1. 국내 증시 마감

구분	종가	등락
코스피	6,257.45	-338.00p (-5.12%)
코스닥	737.35	+17.59p (+2.44%)

코스피는 6,358.27로 하락 출발한 뒤 반등을 시도했지만 외국인·기관의 대규모 매물을 소화하지 못했습니다. 반면 코스닥은 장중 강세가 확대되며 매수 사이드카까지 발동한 뒤 상승 마감했습니다.

아시아 전체가 같은 방향으로 움직인 것은 아닙니다. 일본 증시는 약세였지만 일부 아시아 시장은 상승했고, 한국은 직전 거래일 코스피가 17.91% 폭등했던 데 따른 되돌림이 유독 크게 나타났습니다.

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2. 투자자별 마감 수급

코스피

투자자	순매수·순매도
개인	+4조6,532억원
외국인	-2조8,429억원
기관	-1조9,477억원

금요일 외국인이 7조원 이상을 사들이며 폭등을 만들었던 것과 정반대 흐름입니다. 오늘은 개인이 4조원 넘게 받아냈지만 외국인과 기관의 동반 매도를 막기에는 역부족이었습니다.

코스닥

투자자	순매수·순매도
개인	+336억원
외국인	-2,094억원
기관	+1,669억원

코스피와 달리 코스닥에서는 기관이 순매수하며 성장주 반등을 지원했습니다.

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3. 오늘 시장을 움직인 핵심 원인

① 금요일 폭등 이후 대규모 차익실현

지난 7월 31일 코스피는 하루 만에 약 18% 급등했고 외국인 순매수도 사상 최대 수준으로 유입됐습니다.

오늘은 그 반대편에서 외국인과 기관이 동시에 매물을 내놓았습니다.

따라서 오늘 하락을 새로운 악재 하나로 설명하기보다는 극단적인 급락→폭등→재조정이 이어지는 디레버리징 과정으로 보는 편이 적절합니다. Reuters도 최근 한국 증시 급락의 주요 배경으로 레버리지 청산을 지목하면서, 일부 글로벌 기관은 펀더멘털 훼손보다는 수급 충격에 더 무게를 두고 있다고 전했습니다.

② 삼성전자·SK하이닉스 재차 급락

• 삼성전자: 239,500원 -8.76%
• SK하이닉스: 1,567,000원 -8.79%
• SK스퀘어: -1.25%

코스피 시가총액의 핵심인 두 반도체 종목이 다시 8%대 하락하면서 지수에 직접적인 부담을 줬습니다.

최근 AI 반도체 관련주의 변동성은 단순 실적보다 AI 투자 지속성, 중국 메모리 경쟁, 레버리지 청산 여부에 더 민감하게 반응하고 있습니다.

③ 코스닥으로 자금 순환

코스피 대형 반도체가 밀린 반면 코스닥에서는 바이오와 로봇 종목이 상승했습니다.

이는 오늘 시장에서 위험자산 회피가 전면적으로 나타났다기보다 대형주에서 빠진 자금 일부가 개별 성장주로 이동하는 차별화 장세가 나타났다는 의미입니다.

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4. 시장 확산도

코스피는 대형주 약세가 지수 하락을 주도한 반면 코스닥은 대표 성장주의 상승이 확인되는 뚜렷한 차별화 장세였습니다.

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5. 상대 강세 테마 TOP5

※ 아래는 8월 3일 실제 종가 상승이 확인된 종목을 중심으로 분류했습니다. 당일 독립적인 신규 뉴스가 확인되지 않은 경우 상승 이유를 임의로 붙이지 않았습니다.

① 바이오·신약 ⭐⭐⭐⭐⭐

• 펩트론 +29.97%
• 에이비엘바이오 +6.29%
• 알테오젠 +2.92%

코스닥 대형 성장주 가운데 가장 강한 수익률이 집중됐습니다. 특히 펩트론은 가격제한폭까지 오르며 오늘 코스닥의 대표적인 강세 종목이 됐습니다.

평가: 오늘 가장 확실한 상대강도 우위 영역.

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② 로봇 ⭐⭐⭐⭐☆

• 레인보우로보틱스 +5.89%

반도체 대형주가 급락하는 동안 시총 상위 성장주 중 플러스 수익률을 유지했습니다.

추가 종목은 당일 상승률·거래대금·뉴스 연관성을 동시에 확인하지 못해 포함하지 않았습니다.

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③ AI 서버 부품·MLCC ⭐⭐⭐⭐☆

• 삼성전기 +3.42%

코스피 시총 상위 대형주 대부분이 하락한 상황에서 상승 마감했습니다. 삼성전기는 최근 글로벌 대형 고객사와 AI 서버용 MLCC 공급계약을 잇따라 체결한 사실이 공식적으로 확인돼 있습니다.

다만 해당 계약은 7월 23일 공시이므로 이를 오늘 새 뉴스인 것처럼 해석해서는 안 됩니다.

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④ 자동차 ⭐⭐⭐☆☆

• 현대차 +1.29%

코스피 5%대 급락에도 상승 마감해 상대적인 방어력을 보였습니다.

현대차의 하반기 친환경차 신차 효과와 실적 회복 전망은 기존 증권가에서 제시돼 왔지만, 오늘 새로 발표된 직접적인 주가 상승 재료는 확인되지 않았습니다.

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⑤ 금융 ⭐⭐⭐☆☆

• KB금융 +0.59%

대형주 대부분이 하락한 가운데 플러스 마감했습니다.

다만 금융업종 전체가 강했다고 단정할 수 있는 당일 업종별 최종 등락 데이터는 확인되지 않아 KB금융 개별 상대강도로만 평가합니다.

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6. 거래대금 상위 및 특징주

삼성전자

• 종가: 239,500원
• 등락률: -8.76%

지난 금요일 26% 이상 폭등한 이후 다시 큰 폭으로 밀렸습니다.

반도체 시장의 정상화 여부를 판단하려면 하루 상승보다 급등 이후 어느 가격대에서 매물이 소화되는지가 더 중요합니다.

SK하이닉스

• 종가: 1,567,000원
• 등락률: -8.79%

삼성전자와 함께 코스피 하락의 핵심 종목이었습니다.

펩트론

• 등락률: +29.97%

코스닥 시총 상위 종목 중 가장 강력한 상승률을 기록했습니다.

에이비엘바이오

• 등락률: +6.29%

바이오 섹터 상대강도를 확인시킨 대표 종목입니다.

레인보우로보틱스

• 등락률: +5.89%

코스닥 성장주로 매수세가 이동한 흐름을 보여준 대표 종목입니다.

당일 전체 거래대금 순위 및 정확한 거래대금 금액: 확인 불가

조회 시각 현재 신뢰할 수 있는 마감 기준 거래대금 TOP 순위를 교차 검증하지 못해 종목을 임의 순위화하지 않았습니다.

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7. 외국인·기관 집중 종목

코스피

외국인 -2조8,429억원, 기관 -1조9,477억원으로 양 주체가 모두 대규모 순매도했습니다.
코스닥
기관은 +1,669억원, 외국인은 -2,094억원을 기록했습니다.
다만 8월 3일 종목별 외국인·기관 최종 순매수·순매도 순위와 금액은 조회 시각 현재 확인 불가입니다.
따라서 삼성전자나 SK하이닉스를 외국인 순매도 1·2위 등으로 임의 표기하지 않았습니다.

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8. 약세 업종과 위험 요인

🔴 상대 약세

반도체 대형주

• 삼성전자 -8.76%
• SK하이닉스 -8.79%

2차전지

• 에코프로 -2.15%
• 에코프로비엠 -6.47%

반도체 소부장 일부

• 리노공업 -4.21%
• 원익IPS -4.00%

핵심 위험 요인

• 지난주 급락→폭등→급락으로 이어지는 비정상적인 변동성
• 외국인의 코스피 순매수 지속성 부재
• 삼성전자·SK하이닉스 변동성 확대
• 단일종목 레버리지 ETF 청산 및 괴리율 문제
• AI 투자 피크아웃 및 중국 반도체 경쟁 우려
• 개인의 대규모 저가매수가 단기 바닥을 보장하지 않는다는 점

7월 31일 증시 폭등 과정에서 일부 ETF가 기준 괴리율을 초과한 사실도 확인됐습니다. 극단적인 시장 변동성이 아직 상품 가격에도 영향을 주고 있는 만큼 레버리지 상품은 특히 주의해야 합니다.

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9. 다음 거래일 핵심 변수

① 외국인 수급

금요일 7조원대 순매수 → 월요일 2조8천억원대 순매도로 급변했습니다.

다음 거래일 가장 먼저 볼 것은 지수 자체보다 외국인이 다시 순매수로 전환하는지입니다.

② 삼성전자·SK하이닉스 저점

두 종목이 다시 8%대 급락했습니다.

추가 하락보다 중요한 것은 거래량이 감소하면서 저점을 높이는지 여부입니다.

③ 코스닥 강세의 지속성

오늘 코스닥은 코스피와 완전히 다른 방향으로 움직였습니다.

펩트론·에이비엘바이오·레인보우로보틱스로 이어진 자금이 하루짜리 피난성 순환매인지 새로운 주도주 교체의 시작인지 확인할 필요가 있습니다.

④ 미국 AI·반도체주

지난주 미국 빅테크의 AI 실적이 국내 반도체 급반등의 불씨가 됐습니다.

미국 기술주가 상승세를 이어가지 못한다면 국내 반도체의 변동성도 계속될 가능성이 큽니다.

⑤ 레버리지 청산 안정 여부

Reuters는 최근 한국 증시 급락 과정에서 레버리지 ETF와 강제 청산이 변동성을 크게 증폭시켰다고 분석했습니다.

디레버리징이 실제 마무리 단계로 접어드는지가 중기 시장 안정의 핵심입니다.

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10. KAY 대응 전략

🟢 관심

• 코스피 약세에도 종가 강세를 유지한 개별주
• 기관 수급이 이어지는 코스닥 성장주
• 바이오 중 거래대금과 공식 임상·계약 모멘텀이 함께 확인되는 종목
• 삼성전자·SK하이닉스가 저점을 높일 경우 핵심 반도체주
• 지수와 무관하게 실적·수주가 확인되는 삼성전기 등 개별 우량주

🟡 관망

• 삼성전자·SK하이닉스 즉시 물타기
• 코스피의 하루 단위 급등·급락을 추세로 해석하는 매매
• 코스닥 바이오 전체를 한꺼번에 추격하는 전략
• 외국인·기관 종목별 수급이 확인되지 않은 종목

🔴 추격 금지

• 펩트론 등 당일 상한가 종목의 다음 날 갭 상승 추격
• 단일종목 레버리지 ETF
• 인버스·곱버스 단기 급등 추격
• 공식 뉴스 없이 섹터 이름만으로 동반 급등하는 후발주
• 최근 급락분을 하루 만에 만회한 종목의 고점 매수

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🧠 KAY 한 줄 평가

금요일의 17% 폭등은 시장 정상화의 확정 신호가 아니었습니다. 오늘은 외국인·기관의 차익실현으로 반도체 대형주가 다시 흔들린 반면 코스닥 바이오·로봇으로 자금이 이동했습니다. 지금은 지수 예측보다 ‘어디에서 매도가 나오고, 어디에서 종가가 버티는지’를 확인해야 하는 시장입니다.