코스피 6,900선 회복했지만 상승 종목은 193개뿐…코스닥 -4.63%, 대형 반도체만 버틴 극심한 차별화
코스피는 6,912.95(+0.88%)로 상승 마감했지만 코스닥은 801.94(-4.63%)까지 급락했고 장중 코스닥 매도 사이드카가 발동됐습니다. 코스피에서는 기관 +1조3,413억원, 외국인 -1,761억원, 개인 -1조1,652억원으로 기관이 지수를 방어했습니다. 반면 코스닥에서는 외국인 -2,836억원, 기관 -3,399억원이 동시에 매도했습니다. 코스피가 올랐지만 상승 193개·하락 681개, 코스닥은 상승 274개·하락 1,367개로 실제 시장 체감은 지수보다 훨씬 나빴습니다. 삼성전자 +3.87%, 삼성전자우 +8.26%, SK하이닉스 +2.31%가 버티면서 코스피를 지탱했지만, 코스닥에서는 에코프로비엠 -7.45%, 에코프로 -7.26%, 알테오젠 -5.74% 등 주요 성장주가 급락했습니다. 오늘 시장은 “코스피 상승”보다 “대형 반도체를 제외하면 대부분 약했던 장”으로 판단하는 것이 정확합니다.
1. 국내 증시 마감
구분 종가 등락률 코스피 6,912.95 +0.88% 코스닥 801.94 -4.63%
| 구분 | 종가 | 등락률 |
|---|---|---|
| 코스피 | 6,912.95 | +0.88% |
| 코스닥 | 801.94 | -4.63% |
코스피는 미국 증시 약세와 장기금리 상승 부담으로 하락 출발했지만 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주가 반등하고 기관 매수가 강하게 유입되면서 6,900선을 회복했습니다.
반면 코스닥은 외국인과 기관의 동반 매도가 빠르게 확대되며 800선 초반까지 밀렸고 매도 사이드카까지 발동됐습니다.
오늘 지수만 보면 코스피와 코스닥이 서로 다른 시장처럼 움직였습니다.
2. 투자자별 마감 수급
■ 코스피
투자주체 순매수·순매도 개인 -1조1,652억원 외국인 -1,761억원 기관 +1조3,413억원
| 투자주체 | 순매수·순매도 |
|---|---|
| 개인 | -1조1,652억원 |
| 외국인 | -1,761억원 |
| 기관 | +1조3,413억원 |
오늘 코스피 방어의 핵심은 기관입니다.
개인과 외국인이 모두 순매도했지만 기관이 1조3천억원 이상을 순매수하면서 삼성전자·SK하이닉스 중심의 대형주 상승을 뒷받침했습니다.
■ 코스닥
투자주체 순매수·순매도 개인 +6,235억원 외국인 -2,836억원 기관 -3,399억원
| 투자주체 | 순매수·순매도 |
|---|---|
| 개인 | +6,235억원 |
| 외국인 | -2,836억원 |
| 기관 | -3,399억원 |
코스닥은 정확히 반대였습니다.
외국인과 기관이 합산 6,235억원을 순매도했고 개인이 이를 모두 받아냈습니다.
📌 KAY 수급 포인트
코스피 → 기관이 대형주 방어
코스닥 → 외국인·기관 동반 이탈
오늘 시장의 가장 중요한 수급 차이입니다.
3. 오늘 시장을 움직인 핵심 원인
① 삼성전자·SK하이닉스 상대강세
삼성전자 281,500원 / +3.87%
SK하이닉스 1,730,000원 / +2.31%
삼성전자우 207,000원 / +8.26%
코스피 전기·전자 업종은 +1.96% 상승했습니다.
SK하이닉스는 전일 발표한 40조원 규모 자사주 매입·소각 후속 기대가 이어졌고, 삼성전자는 실적 성장과 주주환원 확대 기대가 부각됐습니다. 다만 삼성전자의 대규모 주주환원 규모와 세부안은 아직 회사의 최종 확정안이 공개된 상태가 아니므로 시장에 거론되는 특정 금액을 확정 사실로 판단해서는 안 됩니다.
② 미국 장기금리 재상승
간밤 미국 증시는
다우 -1.32%
S&P500 -0.87%
나스닥 -1.00%
로 동반 하락했습니다.
미국 30년물 국채금리는 다시 5.24% 부근, 10년물은 4.70% 부근까지 상승했습니다.
장기금리 상승은 고밸류 성장주의 할인율 부담을 높이기 때문에 특히 코스닥 바이오·2차전지·성장주에 불리하게 작용했습니다.
③ 코스닥 외국인·기관 동반 매도
오늘 코스닥 급락을 수급으로 설명하면 가장 명확합니다.
외국인 -2,836억원
기관 -3,399억원
두 주체가 동시에 매도하면서 코스닥150 선물은 **-5.51%**까지 급락했습니다.
④ 미국 반도체는 상대적으로 선방
미국 주요 지수는 하락했지만 필라델피아반도체지수는 +0.53% 상승했고, SK하이닉스 ADR과 마이크론도 상대적인 강세를 나타냈습니다.
이 때문에 국내 시장에서도 코스닥 성장주는 무너졌지만 삼성전자·SK하이닉스에는 상대적으로 매수가 유지됐습니다.
⑤ 금리·유가 동반 부담
국제유가 역시 다시 상승했습니다.
WTI는 약 +2.33%, 브렌트유는 약 +2.36% 올랐습니다.
미국 장기금리와 국제유가가 동시에 상승한 환경은 국내 성장주 투자심리에 부담으로 작용했습니다.
4. 상승·하락 종목 및 시장 확산도
■ 코스피
상승 193종목
보합 28종목
하락 681종목
■ 코스닥
상한가 3종목
상승 274종목
보합 63종목
하락 1,367종목
하한가 3종목
📊 KAY 시장 확산도
시장 평가 코스피 🔴 약함 코스닥 🔴🔴 극도로 약함
| 시장 | 평가 |
|---|---|
| 코스피 | 🔴 약함 |
| 코스닥 | 🔴🔴 극도로 약함 |
오늘 반드시 봐야 할 부분입니다.
코스피는 +0.88% 상승했는데 하락 종목이 상승 종목의 3.5배 이상입니다.
따라서 코스피 상승을 시장 전체의 상승으로 해석하면 안 됩니다.
삼성전자·SK하이닉스 등 시가총액 상위 종목이 지수를 받쳤을 뿐 실제 대부분 종목에서는 매물이 나왔습니다.
코스닥은 하락 종목이 1,367개에 달했습니다. 이는 단순한 일부 업종 조정이 아니라 사실상 시장 전반의 위험회피로 판단할 수 있습니다.
5. 상대 강세 테마 TOP5
🥇 1위. 대형 반도체·주주환원 ★★★★★
삼성전자우 +8.26%
삼성전자 +3.87%
SK하이닉스 +2.31%
전체 시장 확산도가 무너진 상황에서도 실제 가격과 거래가 동시에 유지된 핵심 축입니다.
SK하이닉스는 전일 공식화된 대규모 자사주 매입·소각 정책이 후속 모멘텀으로 작용했고 삼성전자는 실적 개선과 주주환원 확대 기대가 이어졌습니다.
🥈 2위. 가상자산·디지털자산 ★★★★★
파라택시스이더리움 +29.96%
비트코인이 다시 7만달러를 돌파하면서 국내 가상자산 관련주에 강한 매수세가 유입됐습니다.
특히 이더리움 트레저리 사업을 진행 중인 파라택시스이더리움은 +29.96% 상한가로 마감했습니다.
시장 전체 급락과 무관하게 독립적인 자금이 유입됐다는 점에서 실제 상대강도가 매우 높았습니다.
🥉 3위. 반도체 부품·세정 ★★★★☆
코미코 +27.06%
코미코는 액면분할에 따른 거래 정지 이후 21일 거래가 재개된 첫날 강한 매수세가 유입됐습니다.
반도체 세정·코팅 사업 기대와 거래재개 이벤트가 결합된 개별 모멘텀 성격이 강하기 때문에 단순 반도체 테마 전체로 확대 해석하기보다는 종목별 이벤트로 보는 것이 적절합니다.
4위. 데이터·핀테크·스테이블코인 ★★★★☆
쿠콘 +23.17%
쿠콘은 2분기 분기 최대 매출을 기록하고 영업이익도 증가한 가운데 AI 데이터·글로벌 결제·스테이블코인 신사업 확대 계획이 부각됐습니다.
오늘 실제 상승률과 기업 실적·신사업 재료가 동시에 확인된 종목입니다.
5위. 남북경협 ★★★★☆
인디에프 +18.26%
트럼프 미국 대통령의 연내 북미대화 재개 의지가 다시 확인되고 한미연합훈련도 당초 계획보다 축소·조기 종료되면서 남북경협 기대가 이어졌습니다. 인디에프는 이날 코스피 상승률 상위권인 **+18.26%**를 기록했습니다.
다만 북한이 전날 단거리 탄도미사일 10여발을 발사했다는 점까지 함께 고려해야 하므로 정치 이벤트의 방향에 따라 변동성이 매우 큰 영역입니다.
6. 거래대금 상위 및 특징주
🔥 SK하이닉스
1,730,000원 / +2.31%
거래대금 약 7조3,840억원
오늘 장마감 기준 확인 가능한 개별 종목 가운데 압도적인 거래 집중이 이어졌습니다.
전날 +12.73% 급등 이후에도 추가 상승에 성공했다는 점은 가격보다 수급의 지속성 측면에서 의미가 있습니다.
🔥 삼성전자
281,500원 / +3.87%
삼성전자는 시장 확산도가 크게 악화된 상황에서도 상승하며 코스피 지수를 지탱했습니다.
16시02분 기준 삼성전자의 최종 종목별 거래대금은 동일한 장마감 기준으로 교차 검증되지 않아 확인 불가입니다.
🔥 삼성전자우
207,000원 / +8.26%
삼성전자 보통주보다 높은 상승률을 기록했습니다.
주주환원 기대가 우선주 할인 축소 기대와 맞물리며 상대적으로 강한 흐름을 보였습니다.
🔥 파라택시스이더리움
+29.96%
비트코인 7만달러 돌파와 가상자산 위험선호 회복이 직접적인 재료로 작용했습니다.
🔥 코미코
+27.06%
액면분할 후 거래재개 첫날 강한 가격 모멘텀을 나타냈습니다.
🔥 쿠콘
+23.17%
실적 개선과 AI 데이터·결제·스테이블코인 신사업 기대가 동시에 부각됐습니다.
7. 외국인·기관 집중 흐름
🌎 외국인
코스피 -1,761억원
코스닥 -2,836억원
🏦 기관
코스피 +1조3,413억원
코스닥 -3,399억원
오늘 메이저 수급의 가장 큰 특징은 기관의 코스피 집중과 코스닥 이탈입니다.
기관은 코스피에서 1조3천억원 이상을 매수했지만 코스닥에서는 3천억원 넘게 매도했습니다.
반면 외국인은 양 시장 모두 순매도했습니다.
16시02분 기준 외국인·기관의 당일 개별 종목별 최종 순매수 상위 순위는 동일 기준으로 교차 검증되지 않아 확인 불가입니다. 따라서 삼성전자나 SK하이닉스가 상승했다는 이유만으로 외국인·기관 순매수 상위라고 임의로 기재하지 않습니다.
8. 약세 업종 및 위험 요인
🔴 코스닥 일반서비스
-5.94%
코스닥에서 가장 약한 업종 가운데 하나였습니다.
🔴 코스닥 전기·전자
-5.61%
에코프로비엠 -7.45%
에코프로 -7.26%
2차전지 대형주가 동반 급락하며 지수를 압박했습니다.
🔴 코스닥 기계·장비
-4.67%
최근 상승했던 AI·반도체 장비·성장주에서도 차익실현이 광범위하게 나타났습니다.
🔴 코스피 건설
-5.36%
대형 반도체의 상승과 정반대로 건설업종은 급락했습니다.
🔴 자동차·운송장비
코스피 운송장비·부품 업종은 **-3.08%**로 약세를 보였습니다.
⚠️ 코스피 지수 착시
코스피는 +0.88%인데
상승 193개
하락 681개
입니다.
오늘 가장 위험한 부분은 이것입니다.
지수가 올랐다는 이유만으로 시장이 안정됐다고 판단해서는 안 됩니다.
⚠️ 코스닥 800선
코스닥 종가는 801.94입니다.
800선을 거의 정확히 붙여 놓고 마감했기 때문에 다음 거래일 800선 이탈 여부가 단기 투자심리의 핵심 기준이 됩니다.
⚠️ 미국 장기금리·국제유가
30년물 미국 국채금리가 다시 5.24% 수준까지 올라왔고 유가도 재차 상승했습니다.
금리와 유가가 동시에 추가 상승하면 성장주·코스닥에 부담이 이어질 가능성이 높습니다.
9. 다음 거래일 핵심 변수
2026년 8월 24일 월요일
① 코스닥 800선
가장 먼저 확인해야 합니다.
오늘 종가가 801.94이기 때문에 월요일 장 초반 800선을 지키지 못하면 코스닥 성장주의 추가 투매 가능성을 경계해야 합니다.
② 외국인 코스닥 매도 진정
오늘 외국인 -2,836억원, 기관 -3,399억원입니다.
두 주체 가운데 하나라도 매수로 돌아오는지가 코스닥 반등의 필수 조건입니다.
③ 삼성전자 주주환원 공식 발표 여부
현재 시장에서는 삼성전자의 대규모 주주환원 확대 기대가 강하게 반영되고 있습니다.
다만 아직 회사의 최종 세부안이 공식 확정된 것은 아니므로 월요일 이후 실제 공시·이사회 결정 여부를 확인해야 합니다.
④ SK하이닉스 170만원 유지
SK하이닉스는 173만원으로 마감했습니다.
전일 +12%대 급등 후 오늘도 상승했다는 점은 강하지만 단기간 상승폭도 상당합니다.
170만원 위에서 거래가 유지되는지 확인해야 합니다.
⑤ 미국 장기금리
오늘 밤 미국 30년물 금리가 5.2%대에서 추가 상승하는지 안정되는지가 월요일 성장주 방향의 핵심 변수입니다.
⑥ 미국 반도체
간밤 필라델피아반도체지수는 +0.53%였습니다.
금요일 밤 미국 반도체가 다시 강세를 이어간다면 삼성전자·SK하이닉스의 상대강도 유지 가능성이 높아질 수 있습니다.
⑦ 북미대화와 북한 리스크
트럼프 대통령은 연내 김정은 위원장과의 회담 의지를 보이고 있지만 북한은 탄도미사일 발사도 이어가고 있습니다.
남북경협주는 기대와 안보 리스크가 동시에 존재하는 만큼 뉴스 하나에 방향이 크게 바뀔 수 있습니다.
10. KAY 대응 전략
🟢 관심
삼성전자
주주환원 기대와 반도체 업황이 동시에 살아 있습니다. 다만 공식 발표 확인이 우선입니다.
SK하이닉스
전일 급등 후에도 상대강도와 거래대금이 유지됐습니다. 170만원선 지지가 중요합니다.
코스닥 낙폭과대 핵심주
월요일 외국인·기관 매도가 멈추고 거래대금을 동반한 반등이 나타나는 종목만 선별적으로 관찰합니다.
🟡 관망
삼성생명
당일 +10%대 급등한 만큼 추가 추격보다 삼성전자 주주환원 공식안 확인이 우선입니다.
쿠콘
실적과 신사업 재료는 확인됐지만 하루 +20% 이상 급등한 위치입니다.
2차전지·바이오
낙폭이 크다고 즉시 저가매수하기보다 코스닥 800선과 메이저 수급 회복을 먼저 확인합니다.
🔴 추격 금지
파라택시스이더리움
상한가 이후 갭 상승 추격 금지.
코미코
거래재개 첫날 +20% 후반 급등 구간 추격 금지.
인디에프
정치 이벤트 의존도가 높은 두 자릿수 급등주 추격 금지.
코스닥 급락 후 장 초반 단순 기술적 반등주
외국인·기관 수급이 확인되지 않는 반등은 추격하지 않습니다.
VI 직후 시장가 매수
현재 시장 변동성이 매우 큰 만큼 금지 영역으로 봅니다.
🧠 KAY 한 줄 평가
“오늘 코스피 +0.88%만 보면 시장이 안정된 것처럼 보이지만 실제로는 상승 종목이 193개에 불과하고 하락 종목이 681개였습니다. 코스닥은 외국인과 기관이 동시에 6,200억원 넘게 매도하면서 -4.63% 급락했고 매도 사이드카까지 발동됐습니다. 반면 삼성전자·SK하이닉스와 일부 주주환원 기대주는 강한 상대강도를 유지했습니다. 지금은 지수 상승을 따라가는 장이 아니라 ‘어디에 실제 자금이 남아 있는지’를 봐야 하는 시장입니다. 월요일은 코스닥 800선, 외국인·기관 매도 진정, 삼성전자 주주환원 공식화 여부, 미국 장기금리와 반도체 흐름을 확인한 뒤 대응하는 것이 우선입니다.”
“오늘 코스피 +0.88%만 보면 시장이 안정된 것처럼 보이지만 실제로는 상승 종목이 193개에 불과하고 하락 종목이 681개였습니다. 코스닥은 외국인과 기관이 동시에 6,200억원 넘게 매도하면서 -4.63% 급락했고 매도 사이드카까지 발동됐습니다. 반면 삼성전자·SK하이닉스와 일부 주주환원 기대주는 강한 상대강도를 유지했습니다. 지금은 지수 상승을 따라가는 장이 아니라 ‘어디에 실제 자금이 남아 있는지’를 봐야 하는 시장입니다. 월요일은 코스닥 800선, 외국인·기관 매도 진정, 삼성전자 주주환원 공식화 여부, 미국 장기금리와 반도체 흐름을 확인한 뒤 대응하는 것이 우선입니다.”
KAY Ventures Research Center