가 유지된다면 단순 하루 반등보다 2차전지로의 실제 섹터 순환매 가능성이 커집니다.

---

⑦ 미국 장기금리·잭슨홀 메시지

PCE가 예상치를 웃돈 가운데 잭슨홀 통화정책 메시지를 앞두고 있습니다.

미국 장기금리가 추가 상승하면 엔비디아 호실적 효과를 일부 상쇄할 수 있어 반도체와 코스닥 성장주 모두 확인이 필요합니다.

---

10. KAY 대응 전략

🟢 관심

삼성전자

266,000원으로 상승했고 외국인·기관 순매수 상위권이 동시에 확인됐습니다. 엔비디아 미국 정규장 반응 이후 수급 연속성을 확인합니다.

SK하이닉스

1,730,000원, 거래대금 약 5.5조원으로 오늘 시장 핵심주입니다. 엔비디아 실적이 HBM 수요에 직접적으로 긍정적입니다.

삼성SDI

569,000원, +10.27%. 4조4,500억원 규모 현금 확보라는 명확한 기업 재료가 있습니다. 단기 추격보다 2일차 거래대금 유지 여부가 핵심입니다.

심텍

126,900원, +12.60%. AI 서버용 기판에 2,742억원을 투자한다는 직접적인 성장 재료가 확인됐습니다.

---

🟡 관망

가온전선

+25.00%로 재료와 가격은 매우 강하지만 하루 상승폭이 상당합니다.

산일전기

+13.91%. 미국 전력망 수혜 기대는 유효하지만 장 초반 추가 갭 상승 시 눌림 확인이 우선입니다.

HD현대일렉트릭

+12.01%. 실적과 산업 방향은 좋지만 단기 위치 부담이 커졌습니다.

현대차

-2.45%로 시장 대비 상대약세입니다. 한국은행 금리 인상 이후 자동차 업종 수급이 안정되는지 우선 확인합니다.

---

🔴 추격 금지

유디엠텍 +29.96%

라온피플 +29.91%

휴온스글로벌 +29.83%

파루 +29.98%

상한가 또는 상한가 수준 종목은 다음 거래일 갭 상승 추격을 피하는 영역입니다.

또한 전력기기 후발주 중 당일 공식 뉴스·실제 거래대금·수급이 확인되지 않은 종목은 섹터가 강하다는 이유만으로 따라가지 않습니다.

---

🧠 KAY 한 줄 평가

“오늘은 엔비디아가 시장을 올리고 한국은행이 상승폭을 눌렀습니다. 코스피는 장 초반 6,996선까지 올라 7,000선을 눈앞에 뒀지만 기준금리 3.00% 인상 이후 6,912선으로 내려왔습니다. 그럼에도 외국인과 기관이 코스피·코스닥을 동시에 순매수했고 삼성전자·SK하이닉스, 전력기기, 2차전지, AI 서버 소부장으로 실제 자금이 유입됐습니다. 다만 코스피 상승 종목은 317개에 불과해 지수와 시장 내부의 괴리가 여전히 큽니다. 다음 거래일은 7,000선 돌파 자체보다 엔비디아 미국 정규장 반응, 외국인·기관의 연속 매수, 그리고 오늘 급등한 전력기기·2차전지의 2일차 거래대금 지속 여부를 확인하는 전략이 우선입니다.”

📊 미국 주요 지수·금리·환율·유가

항목	최신 수치	해석
다우존스	53,463.88 / -0.21%	물가 부담
S&P500	7,675.70 / -0.02%	사실상 보합
나스닥	26,130.20 / -0.08%	엔비디아 대기
SOX 반도체	11,617.41 / +0.25%	제한적 반등
미국 10년물	4.647%	소폭 상승
달러지수	99.15 / +0.24%	달러 강세
원·달러	약 1,384.5원	원화 비교적 안정
WTI	82.23달러 / -0.16%	약보합
브렌트유	87.84달러 / -0.84%	지정학 프리미엄 완화

기준 시각: 미국 주가지수와 SOX는 8월 27일 오전 5시 KST 정규장 마감, 미국 10년물·달러·유가는 오전 6시 전후 뉴욕시장 후반, 원·달러는 오전 6시20분 전후 약 1,384.5원입니다.

시장 한 줄 해석
정규장은 물가 때문에 쉬었지만 장 마감 후 엔비디아가 AI 수요가 여전히 강하다는 것을 숫자로 확인해준 것이 오늘 국내시장에는 더 중요합니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

📈 미국 경제지표 핵심

미국 7월 PCE 물가지수는 전월 대비 +0.2%, 전년 대비 +3.7%를 기록했습니다.

근원 PCE도

전월 대비 +0.2%
전년 대비 +3.3%

로 높은 수준을 유지했습니다.

2분기 미국 GDP 성장률 수정치는 연율 **+1.5%**로 유지됐고, 개인소비 증가율은 기존 3.2%에서 3.4%로 상향됐습니다. 즉 경기가 급격하게 꺾이는 모습은 아니지만 물가 역시 쉽게 내려오지 않고 있습니다.

미국 10년물 금리는 **4.647%**로 소폭 올라갔고, 시장은 9월 연준 금리 동결 가능성을 약 64%, 0.25%포인트 인상 가능성을 약 36%로 반영했습니다.

오늘 국내 의미

긍정

• 미국 경기 급락 신호 없음
• AI 기업 실적 강함

부담

• 물가 3.7%
• 미국 금리 4.6%대
• 성장주 무차별 밸류에이션 확장은 제한

따라서 오늘도 AI라는 이름만 붙은 종목보다 실제 실적·수주·공급망이 있는 기업을 우선해야 합니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🌙 장 마감 후 핵심 — 엔비디아 실적

오늘 국내장에서는 사실상 이 부분이 가장 중요합니다.

엔비디아 2분기

항목	실제	시장 예상
매출	962.2억달러	921.7억달러
데이터센터	890억달러	850.8억달러
조정 EPS	2.22달러	2.10달러
다음 분기 매출 전망	1,080억달러 ±2%	1,041.9억달러

매출과 이익, 데이터센터, 다음 분기 매출 전망이 모두 시장 예상보다 좋았습니다. 엔비디아는 2028회계연도 매출이 약 70% 성장할 것으로 전망했고 AWS와는 2027~2028년 글로벌 인프라에 GPU 200만개를 추가 배치하기로 했습니다.

실적 발표 직후 주가는 방향을 잡지 못했지만 실적 설명이 진행되면서 반등했고, 한국시간 오전 6시20분대 시간외에서는 4% 이상 상승했습니다.

단 하나의 부담

엔비디아의 다음 분기 조정 매출총이익률 전망은 74% ±0.5%p로 시장 예상 74.77%보다 조금 낮았습니다.

회사 수익성에는 고가의 메모리 비용이 부담이지만, 반대로 한국 메모리 업체 입장에서는 AI용 고부가 메모리 가격과 수요가 강하다는 신호이기도 합니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔥 미국 강세 섹터 TOP3

S&P500 11개 GICS 섹터와 동일 분류를 추종하는 섹터 ETF의 8월 26일 종가를 기준으로 교차 확인했습니다.

순위	국내형 업종	미국 흐름	특징
1	산업재	+1.09%	운송·산업주 상대강세
2	정보기술	+0.63%	Apple·Meta 방어
3	에너지	+0.60%	가스·미드스트림 강세

---

🔥 ① 산업재｜+1.09%

전일 미국장에서 가장 상대적으로 강했습니다.

C.H. Robinson 등 운송·산업주가 강했고, 시장이 엔비디아 실적을 기다리는 동안 자금이 일부 산업재와 인프라로 이동했습니다.

🇰🇷 국내 연결

미국 산업재 하루 상승 자체를 국내 조선·기계 전체의 직접 호재로 볼 수는 없습니다.

하지만 엔비디아가 동시에 AI 데이터센터 투자 확대를 재확인했기 때문에 국내에서는 전력 인프라 쪽 연결이 더 자연스럽습니다.

간접 관찰

• HD현대일렉트릭
• LS ELECTRIC
• 효성중공업

이들 기업은 실제 북미 전력망·변압기·전력설비 사업을 하고 있기 때문에 AI 데이터센터 전력 수요 확대와 사업 연결성이 있습니다.

오늘 판단 : B급 상단

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔥 ② 정보기술｜+0.63%

미국 IT는 정규장에서 시장보다 강했습니다.

Apple +1.1%, Meta +1.1%가 상승한 반면 엔비디아는 실적 발표 전 경계로 -1.6% 하락했습니다.

하지만 장 마감 후 엔비디아가 강한 실적과 가이던스를 발표하면서 오늘 국내시장에서는 정규장 IT +0.63%보다 엔비디아 시간외 반등을 더 중요하게 봐야 합니다.

🇰🇷 국내 직접 연결

직접 수혜

• SK하이닉스

간접·핵심 관찰

• 삼성전자

SK하이닉스는 엔비디아의 주요 HBM 공급 파트너이며 다년간 차세대 AI 메모리 협력도 진행하고 있습니다. 삼성전자는 엔비디아와 차세대 HBM·AI 반도체 협력을 확대하고 있어 오늘 두 대형주가 국내 시장 방향을 좌우할 가능성이 큽니다.

오늘 판단 : A급

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔥 ③ 에너지｜+0.60%

미국 에너지주는 주가 기준으로는 상대적으로 강했습니다.

Williams 등 가스·미드스트림 기업이 강한 모습을 보였습니다.

하지만 국제유가는

WTI -0.16%
브렌트유 -0.84%

로 내려왔습니다.

이란과 오만이 호르무즈해협 운영 방안을 협의하고 있다는 소식이 유가의 지정학 프리미엄을 낮췄지만, 이란 측은 미국이 조건을 충족하기 전까지 완전한 해협 재개방은 없다는 입장입니다.

🇰🇷 국내 연결

• S-Oil
• SK이노베이션
• GS

미국 에너지주가 올랐다는 이유만으로 국내 정유를 A급으로 보기는 어렵습니다.

오늘 판단 : 관망

정유는 유가보다 정제마진과 실제 거래대금을 확인합니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

❄️ 미국 약세 섹터 TOP2

순위	국내형 업종	미국 흐름	핵심 부담
1	제약·바이오	-1.00%	Moderna 차익실현
2	자동차·유통·소비	-0.67%	물가·금리 부담

---

❄️ ① 제약·바이오｜-1.00%

미국 헬스케어가 가장 약했습니다.

최근 암백신 임상 결과로 급등했던 Moderna가 -5.8% 하락하면서 차익실현이 이어졌습니다.

🇰🇷 국내 영향

• 삼성바이오로직스
• 셀트리온
• 유한양행

다만 Moderna의 주가 되돌림을 국내 바이오 전체의 악재로 볼 필요는 없습니다.

국내 바이오는 개별 임상·FDA·기술수출 재료가 있는 기업만 따로 판단합니다.

오늘 판단 : 관망

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

❄️ ② 자동차·유통·소비｜-0.67%

미국 임의소비재는 물가와 금리 부담으로 상대적으로 약했습니다.

PCE가 3.7%로 높게 유지되면서 소비자 구매력과 향후 금리 부담을 동시에 경계하는 모습입니다.

🇰🇷 국내 연결

• 현대차
• 기아

다만 국내 자동차주는 미국 소비재 하루 등락보다 환율·관세·개별 판매량이 더 중요합니다.

오늘 판단 : 관망

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🇰🇷 미국시장 → 오늘 국내시장 연결

미국·국내 핵심 재료	국내 연결	오늘 판단
Nvidia 시간외 +4%대	HBM·메모리	A급
데이터센터 매출 890억달러	SK하이닉스	직접 긍정
AWS GPU 200만개 추가	전력·AI 인프라	B급 상단
SOX +0.25%	반도체	정규장은 중립
산업재 +1.09%	기계·전력기기	B급
헬스케어 -1.0%	바이오	관망
WTI·브렌트 약세	정유	후순위
PCE 3.7%	고밸류 성장주	금리 부담
오늘 오전 10시 금통위	금융·환율·성장주	핵심 변수

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

💾 반도체 — 오늘은 다시 A급, 다만 SK하이닉스 수급을 먼저 본다

어제 국내장에서

삼성전자 +1.75% → 261,500원
SK하이닉스 +0.60% → 1,688,000원

으로 마감했습니다.

코스피도 +0.97%인 6,808.21까지 반등했습니다.

그런데 외국인 수급을 보면 조금 다른 모습이었습니다.

외국인은 삼성전자를 약 6,713억원 순매수했지만 SK하이닉스는 약 3,821억원 순매도했습니다.

따라서 오늘 엔비디아 실적이 좋았다고

SK하이닉스가 무조건 갭 상승한다

고 가정하면 안 됩니다.

오늘 가장 중요한 변화

엔비디아는

• 데이터센터 매출 890억달러
• 다음 분기 매출 1,080억달러 전망
• AWS GPU 200만개 추가
• 2028년까지 높은 성장 전망

을 제시했습니다.

이는 AI 서버용 HBM 수요가 단기간에 꺾이지 않았다는 강한 확인 신호입니다.

오늘 확인 순서

SK하이닉스
↓
삼성전자
↓
HBM 공급망
↓
반도체 장비
↓
AI 데이터센터 전력기기

A급 확정 조건

장 초반 상황	판단
SK하이닉스 외국인 순매수 전환	최우선 신호
삼성전자 외국인 매수 지속	긍정
두 종목 동반 상승	A급 확정
코스피200 선물 외국인 매수	시장 전체 긍정
HBM·장비까지 거래대금 확산	반도체 주도장

오늘은 엔비디아가 실적으로 길을 열어줬습니다. 이제 국내장에서 확인할 것은 ‘좋은 뉴스’가 아니라 실제 외국인이 SK하이닉스와 삼성전자를 사느냐입니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

⚡ AI 데이터센터·전력기기 — 반도체 다음 순서

이번 엔비디아 실적에서 놓치면 안 되는 부분은 AWS입니다.

AWS가 2027~2028년에 엔비디아 GPU 200만개를 추가 배치한다는 것은 GPU뿐 아니라

서버
→ 전력공급
→ 변압기
→ 데이터센터 전력망

수요가 계속 커질 가능성을 의미합니다.

🇰🇷 간접 관찰

• HD현대일렉트릭
• LS ELECTRIC
• 효성중공업

다만 이들 종목이 엔비디아 실적의 직접 수혜주라는 의미는 아닙니다.

AI 데이터센터 증설에 따른 전력 인프라 확대라는 실제 산업 연결고리를 보는 것입니다.

오늘 판단 : B급 상단

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🔋 2차전지 — 삼성SDI 개별 이벤트는 확인

오늘 삼성SDI는 삼성디스플레이 지분 1,309만주를 약 4조4,500억원에 매각하는 거래의 완료 예정일입니다.

회사는 확보 자금을 미래 성장 투자에 활용한다고 밝혔습니다. 거래 완료 자체는 재무 유동성 측면에서는 긍정적이지만, 이것만으로 배터리 업황이 좋아졌다고 볼 수는 없습니다.

오늘 확인

• LG에너지솔루션
• 삼성SDI
• 포스코퓨처엠

반도체로 거래대금이 강하게 집중된다면 2차전지는 후순위가 될 수 있습니다.

오늘 판단 : B급 관찰

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🏦 오늘 오전 10시 — 한국은행 금통위

오늘 국내장에서는 엔비디아 다음으로 중요한 일정입니다.

한국은행은 지난 7월 16일 기준금리를 2.50%에서 2.75%로 0.25%포인트 인상했습니다.

오늘 8월 27일 오전 10시 다시 기준금리를 결정합니다.

결과별 시장 확인

금리·환율 안정
→ 반도체·2차전지 등 성장주 부담 완화

예상보다 매파적인 메시지
→ 원화 강세 가능
→ 금융주 관심
→ 고밸류 성장주 변동성 확대

따라서 오전 9시 초반 반도체가 강하더라도 10시 금통위 전후에는 추격 속도를 낮추는 것이 좋습니다.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

🎯 오늘 국내 섹터 등급

등급	국내 업종	오늘 판단
A급	HBM·메모리 반도체	Nvidia 실적·가이던스
B급 상단	AI 데이터센터·전력기기	GPU 투자 확대
B급	반도체 장비·소재	대형주 수급 후 확산
B급 관찰	2차전지	삼성SDI 개별 이벤트
B급 관찰	금융	오전 10시 금통위
관망	제약·바이오	美 헬스케어 약세
관망	정유·에너지	국제유가 약세
관망	자동차·소비	美 소비주 약세

직접 수혜·핵심

SK하이닉스

핵심 관찰

삼성전자

간접 관찰

HD현대일렉트릭 · LS ELECTRIC · 효성중공업

부담 가능성

실적 없는 AI 소형 테마주 · 고밸류 성장주

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

✅ 개장 전 체크포인트

• 엔비디아 시간외 +4%대 흐름이 유지되는지
• SK하이닉스 예상체결가
• SK하이닉스 외국인 주문이 전날 순매도에서 순매수로 바뀌는지
• 삼성전자 외국인 매수 지속 여부
• 코스피200 선물 외국인 방향
• HBM·반도체 장비로 거래대금이 확산되는지
• HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC·효성중공업 상대강도
• 원·달러 1,380원대 유지 여부
• 미국 10년물 4.65% 부근
• 오전 10시 한국은행 기준금리 결정
• 금통위 직후 원·달러와 외국인 선물 방향
• 삼성SDI 지분매각 완료 관련 수급

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

⚠️ 추격 금지 조건

• 엔비디아 +4%만 보고 국내 AI 소형주를 시초가부터 무차별 추격
• SK하이닉스가 큰 폭 갭 상승하지만 외국인은 계속 순매도
• 삼성전자·SK하이닉스가 약한데 HBM 장비주만 급등
• 반도체 대형주의 거래대금이 줄어드는데 소형주만 계속 상승
• AI 데이터센터 확대를 이유로 실제 전력설비 사업과 무관한 테마주 급등
• 오전 10시 금통위 직전 고밸류 성장주를 큰 폭 갭에서 추격
• 금통위 이후 금리·환율이 급변하는데 기존 방향을 고집
• 삼성SDI 지분 매각만으로 배터리 업황 회복을 단정해 2차전지 소형주 추격
• 국제유가가 약한데 정유·중동 소형 테마주만 급등

━━━━━━━━━━━━━━━━━━

💡 KAY 한 줄 평가

오늘은 최근 며칠 가운데 반도체의 근거가 가장 분명한 날입니다. 미국 정규장 자체는 다우 -0.21%, S&P500 -0.02%, 나스닥 -0.08%로 약했지만 장 마감 후 엔비디아가 매출 962.2억달러, 데이터센터 890억달러, 다음 분기 매출 전망 1,080억달러라는 강한 숫자를 내놨고 시간외 주가도 4% 이상 반등했습니다. 특히 AWS가 2027~2028년 GPU 200만개를 추가 배치한다는 계획은 AI 데이터센터와 HBM 수요가 아직 꺾이지 않았다는 신호입니다. 따라서 오늘 1순위는 SK하이닉스와 삼성전자입니다. 다만 어제 외국인이 삼성전자는 6,700억원 넘게 샀지만 SK하이닉스는 3,800억원 넘게 팔았기 때문에 오늘 가장 중요한 것은 SK하이닉스 외국인 순매수 전환입니다. 이 조건이 확인되면 HBM → 장비 → 전력기기로 수급 확산을 볼 수 있습니다. 그리고 오전 10시 한국은행 금통위가 있기 때문에 9시 초반 급등을 무조건 따라가기보다 금통위까지 고려해 매매 강도를 조절하는 것이 좋습니다.

오늘 핵심 전략 : 엔비디아 호실적을 확인하되 SK하이닉스의 외국인 순매수 전환을 1순위로 본다. 삼성전자까지 동반 상승하면 반도체를 A급 주도섹터로 확정하고, 이후 HBM·전력기기로 수급 확산을 확인한다. 오전 10시 금통위 전후에는 추격을 줄인다.

🥇 오늘의 종가매매 PICK

신성델타테크

NXT 현재가 : 32,050원
NXT 상승률 : +10.90%
NXT 거래량 : 404,062주
NXT 거래대금 : 12,988백만원 (약 129.9억원)

---

📰 핵심 뉴스

신성델타테크는 올해 AI 에이전트 홈로봇 '레미(Lemmy)'를 공개하며 로봇 사업 확대에 속도를 내고 있습니다.

'레미'는 단순 로봇청소기가 아니라 사용자의 생활 패턴을 분석하고 스스로 움직이는 AI 홈비서를 목표로 개발되고 있으며, 2027년 상반기 상용화 계획을 발표했습니다.

---

🤖 섹터 분석

AI 로봇 · 홈서비스 로봇 · 2차전지 · 스마트가전

현재 시장에서는

• AI 에이전트
• 피지컬 AI
• 서비스로봇

관련 종목으로 수급이 이어지고 있습니다.

신성델타테크는 기존 생활가전·2차전지 사업에 더해 AI 홈로봇이라는 새로운 성장축을 제시했다는 점이 시장에서 긍정적으로 평가받고 있습니다.

💰 NXT 수급

오늘 NXT에서는

• 거래량 40만 주
• 거래대금 약 130억 원

이 유입됐습니다.

단순 상승이 아니라 거래량과 거래대금이 함께 증가했다는 점을 높게 평가했습니다.

---

💡 KAY 종가매매 전략

▶ 매수

오늘 NXT 종가 기준 접근

▶ 매도

내일 08:00~09:30 사이 분할매도

🛑 손절

• 시초가가 약하게 출발하고
• 장 초반 5~10분 내 매수세가 붙지 않으면 빠르게 대응

이번 전략은 오늘 종가 → 내일 장 초반 수익 실현을 목표로 합니다.

---

⭐ KAY 최종 판단

오늘 신성델타테크를 선정한 이유는 AI 홈로봇이라는 중장기 성장 스토리와 함께 NXT에서 실제 거래량과 거래대금이 동반됐기 때문입니다.

다만 오늘 급등을 촉발한 새로운 공시가 나온 것은 아니므로, 이번 매매는 AI 로봇 섹터의 모멘텀과 NXT 수급의 연속성을 노리는 단기 종가매매 전략으로 접근하는 것이 적절합니다.