1. 국내 증시 마감

구분	종가	등락
코스피	6,471.17	-398.66P (-5.80%)
코스닥	824.46	-9.74P (-1.17%)

코스피는 전일 대비 398.66포인트 급락하며 6,471.17로 마감했습니다. 장중에는 6,400.81까지 밀렸고, 낙폭이 급격히 확대되면서 프로그램 매도호가 효력을 일시 정지하는 매도 사이드카가 발동됐습니다.

코스닥 역시 824.46으로 하락했지만, 낙폭은 코스피보다 상대적으로 작았습니다. 오늘은 중소형 성장주보다 삼성전자·SK하이닉스 등 시가총액 상위 대형 반도체의 급락이 코스피를 강하게 끌어내린 시장이었습니다.

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2. 투자자별 마감 수급

■ 코스피

투자주체	순매수·순매도
개인	+4조6,353억원
외국인	-3조4,884억원
기관	-1조1,469억원

외국인과 기관이 동시에 대규모 매도에 나섰습니다.

특히 최근 코스피 상승을 이끌었던 외국인이 하루 만에 3조원 이상을 순매도하면서 수급 환경이 급격히 악화됐습니다. 개인은 4조6천억원 넘게 순매수하며 외국인·기관 매물을 받아냈습니다.

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■ 코스닥

투자주체	순매수·순매도
개인	-716억원
외국인	+147억원
기관	+569억원

코스닥은 코스피와 달리 외국인과 기관이 소폭 순매수했습니다.

다만 두 주체의 매수 규모가 크지 않았고, 하락 종목이 1,300개를 넘어서면서 개별 종목 체감 장세는 지수보다 훨씬 약했습니다.

📌 KAY 수급 포인트

코스피 : 외국인·기관 동반 대규모 매도

코스닥 : 메이저 소폭 매수에도 시장 확산도 악화

오늘은 단순 지수 조정보다 코스피 외국인 수급이 급격히 반전됐다는 점을 가장 중요하게 봐야 합니다.

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3. 오늘 시장을 움직인 핵심 원인

① 미국 장기 국채금리 급등

미국 30년물 국채금리가 장중 5.33%까지 상승하며 2007년 이후 가장 높은 수준을 기록했습니다.

장기금리 상승은 미래 이익의 현재가치를 낮추기 때문에 고평가 성장주와 반도체·AI 업종에 특히 큰 부담으로 작용했습니다.

② 미국 반도체지수 -4.98%

간밤 미국 시장에서

• 나스닥 -1.33%
• 필라델피아반도체지수 -4.98%

를 기록했습니다.

미국 반도체 급락이 국내 삼성전자와 SK하이닉스 매도로 직접 연결됐습니다.

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③ 외국인 3.49조원 코스피 순매도

오늘 시장에서 가장 중요한 국내 변수입니다.

최근 국내 대형 반도체를 매수했던 외국인이 시장 전체 기준으로 3조4,884억원 순매도로 돌아서면서 지수 하락 속도가 크게 빨라졌습니다.

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④ 삼성전자·SK하이닉스 동반 급락

삼성전자 247,500원 / -7.82%

SK하이닉스 1,500,000원 / -9.75%

SK스퀘어 1,004,000원 / -11.54%

특히 SK하이닉스는 하루 만에 10% 가까이 급락하며 최근 급등분 상당 부분을 반납했습니다.

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⑤ 북미 정상회담 추진 보도

미국 도널드 트럼프 대통령이 이르면 올가을 김정은 북한 국무위원장과의 만남을 추진하도록 참모들에게 지시했다는 외신 보도가 전해지면서 남북경협·개성공단·금강산 관련주가 시장 급락과 무관하게 강세를 보였습니다.

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4. 상승·하락 종목 및 시장 확산도

한국경제 시장종합 집계 기준입니다.

코스피

• 상한가 : 3종목
• 상승 : 125종목
• 보합 : 21종목
• 하락 : 758종목
• 하한가 : 0종목

코스닥

• 상한가 : 6종목
• 상승 : 332종목
• 보합 : 47종목
• 하락 : 1,331종목
• 하한가 : 3종목

📊 KAY 시장 확산도

시장	평가
코스피	🔴🔴 극도로 약함
코스닥	🔴🔴 극도로 약함

코스피는 상승 125개에 비해 하락 종목이 758개로 6배 이상 많았습니다.

코스닥 역시 상승 332개에 하락 1,331개로 하락 종목이 압도했습니다.

따라서 오늘은 삼성전자와 SK하이닉스만 하락한 장이 아니라 시장 전체 위험회피가 나타난 날로 판단하는 것이 맞습니다.

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5. 상대 강세 테마 TOP5

시장 전체가 급락한 만큼 오늘 상대강세 테마는 대북 관련주와 일부 개별 모멘텀 종목에 집중됐습니다. 15시44분 기준 테마 수익률에서는 개성공단 +5.15%, 노로바이러스 +4.74%, 남북경제협력 +2.70%, 금강산 +2.62%, P2E +1.96%가 상대적으로 강했습니다.

🥇 1위. 개성공단 ★★★★★

인디에프 +29.85%

좋은사람들 +29.84%

인디에프와 좋은사람들은 북미 정상회담 재개 기대가 부각되면서 가격제한폭까지 상승했습니다. 두 회사 모두 개성공단 관련주로 시장에서 직접 반응한 종목입니다.

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🥈 2위. 바이오·진단 ★★★★★

바이오니아 9,190원 / +29.99%

바이오니아는 2분기 분기 최대 매출과 영업이익 흑자전환, 탈모 관련 연구 성과가 동시에 부각되며 상한가를 기록했습니다. 거래대금은 약 114억원이었습니다.

노로바이러스 관련 진단키트 테마에도 포함돼 있지만, 오늘 직접적인 주가 촉매는 실적 개선과 연구 성과로 보는 것이 적절합니다.

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🥉 3위. 남북경제협력 ★★★★★

인디에프 +29.85%

좋은사람들 +29.84%

아난티 강세

트럼프 대통령과 김정은 위원장의 회담 추진 가능성이 부각되면서 남북경협 테마 전체가 시장 대비 강한 상대수익률을 기록했습니다.

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4위. 금강산 관광 ★★★★☆

아난티 강세

아난티는 과거 금강산 관광지구 내 리조트 운영 이력 때문에 북미·남북 대화 기대가 커질 때 대표적인 관광 경협주로 반응합니다. 오늘 역시 시장 급락 속에서 두 자릿수 수준의 강한 장중 상승세를 보였습니다.

다만 정치 이벤트에 따라 변동성이 매우 큰 테마인 만큼 상승률 자체보다 다음 거래일 거래대금 유지 여부가 중요합니다.

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5위. P2E·게임 ★★★☆☆

P2E 테마는 시장 전체 급락에도 평균 **+1.96%**로 상대강세를 기록했고 13개 관련 종목 중 8개가 상승했습니다.

다만 16시03분 현재 당일 종가·거래대금·공식 뉴스까지 모두 교차 검증된 개별 종목은 확인 불가이므로 종목명은 임의로 추가하지 않습니다.

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6. 거래대금 상위 및 특징주

🔥 SK하이닉스

1,500,000원 / -9.75%

거래대금 약 6.38조원

오늘 국내 증시에서 가장 강한 거래 집중이 나타난 종목 가운데 하나였습니다.

가격은 급락했지만 외국인 개별 순매수 상위에도 이름을 올려, 시장 전체 외국인 매도와 종목별 수급이 엇갈리는 모습을 보였습니다.

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🔥 삼성전자

247,500원 / -7.82%

거래대금 약 5.66조원

삼성전자와 SK하이닉스 두 종목에서만 12조원 가까운 거래대금이 발생했습니다.

오늘 코스피 급락의 중심이 반도체 대형주였다는 점을 보여줍니다.

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🔥 SK스퀘어

1,004,000원 / -11.54%

거래대금 약 6,334억원

SK하이닉스 급락과 함께 지분가치 관련 매물이 출회되며 두 자릿수 하락했습니다.

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🔥 바이오니아

9,190원 / +29.99%

거래대금 약 114억원

시장 급락 속에서 실적·연구 성과를 동반한 상한가로 마감하며 뚜렷한 개별 상대강도를 나타냈습니다.

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🔥 아이윈

6,760원 / +30.00%

아이윈은 상반기 영업이익 증가와 자산 매각 효과에 따른 순이익 개선이 발표된 뒤 오늘 가격제한폭까지 상승했습니다.

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7. 외국인·기관 집중 종목

🌎 외국인

시장 전체에서는 외국인이 코스피를 3조4,884억원 순매도했지만 개별 종목 순매수 상위에는

• SK하이닉스
• 삼성전자
• SK스퀘어
• LS ELECTRIC
• 효성중공업

등이 포함됐습니다.

이 점은 중요합니다.

외국인이 한국 주식을 전부 던진 것이 아니라 시장 전체 포지션을 축소하면서도 삼성전자·SK하이닉스 등 핵심 대형주 일부는 선택적으로 매수했다는 의미입니다.

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🏦 기관

기관은 코스피에서 1조1,469억원 순매도, 코스닥에서 569억원 순매수했습니다.

16시03분 기준 당일 기관의 개별 종목별 최종 순매수·순매도 상위 데이터는 동일 기준으로 교차 검증되지 않아 종목명은 임의로 넣지 않습니다.

📌 KAY 수급 핵심

시장 전체 외국인 매도는 강했지만 삼성전자·SK하이닉스에는 선택적 외국인 매수가 확인됐습니다.

다음 거래일 이 흐름이 유지되는지가 반도체 반등 여부를 판단하는 중요한 단서입니다.

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8. 약세 업종 및 위험 요인

🔴 반도체·AI

삼성전자 -7.82%

SK하이닉스 -9.75%

SK스퀘어 -11.54%

오늘 가장 강하게 무너진 시장 핵심 축입니다.

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🔴 시장 확산도 붕괴

코스피 하락 758종목

코스닥 하락 1,331종목

지수 반등만 보고 시장이 안정됐다고 판단하기 어려운 이유입니다.

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🔴 미국 장기금리

미국 30년물 금리가 5.3%를 넘어선 상태가 이어지면 AI·반도체뿐 아니라 국내 성장주 전반의 밸류에이션 부담이 계속될 수 있습니다.

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⚠️ 대북주 변동성

오늘 가장 강했던 남북경협주는 실적보다 정치·외교 뉴스에 민감하게 반응하는 특성이 있습니다.

회담 관련 추가 보도가 나오지 않거나 기대가 후퇴할 경우 단기 급등분을 빠르게 반납할 수 있어 상한가 이후 추격 위험이 큽니다.

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⚠️ 사이드카 발동 이후 변동성

코스피는 오늘 장중 매도 사이드카가 발동됐습니다.

다음 거래일에도 장 초반 호가 공백과 급격한 지수 변동이 나타날 가능성을 염두에 둬야 합니다.

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9. 다음 거래일 핵심 변수

① 미국 장기금리

가장 먼저 확인해야 할 변수입니다.

미국 30년물 국채금리가 5.3%대에서 안정되는지, 추가 상승하는지에 따라 반도체와 성장주 방향이 결정될 가능성이 높습니다.

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② 미국 반도체주 반등

필라델피아반도체지수가 전일 -4.98% 급락했습니다.

오늘 밤 미국 반도체가 기술적 반등에 성공하는지 여부가 삼성전자·SK하이닉스의 다음 거래일 방향에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다.

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③ 외국인 3.49조 매도 이후 수급

외국인이 다시 순매수로 돌아오는지가 가장 중요합니다.

특히 시장 전체 순매도에도 개별 순매수 상위였던 삼성전자와 SK하이닉스에 후속 매수가 이어지는지 확인해야 합니다.

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④ 코스피 6,400선

오늘 장중 저점은 6,400.81입니다.

다음 거래일 6,400선을 지키고 6,500선을 회복하는지 여부가 단기 투자심리 회복의 첫 번째 기준입니다.

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⑤ 코스닥 820선

코스닥 종가는 824.46입니다.

820선 부근에서 추가 매물을 소화할 수 있는지와 외국인·기관의 소폭 순매수가 지속되는지 확인해야 합니다.

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⑥ 대북주 거래대금

오늘 남북경협주의 가격 움직임은 강했습니다.

다음 거래일에는 추가 상승률보다 인디에프·좋은사람들·아난티 등 핵심주의 거래대금 유지 여부가 더 중요합니다.

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10. KAY 대응 전략

🟢 관심

• SK하이닉스 — 외국인 개별 순매수 상위, 낙폭 진정 여부 확인
• 삼성전자 — 외국인 후속 매수 및 24만원대 지지 여부
• 아난티 — 대북주 가운데 거래 확산 여부 관찰
• 대아티아이 — 철도 경협 흐름 지속 여부 관찰

관심은 즉시 매수가 아니라 수급과 거래대금이 살아 있는지 우선 확인하는 영역입니다.

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🟡 관망

• SK스퀘어
• 급락한 반도체 소부장
• 코스닥 바이오·2차전지 성장주
• 장 초반 지수 급반등 종목
• 미국 장기금리 영향을 크게 받는 고밸류 성장주

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🔴 추격 금지

• 인디에프·좋은사람들 등 상한가 대북주
• 바이오니아·아이윈 등 당일 상한가 종목
• 대북 테마 후발주
• VI 직후 시장가 추격
• 거래대금 없이 테마에 편승하는 소형주
• 코스피 급락 다음 날 장 초반 레버리지 ETF 추격

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🧠 KAY 한 줄 평가

“오늘 시장은 단순 조정이 아니라 미국 장기금리 급등과 반도체 충격, 외국인 3조4,884억원 순매도가 동시에 겹친 강한 위험회피장이었습니다. 삼성전자 -7.82%, SK하이닉스 -9.75%가 코스피를 끌어내렸고 매도 사이드카까지 발동됐습니다. 다만 시장 전체 외국인 매도 속에서도 삼성전자와 SK하이닉스는 개별 외국인 순매수 상위에 포함됐다는 점은 주목할 부분입니다. 다음 거래일은 지수의 단순 반등보다 미국 장기금리 안정, 외국인 수급 복귀, 그리고 6,400선 지지 여부를 먼저 확인해야 합니다.”