📈 MARKET DASHBOARD

구분	11:30 지수	등락률
코스피	6,499.30	-5.39%
코스닥	831.47	-0.33%

코스피는 6,528.77로 출발해 장중 6,400.81(-6.83% 수준)까지 밀린 뒤 6,500선 부근으로 반등했습니다. 오전 거래대금은 약 12조1,685억원입니다.

코스닥은 810.08로 출발해 장중 804.02까지 급락했지만 이후 840.50까지 반등했고 오전 11시30분에는 831.47을 기록했습니다. 오전 거래대금은 약 3조7,119억원입니다.

오전 흐름

코스피
6,528 출발 → 6,400 급락 → 6,600선 반등 → 6,499

코스닥
810 출발 → 804 급락 → 840 반등 → 831

오늘 가장 중요한 특징은 코스피와 코스닥의 회복력이 완전히 다르다는 것입니다.

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💰 투자자별 수급

오전 11:13:30 최신 확인 기준

시장	개인	외국인	기관
코스피	+2.62조원	-1.70조원	-1.04조원
코스닥	-441.9억원	+424.9억원	-2.4억원

코스피는 외국인·기관 동반 투매를 개인이 받아내는 구조입니다.

반대로 코스닥은 장 초반 폭락 이후 외국인이 순매수로 돌아서면서 낙폭을 상당 부분 회복했습니다.

따라서 오전 후반 수급의 핵심은

코스피 → 외국인·기관 자금 이탈

코스닥 → 외국인 저가매수 유입

으로 구분해야 합니다.

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📊 시장 확산도

오전 11시13분 기준

코스피

상승 107종목
보합 19종목
하락 779종목

전체 종목 대비 상승 비율은 약 11.8%에 불과합니다.

코스닥

상승 286종목
보합 30종목
하락 1,346종목

상승 비율은 약 **17.2%**입니다.

코스닥이 -0.3% 수준까지 회복됐다고 해서 시장 전체가 회복된 것은 아닙니다.

여전히 코스닥 10종목 중 8종목 이상이 상승하지 못하고 있는 장입니다.

전체 종목 상승률 중앙값: 확인 불가

따라서 오늘은 지수만 보면 시장 강도를 크게 잘못 판단할 수 있습니다.

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🔥 시장을 움직인 핵심 원인

① 미국 장기 국채금리 쇼크 ★★★★★

오늘 가장 큰 원인입니다.

미국 30년물 국채금리가 2007년 이후 최고 수준으로 치솟았고 10년물 금리도 4.7%대까지 상승했습니다.

장기금리 상승은 고밸류 성장주의 할인율 부담을 키우면서 글로벌 기술주 매도를 촉발했습니다.

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② 미국 반도체 투매 ★★★★★

간밤 필라델피아 반도체지수는 약 5% 이상 급락했습니다.

특히

마이크론 -7%대
SK하이닉스 미국 상장주 -9.2%
엔비디아 -2.3%

등 AI·메모리주 매도가 집중됐습니다.

국내에서도 오전 11시30분 전후

삼성전자 약 -7%
SK하이닉스 약 -8%
SK스퀘어 약 -11%

로 반도체 대형주가 지수 급락을 주도했습니다.

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③ 미·이란 불확실성 → 유가 상승 ★★★★☆

미·이란 휴전 연장 협상이 진전을 보지 못하면서 국제유가가 다시 상승했고, 이는 물가와 금리 부담을 동시에 자극했습니다.

오전 시장에서 WTI는 배럴당 84달러대에서 거래되고 있습니다.

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④ 최근 급등에 따른 차익실현 ★★★★☆

최근 코스피와 반도체가 빠른 속도로 반등한 상황에서 미국 금리와 반도체 악재가 발생하면서 차익실현 물량까지 동시에 쏟아졌습니다.

단순한 미국 증시 하락보다 고밸류 반도체에 누적됐던 포지션 청산이 함께 발생한 것으로 볼 수 있습니다.

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💸 MONEY FLOW

오늘 오전은 시장 전체 자금 유입보다 “어디가 덜 빠지고, 어디가 실제 플러스인가”를 보는 것이 중요합니다.

전체 산업 평균 기준으로는 여행·레저가 **+0.04%**로 거의 유일한 플러스권이고 생활용품·잡화 -0.97%, 미디어 -1.08%, 자동차 -1.25%, IT·ICT -1.28% 순으로 그나마 낙폭이 작았습니다.

반면 대형 반도체·자동차 등 코스피 시총 상위주에서는 강한 자금 이탈이 확인됩니다.

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🏆 실제 수급 확산 강도 TOP5

※ 오늘처럼 시장 폭이 극단적으로 약한 날에는 억지로 5개 섹터를 모두 ‘주도섹터’라고 부르지 않았습니다. 1~3위는 실제 수급·복수 종목 확산이 확인된 영역이고, 4~5위는 상대강도 후보입니다.

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🥇 1위 남북경협·대북 ★★★★★

오늘 가장 확실하게 섹터 단위 확산이 확인된 테마입니다.

남북경제협력 테마는 오전 11시13분 기준 +2.79%, 34개 종목 가운데 16개 상승·15개 하락입니다.

세부적으로

개성공단 +5.61%
금강산 +3.72%

로 관련 하위 테마까지 동시에 강합니다.

주요 종목

좋은사람들 +29.84%
거래대금: 확인 불가

아난티 +21.33%
거래대금 약 1,352억원

코데즈컴바인 +7.12%
거래대금 약 515억원

상승 이유

월스트리트저널 보도를 인용한 국내 보도에 따르면 트럼프 미국 대통령이 이르면 올가을 김정은 북한 국무위원장과 정상회담을 추진하도록 참모들에게 요구했다는 소식이 전해졌습니다.

좋은사람들·인디에프 등 개성공단 관련주와 아난티 등 금강산 관련주로 매수가 확산됐습니다.

KAY 판단

🟢 관심 / 급등주 추격 금지

섹터는 맞지만 좋은사람들·인디에프처럼 가격제한폭 부근 종목은 별개입니다.

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🥈 2위 코스닥 반도체 소부장 ★★★★★

대형 반도체가 무너지는 상황에서 코스닥 장비·부품주는 오히려 상당수 플러스권입니다.

거래대금 상위권에 포함된 반도체·부품 15개 종목 표본을 기준으로

상승 10개 / 하락 5개

상승 종목 비율 약 66.7%

등락률 중앙값 약 +1.89%

표본 거래대금 합계 약 6,475억원

으로 시장 전체와 정반대의 확산이 확인됩니다.

주요 종목

HPSP +7.39%
거래대금 약 1,361억원

이오테크닉스 +5.80%
거래대금 약 230억원

심텍 +4.42%
거래대금 약 487억원

ISC +6.46%, 마이크로컨텍솔 +6.88%, 원익IPS +1.42%, 테스 +1.89%, 리노공업 +1.03% 등도 플러스권입니다.

상승 이유

오늘 개별 종목들을 동시에 끌어올린 단일 공식 공시·정책 재료는 확인 불가입니다.

다만 코스닥이 장중 804선에서 831선까지 급반등하는 과정에서 대형 메모리보다 장비·부품주에 저가매수와 순환매가 집중되는 실제 가격 흐름은 확인됩니다.

KAY 판단

🟢 최우선 관심

오늘 오후 종목매매 관점에서는 남북경협보다 오히려 반도체 소부장의 눌림 후 재강세 여부가 더 중요합니다.

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🥉 3위 태양광·재생에너지 ★★★★☆

시장 급락 속에서 복수 대표 종목이 플러스를 유지하고 있습니다.

주요 종목

HD현대에너지솔루션 +8.75%
거래대금 약 558억원

한화솔루션 +2.94%
거래대금 약 569억원

SK이터닉스 +1.71%
거래대금 약 1,650억원

대표 3개 종목 거래대금만 약 2,750억원 수준입니다.

상승 이유

재생에너지 정책 기대가 기존 중기 모멘텀으로 존재하지만 8월 19일 오전 상승을 직접 설명하는 신규 공식 정책·공시는 확인 불가입니다.

따라서 오늘은 뉴스 테마라기보다 시장 급락 속 실제 상대강도로 평가합니다.

KAY 판단

🟢 관심

HD현대에너지솔루션이 오전 고점을 유지하는지 확인합니다.

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4위 방산 — 상대강도 후보 ★★★☆☆

한화에어로스페이스

오전 11시03분 기준 +4.10%

거래대금 약 2,999억원으로 시장 급락 속 상당한 거래가 붙었습니다.

하지만 LIG디펜스앤에어로스페이스는 -1%대, 한화오션은 -3%대로 약해 방산 전체의 종목 확산은 확인되지 않습니다.

KAY 판단

🟡 관망

한화에어로 한 종목만 보고 방산 섹터 전체를 강하다고 판단하지 않습니다.

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5위 바이오 — 개별주 강세, 확산 미충족 ★★☆☆☆

바이오니아

+29.99%
거래대금 약 413억원

알테오젠

오전 11시23분 +1.85%

일부 종목은 강하지만 바이오 전체에서는 약세 종목도 상당수 나타나고 있습니다.

KAY 판단

🟡 관망

바이오니아 상한가 한 종목을 근거로 바이오 전체를 주도섹터로 평가하지 않습니다.

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🔴 자금 이탈 1순위 — 대형 반도체

오전 11시30분 전후

삼성전자 -7% 안팎

SK하이닉스 -8% 안팎

SK스퀘어 -10% 이상

으로 지수 하락의 중심입니다.

특히 SK스퀘어까지 두 자릿수 하락하면서 단순 삼성전자 한 종목 문제가 아니라 대형 메모리 밸류체인 전체의 디레이팅이 나타났습니다.

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🔴 자금 이탈 2순위 — 자동차·대형 경기민감주

현대차는 오전 거래대금 상위권에서 -4%대 후반까지 밀렸습니다.

미국 금리 상승과 위험자산 회피가 반도체뿐 아니라 코스피 대형주 전반으로 퍼진 모습입니다.

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💵 오전 거래대금 TOP10

ETF·ETN 제외 개별주 기준으로 코스피 오전 11시03분, 코스닥 오전 10시50분의 최신 검증 가능한 거래대금 순위를 합산했습니다. 11시30분 동일 시각 양 시장 통합 TOP10은 확인 불가이므로 임의로 추정하지 않았습니다.

순위	종목	거래대금
1	SK하이닉스	약 3조744억원
2	삼성전자	약 2조6,878억원
3	삼성전기	약 6,245억원
4	SK스퀘어	약 3,282억원
5	인제니아테라퓨틱스	약 3,138억원
6	한화에어로스페이스	약 2,999억원
7	삼성전자우	약 2,623억원
8	SK이터닉스	약 1,650억원
9	HPSP	약 1,361억원
10	아난티	약 1,352억원

거래대금 TOP에서도 오늘 특징이 분명합니다.

상위권 대형 반도체 = 거래 폭증 + 급락

반면

HPSP·아난티 등 = 거래 증가 + 주가 상승

입니다.

따라서 오늘은 거래대금이 많다는 이유만으로 강한 종목이라고 판단하면 안 됩니다.

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🌏 외국인 집중 매수·매도

시장 전체에서 외국인은 코스피를 1조7천억원 순매도하고 있지만 개별 종목 순매수 상위에는 오히려 다음 종목들이 포착됩니다.

1. SK하이닉스
2. 삼성전자
3. SK스퀘어
4. LS ELECTRIC
5. 효성중공업

즉 대형 반도체 가격 급락이 반드시 “외국인이 삼성전자·SK하이닉스만 집중 투매했다”는 의미는 아닙니다.

오전 집계에서는 외국인이 일부 대형주를 받아내면서 다른 종목군에서 더 큰 매도를 집행하고 있는 구조가 나타납니다.

외국인 개별 종목 순매도 TOP 정확한 금액·순위: 확인 불가

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🏦 기관 집중 매수·매도

기관은 코스피 전체에서 약 1조400억원 순매도하고 있습니다.

다만 오전 11시30분 동일 기준의 기관 개별 종목 순매수·순매도 TOP 순위와 금액은 확인 불가입니다.

확인되지 않은 종목을 임의로 추정하지 않습니다.

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👀 오후장 관심 1순위 — 코스닥 반도체 소부장

HPSP

이오테크닉스

심텍

ISC

오늘 시장에서 가장 눈여겨볼 부분입니다.

삼성전자와 SK하이닉스가 -7~-8%인데 HPSP·이오테크닉스·심텍은 플러스입니다.

이런 지수 역행 상대강도는 오후장에서도 체크 가치가 높습니다.

확인 조건

HPSP 오전 상승폭 유지

원익IPS·테스·ISC 등 후속주 플러스 유지

코스닥 외국인 순매수 지속

세 조건이 함께 유지되면 오늘 오후 가장 질 좋은 종목장세가 될 가능성이 있습니다.

🟢 관심

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👀 오후장 관심 2순위 — 남북경협

아난티

코데즈컴바인

후발 대북 인프라주

좋은사람들·인디에프처럼 이미 상한가권에 진입한 종목보다 거래대금이 붙으면서 아직 과도하게 급등하지 않은 후발주를 확인하는 것이 낫습니다.

다만 정치·외교 뉴스 한 줄에 방향이 즉시 바뀔 수 있는 테마입니다.

🟢 관심 / 고점 추격 금지

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👀 오후장 관심 3순위 — 태양광·재생에너지

HD현대에너지솔루션

한화솔루션

SK이터닉스

시장 -5%대 급락에도 복수 종목이 플러스를 유지하고 있다는 점이 중요합니다.

오후 거래대금이 더 증가하면서 상승 종목이 추가될 경우 새로운 독립 수급 섹터로 격상할 수 있습니다.

🟢 관심

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🟡 관망 — 삼성전자·SK하이닉스

가격만 보면 낙폭이 상당합니다.

하지만 현재는

미국 장기금리 쇼크

미국 반도체 급락

코스피 외국인·기관 동반 매도

가 동시에 발생한 상황입니다.

싸 보인다는 이유만으로 접근하기보다

삼성전자 -5% 이내 회복

SK하이닉스 낙폭 축소

코스피 외국인 매도 감소

가 먼저 확인돼야 합니다.

🟡 관망

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🔴 추격 금지

좋은사람들·인디에프처럼 이미 상한가권까지 급등한 남북경협주

바이오니아 등 단독 상한가 개별주

거래대금 10~20억원 수준인데 테마만 따라 상한가로 움직이는 종목

한 종목만 상승하고 같은 업종 대부분이 하락하는 테마

급락 중인 삼성전자·SK하이닉스를 단순 낙폭과대 이유만으로 즉시 매수하는 전략

오늘 같은 변동성 장에서는 좋은 종목을 찾는 것보다 잘못된 가격을 피하는 것이 더 중요합니다.

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📌 오후장 핵심 체크포인트

① 코스피가 오전 저점 6,400선을 지키는가

② 6,500선을 다시 확실하게 회복하는가

③ 외국인 -1조7천억원 매도 규모가 줄어드는가

④ 기관 -1조원대 매도가 둔화되는가

⑤ 삼성전자·SK하이닉스가 낙폭을 줄이는가

⑥ 코스닥이 840선을 다시 돌파하는가

⑦ 코스닥 외국인 순매수가 유지되는가

⑧ HPSP·이오테크닉스·심텍 등 소부장 상대강도가 유지되는가

⑨ 남북경협이 좋은사람들·인디에프에서 후발주까지 계속 확산되는가

오후장 방향을 판단할 때 가장 중요한 것은 코스피 자체보다 외국인·기관 매도 강도 변화입니다.

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🧠 KAY INSIGHT

오늘 시장은 숫자만 보면 코스피가 -5.39% 급락한 공포장입니다.

하지만 내부를 보면 조금 더 복잡합니다.

코스피는 외국인과 기관이 합쳐 2조7천억원 이상을 순매도하고 있어 아직 수급적으로 바닥을 확인했다고 말하기 어렵습니다.

반면 코스닥은 장 초반 804까지 밀렸다가 오전 11시30분 831.47까지 회복했습니다.

그리고 이 과정에서 모든 종목이 오른 것도 아닙니다.

상승 종목 비율은 코스피 약 12%, 코스닥 약 17%에 불과합니다.

그런데도

남북경협

코스닥 반도체 소부장

태양광·재생에너지 일부

에서는 시장을 완전히 거스르는 상대강도가 나타나고 있습니다.

따라서 오늘 오후장의 핵심은 “코스피가 많이 빠졌으니 반등할 것인가”가 아닙니다.

오히려

시장이 -5%일 때도 돈이 들어오는 곳이 어디인지

를 보는 것이 중요합니다.

현재 가장 의미 있는 두 축은

뉴스·정책 모멘텀 → 남북경협

가격·거래대금 상대강도 → 반도체 소부장

입니다.

대형 반도체는 아직 ‘매수 대상’보다 시장 위험도를 판단하는 지표로 보는 편이 낫습니다.

삼성전자와 SK하이닉스의 낙폭이 빠르게 줄고 외국인·기관 매도까지 둔화되기 시작한다면 그때부터 코스피 반등의 질을 다시 평가할 수 있습니다.

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📌 KAY 한 줄 평가

“오늘 오전은 미국 금리 쇼크가 만든 전형적인 위험회피 장세입니다. 코스피 외국인·기관 매도가 아직 강해 지수 저가매수보다 방어가 우선이며, 실제 돈이 버티는 남북경협과 코스닥 반도체 소부장만 선별적으로 보는 것이 유리합니다.”