📈 KAY Ventures 장중 리포트

외국인 반도체 매도에 코스피 급락…전일 급반등 하루 만에 변동성 재확대

2026년 8월 6일 오전장

📌 핵심 요약

오늘 오전 국내 증시는 전일 급반등을 이끌었던 반도체에서 강한 차익실현이 나오면서 코스피가 다시 큰 폭으로 밀렸습니다.

삼성전자와 SK하이닉스가 동반 급락했고 외국인의 대규모 코스피 매도가 지수 하락을 주도했습니다. 반면 개인은 7천억원 이상을 받아내며 저가매수에 나섰습니다.

코스닥 역시 하락했지만 코스피보다 낙폭이 제한됐고, 펩트론 등 일부 바이오 종목은 시장과 반대로 상승하면서 종목별 차별화가 나타났습니다.

오늘 오후장의 핵심은 반도체 추가 매도 여부와 외국인 수급의 안정 여부입니다.

---

🔎 오전장 한 줄 요약

“어제 시장을 끌어올렸던 반도체가 오늘은 가장 큰 부담으로 돌아왔다 — 외국인 매도와 SK하이닉스 급락이 오전장의 방향을 결정했습니다.”

---

📊 MARKET CHECK

오전 9시54분 집계 기준 코스피는 6,331.44, -4.04%를 기록했습니다.

장 초반 6,328.94까지 밀리며 전일 강한 반등분 상당 부분을 반납했습니다.

코스닥은 같은 시각 790.46, -1.14%를 기록했습니다.

코스피와 코스닥의 낙폭 차이가 상당히 크게 벌어졌다는 점이 오늘 시장의 특징입니다.

💰 투자자 수급

코스피에서는

개인 +7,233억원
외국인 -7,761억원
기관 +275억원

으로 외국인의 매도가 압도적이었습니다.

코스닥에서는

개인 +1,684억원
외국인 -1,534억원
기관 -150억원

으로 외국인과 기관이 동시에 매도하고 개인이 이를 받아냈습니다.

오늘 오전 시장을 수급으로 요약하면 명확합니다.

외국인 매도 → 개인 저가매수

입니다.

---

🔥 시장을 움직인 핵심 원인

① 미국 반도체 투자심리 악화 ★★★★★

간밤 뉴욕증시는 지수별로 엇갈렸습니다.

다우는 +0.49% 상승했지만 S&P500은 -0.17%, 나스닥은 -0.83% 하락했습니다.

문제는 국내 증시와 연관성이 높은 기술주였습니다.

AMD가 -7.04%, 알파벳이 -4.06% 하락했고 SK하이닉스 ADR도 -2.2%를 기록했습니다.

특히 샌디스크와 웨스턴디지털이 각각 5%대 하락한 데 이어 샌디스크가 실적 발표 이후 시간외에서도 추가 하락하면서 메모리 업황에 대한 투자심리가 빠르게 악화됐습니다.

---

② 전일 급반등에 따른 차익실현 ★★★★★

오늘 하락을 새로운 악재 하나만으로 설명하기는 어렵습니다.

국내 증시는 최근

급락 → 급반등 → 재차 급락

이라는 극단적인 변동성 구간을 지나고 있습니다.

특히 전날 반도체를 중심으로 강한 반등이 나타났던 만큼 오늘 미국 반도체 투자심리가 악화되자 단기 차익실현 물량이 집중됐습니다.

---

③ 외국인의 코스피 대규모 매도 ★★★★★

오늘 오전 지수 하락을 증폭시킨 가장 중요한 국내 변수입니다.

외국인은 오전부터 코스피에서 7,761억원을 순매도했습니다.

반면 개인은 7,233억원을 순매수했습니다.

즉 시장 내부에서는 외국인이 물량을 줄이고 개인이 이를 받아내는 구조가 만들어졌습니다.

이 수급 구조가 오후까지 지속된다면 코스피의 의미 있는 반등은 제한될 가능성이 있습니다.

---

💸 MONEY FLOW

🔴 자금 이탈 1순위 — 반도체

오늘 오전 가장 명확하게 자금이 빠져나간 곳입니다.

삼성전자

-5.08%

SK하이닉스

-8.63%

삼성전기

-9.66%

여기에 반도체 장비주인

원익IPS

-7.37%

주성엔지니어링

-5.95%

까지 동반 하락했습니다.

따라서 오늘 반도체 약세는 삼성전자와 SK하이닉스 두 종목만의 문제가 아닙니다.

대형 반도체 → 부품 → 장비

까지 매도세가 확산된 모습입니다.

---

🔴 AI·반도체 밸류체인

SK하이닉스의 최대주주인 SK스퀘어도 -10.72% 급락했습니다.

삼성전기 역시 **-9.66%**까지 밀렸습니다.

최근 AI·HBM 기대를 가장 많이 반영했던 종목들의 낙폭이 시장 평균보다 훨씬 크다는 점이 중요합니다.

오늘 시장은 단순한 지수 조정이라기보다 최근 가장 강했던 AI·반도체 포지션을 줄이는 과정에 가깝습니다.

---

🟡 상대적 방어 — 바이오

코스닥 바이오는 종목별 차별화가 나타났습니다.

펩트론

+4.37%

에이비엘바이오

+0.75%

반면

알테오젠 -0.36%
HLB -0.57%

수준으로 약세를 보였습니다.

시장 전체가 크게 흔들리는 상황에서도 일부 바이오 종목에 매수세가 유입됐다는 점은 긍정적입니다.

다만 바이오 전체가 동반 상승한 것은 아니기 때문에 섹터 전체 강세보다는 종목별 수급 장세로 판단합니다.

---

🟡 상대적 방어 — 금융

KB금융은 오전 **+0.29%**를 기록하며 급락장에서 상승 흐름을 나타냈습니다.

반도체처럼 AI 기대와 직접 연결되지 않는 업종으로 일부 방어 자금이 이동하는 모습입니다.

다만 금융주 전체의 강한 상승 확산보다는 시장 대비 상대강도가 높아진 방어 영역으로 보는 것이 적절합니다.

---

🏆 오전장 수급 강도 TOP5

오늘은 상승 섹터를 억지로 찾기보다 실제 자금 흐름의 강약을 구분하는 것이 중요합니다.

① 바이오 개별주

펩트론을 중심으로 일부 종목 시장 대비 강세

② 금융

KB금융 등 대형 금융주의 상대적 방어

③ 2차전지

에코프로 -0.36%, LG에너지솔루션 -0.15% 등 코스피 대비 낙폭 제한

④ 로봇

레인보우로보틱스 +0.21%로 시장 급락에도 강한 상대수익률

⑤ 반도체

거래 집중도는 높지만 방향은 강한 자금 이탈

오늘 TOP5는 단순 상승률 순위가 아닙니다.

시장 대비 상대강도 + 복수 종목 흐름 + 실제 수급 방향을 기준으로 판단했습니다.

---

⚠️ 오전장 핵심 약세 종목

SK스퀘어 -10.72%

반도체 투자심리 악화와 SK하이닉스 급락 영향

삼성전기 -9.66%

전일 급등 이후 IT·반도체 밸류체인 차익실현

SK하이닉스 -8.63%

미국 메모리 관련주 약세와 단기 차익실현

원익IPS -7.37%

반도체 장비주 동반 매도

주성엔지니어링 -5.95%

코스닥 반도체 장비주 투자심리 악화

삼성전자 -5.08%

외국인 매도와 미국 기술주 약세 영향

오늘 약세 상위권이 사실상 반도체·IT 밸류체인으로 집중됐다는 점이 특징입니다.

---

🌏 외국인 수급 체크

오늘 오후장을 결정할 가장 중요한 숫자는 외국인 코스피 순매도 규모입니다.

오전부터 이미 7,761억원 순매도가 나타났습니다.

반면 개인은 7,233억원을 순매수했습니다.

외국인 매도 규모가 오후 들어 더 확대된다면 삼성전자와 SK하이닉스의 의미 있는 낙폭 회복은 쉽지 않을 수 있습니다.

반대로 외국인 매도가 둔화되면서 SK하이닉스가 저점을 높이기 시작한다면 지수의 기술적 반등 가능성이 커집니다.

---

👀 오후장 유력 관찰 섹터

🟢 관심 — 바이오

펩트론

에이비엘바이오

알테오젠

오늘처럼 반도체가 급락하는 시장에서는 지수와 상관없이 거래가 붙는 종목이 중요합니다.

특히 펩트론은 오전 +4%대 강세를 보이며 시장과 확실한 차별화를 나타냈습니다.

오후에도 바이오 대형주로 매수세가 확대되는지 확인할 필요가 있습니다.

---

🟡 관심 — 2차전지

LG에너지솔루션

에코프로

에코프로비엠

2차전지가 강한 것은 아닙니다.

하지만 코스피가 4% 이상 급락한 상황에서 LG에너지솔루션 -0.15%, 에코프로 -0.36% 수준으로 낙폭이 제한됐다는 점은 의미가 있습니다.

오후 반도체에서 빠진 자금이 실제로 2차전지로 이동하는지가 중요합니다.

---

🟡 관망 — 반도체

삼성전자

SK하이닉스

삼성전기

오늘은 싸졌다는 이유만으로 접근할 자리가 아닙니다.

외국인 매도 감소 → SK하이닉스 저점 형성 → 삼성전자 낙폭 축소

이 순서가 확인되는 것이 먼저입니다.

---

🔴 추격 금지

시장 급락을 틈타 뉴스 없이 급등하는 소형주, 거래대금이 뒷받침되지 않는 테마주, 한 종목만 급등하는 테마, 반도체 급락의 단순 반사이익 논리로 오르는 종목은 추격을 피하는 것이 좋습니다.

특히 오늘처럼 변동성이 큰 날에는 상승률보다 거래대금과 수급 지속성을 우선해야 합니다.

---

📌 오후장 시나리오

🅰 반등 시나리오

외국인 매도 규모 감소
→ SK하이닉스 -8%대에서 낙폭 축소
→ 삼성전자 동반 회복
→ 코스피 저점 상승

이 흐름이 나온다면 오전 급락은 전일 상승에 대한 단기 차익실현 성격이 강해집니다.

---

🅱 횡보 시나리오

반도체 약세 지속
→ 코스피 6300선 부근 공방
→ 바이오·2차전지 등 비반도체 종목별 순환매

이 경우 지수보다 개별 종목을 보는 장세가 이어질 가능성이 높습니다.

---

🅲 추가 하락 시나리오

외국인 순매도 확대
→ SK하이닉스 추가 저점
→ 삼성전자 낙폭 확대
→ 코스닥까지 매도 확산

이 흐름이 나타나면 단순한 반도체 조정을 넘어 시장 전체 위험회피로 번질 수 있습니다.

---

🧠 KAY INSIGHT

오늘 시장을 단순히 “어제 올랐으니 오늘 빠진다”고만 볼 필요는 없습니다.

중요한 것은 매도가 어디에 집중되고 있느냐입니다.

삼성전자 -5.08%, SK하이닉스 -8.63%, 삼성전기 -9.66%, 원익IPS -7.37%, 주성엔지니어링 -5.95% 등 오전 급락이 반도체 대형주부터 장비주까지 넓게 확산됐습니다.

반면 코스닥은 코스피보다 상대적으로 낙폭이 작고 펩트론 등 일부 바이오 종목은 오히려 상승하고 있습니다.

즉 시장 전체에서 돈이 완전히 빠져나가는 모습이라기보다 최근 가장 많이 올랐던 반도체에서 우선적으로 포지션을 줄이는 과정으로 볼 여지가 있습니다.

따라서 오후장에서는 지수 숫자 하나보다 세 가지를 봐야 합니다.

외국인 매도 규모가 줄어드는가.

SK하이닉스가 오전 저점을 지키는가.

반도체에서 빠진 돈이 바이오·2차전지 등 다른 섹터로 실제 이동하는가.

이 세 가지가 오후 시장의 방향을 결정할 가능성이 높습니다.

---

📌 KAY 한 줄 평가

“오늘의 핵심은 코스피 급락 자체가 아니라 반도체에 집중된 외국인 매도다 — 오후장은 SK하이닉스의 저점과 비반도체로의 자금 이동 여부가 승부처입니다.”

KAY Ventures Research Center