1. 📈 MARKET DASHBOARD

구분	지수	등락률
코스피	6,568.23	-1.92%
코스닥	800.49	-1.58%

코스피는

6,535.93 출발
→ 6,408.82 장중 저점
→ 6,568선 회복

흐름입니다.

코스닥 역시

806.93 출발
→ 781.89 장중 저점
→ 800선 회복

으로 오전 저점 대비 상당한 회복력이 나타났습니다.

코스피 오전 11시21분 거래대금은 약 11조3,464억원, 코스닥은 약 2조4,120억원입니다.

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2. 💰 개인·외국인·기관 수급

오전 10시50분 최신 교차확인 기준

코스피

개인 +1조132억원

외국인 -1조9,849억원

기관 +4,788억원

외국인은 코스피에서 3거래일 연속 순매도 중입니다.

다만 코스피200 선물에서는 외국인이 +935억원 순매수를 보이고 있어 현물에서는 대형주 비중을 줄이면서 선물에서는 지수 반등 가능성에 일부 베팅하는 모습입니다.

코스닥

개인 +1,326억원

외국인 -610억원

기관 -647억원

코스닥 역시 외국인·기관이 함께 매도하고 있습니다.

따라서 오늘 오전 시장은

코스피 → 외국인 강한 매도 / 개인·기관 방어

코스닥 → 외국인·기관 매도 / 개인 매수

구조입니다.

오후 시장을 공격적으로 보기 위해서는 무엇보다 외국인 현물 매도 규모가 줄어드는 것이 선행돼야 합니다.

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3. 🔥 시장을 움직인 핵심 원인

① 미국 반도체 투매 ★★★★★

간밤 미국 시장에서는 메모리·스토리지 관련주가 큰 폭으로 하락했습니다.

샌디스크 -6.45%
마이크론 -5.83%
웨스턴디지털 -5.24%
시게이트 -6.51%
SK하이닉스 ADR -4.92%

필라델피아 반도체지수도 -2.70% 하락했고 엔비디아는 -2.91%로 7거래일 연속 약세를 기록했습니다.

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② 중국 메모리 업체 증시 상장 추진 ★★★★★

중국 D램 업체 CXMT의 상장 추진에 이어 NAND 업체 YMTC도 IPO를 신청했다는 소식이 전해졌습니다.

중국 메모리 업체들의 자본 조달 확대가 향후 생산능력 확대와 경쟁 심화로 이어질 수 있다는 우려가 삼성전자·SK하이닉스 투자심리를 압박했습니다.

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③ 삼성전자·SK하이닉스 주주환원 재료 소멸 ★★★★☆

지난주 시장을 끌어올렸던 대규모 주주환원 기대가 실제 발표 이후 오히려 차익실현 재료로 작용하고 있습니다.

오전 11시29분 전후

삼성전자 -2.33%

SK하이닉스 -4.55%

이며 SK스퀘어·삼성전기까지 약세입니다.

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④ 외국인 현물 2조원 가까운 매도 ★★★★★

외국인은 오전 10시50분 기준 코스피에서 1조9,849억원을 순매도했습니다.

오늘 지수가 장중 -4.3%까지 밀린 가장 직접적인 국내 수급 요인입니다.

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4. 💸 MONEY FLOW

🔴 자금 이탈

대형 반도체·전기전자

IT서비스

제약·바이오 대형주

2차전지 대표주

오전 10시50분 기준 전기·전자는 시장에서 가장 약한 축 가운데 하나였고 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어·삼성전기가 모두 하락했습니다.

코스닥에서도 알테오젠 -5.93%, 에코프로 -4.21%, 에코프로비엠 -5.04% 등 최근 주도 성장주가 약세입니다.

🟢 실제 자금 유입·상대강세

원전·SMR / 원전 EPC

가상자산·핀테크

코스닥 반도체 소부장

K-뷰티

한화그룹 분할·재상장 이벤트

오늘은 시장 전체가 강한 것이 아니라 강한 곳으로만 거래대금이 집중되는 선택적 장세입니다.

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5. 🏆 실제 수급 확산 주도군 TOP5

단순 상승률이 아니라 복수 종목 상승 여부 + 상승 비율 + 중앙값 + 거래대금 + 당일 재료를 함께 봤습니다.

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🥇 1위 원전·SMR·원전 EPC ★★★★★

오늘 오전 가장 확실한 주도축입니다.

확인 가능한 대표 7종목 기준

상승 7 / 7

상승 비율 100%

등락률 중앙값 약 +10.3%

대표 7종목 합산 거래대금 약 4,560억원

수준입니다.

주요 종목

현대건설 +10.32%
거래대금 약 1,088억원

한전기술 +12.07%
거래대금 약 728억원

두산에너빌리티 +4.38~4.66%
거래대금 약 1,916~1,952억원

여기에

케이엔알시스템 +17.85%

지투파워 +11.27%

비에이치아이 +6.45%

까지 동시에 상승했습니다.

상승 이유

현대건설은 미국 페르미 아메리카 대형원전 프로젝트의 기본설계 단계 진행과 향후 EPC 계약 기대가 부각되고 있습니다. 현대건설은 앞서 미국 대형원전 4기 기본설계 계약을 공식 발표했고, 오늘 시장에서는 국내외 원전 투자 확대와 하반기 수주 모멘텀이 함께 재평가되고 있습니다.

KAY 판단

🟢 최우선 관심

단, 케이엔알시스템·한전기술·현대건설처럼 이미 오전 상승폭이 큰 종목은 고점 추격보다 눌림 확인이 우선입니다.

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🥈 2위 가상자산·핀테크 ★★★★★

오늘 시장 하락을 거스르는 또 하나의 확산 섹터입니다.

오전 11시08분 확인 가능한 핵심 5종목이 모두 플러스입니다.

상승 5 / 5

상승 비율 100%

등락률 중앙값 약 +3.0%

대표 5종목 거래대금 합계 약 2,440억원

주요 종목

우리기술투자 +11.93%
거래대금 약 1,363억원

아이티센글로벌 +4.35%
거래대금 약 569억원

더즌 +3.01%
거래대금 약 190억원

다날 +0.38%, 헥토파이낸셜 +1.45%도 플러스권입니다.

상승 이유

비트코인이 8만달러에 근접하면서 가상자산 투자심리가 빠르게 회복됐습니다.

미국의 가상자산 규제 완화 기대와 스테이블코인 시장 확대 기대도 국내 관련주 상승을 자극하고 있습니다. 오전 장 초반 비트플래닛·우리기술투자·파라택시스이더리움이 함께 급등한 것도 확인됐습니다.

KAY 판단

🟢 관심

우리기술투자는 이미 두 자릿수 상승이므로 신규 추격보다는 다날·헥토파이낸셜 등 후속주 거래대금 확산 여부가 더 중요합니다.

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🥉 3위 코스닥 반도체 소부장 ★★★★☆

오늘 시장에서 상당히 의미 있는 흐름입니다.

삼성전자와 SK하이닉스는 급락하지만 코스닥 장비·부품주는 상당수가 플러스입니다.

대표 8종목 기준

상승 6 / 보합 1 / 하락 1

상승 비율 75.0%

등락률 중앙값 약 +1.85%

대표 표본 거래대금 합계 약 2,800억원

입니다.

주요 종목

HPSP +6.71%
거래대금 약 859억원

주성엔지니어링 +2.17%
거래대금 약 792억원

하나마이크론 +2.90%
거래대금 약 217억원

이외에도

티엘비 +5.48%

심텍 +1.52%

이오테크닉스 +0.52%

가 상승했습니다.

상승 이유

오늘 이들 소부장 종목을 동시에 끌어올린 단일 신규 공식 공시·정책은 확인 불가입니다.

다만 삼성전자·SK하이닉스가 약한 상황에서도 장비·기판·후공정주가 플러스라는 것은 단순 지수 반등이 아니라 대형 메모리에서 소부장으로의 선택적 저가매수·순환매가 발생하고 있다는 의미입니다.

KAY 판단

🟢 관심

오늘 오후 가장 중요한 상대강도 후보 가운데 하나입니다.

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4위 K-뷰티 ★★★★☆

코스피가 -2% 안팎인데 화장품 대표주 여러 종목은 상승하고 있습니다.

확인 가능한 대표 종목군에서는

한국화장품제조 +8%대

에이피알 +6%대

실리콘투 +3%대

아모레퍼시픽 +3% 안팎

한국콜마 +2%대

강세가 확인됩니다.

대표 5개 종목 기준 상승 종목 비율은 100%, 상승률 중앙값은 약 +3~4%대입니다.

주요 종목

에이피알 +5.86~6.11%
거래대금 약 1,000억원

실리콘투 +3.94%
거래대금 약 419억원

한국화장품제조 +8%대

상승 이유

K-뷰티 수출 성장과 해외 매출 확대 기대가 지속되고 있으나 8월 25일 오전 강세를 설명하는 새로운 공통 공식 정책·공시는 확인 불가입니다.

따라서 오늘은 신규 뉴스 테마보다는 시장 급락 속 실적주·수출주로 자금이 피신하는 상대강도로 보는 것이 맞습니다.

KAY 판단

🟢 관심

에이피알이 오전 고점을 유지하면서 실리콘투·한국콜마·아모레퍼시픽까지 동반 강세를 유지하는지가 중요합니다.

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5위 한화그룹 분할·재상장 ★★★★☆

※ 일반 업종이라기보다 기업분할·재상장 이벤트형 주도군입니다.

주요 종목

한화머시너리앤서비스홀딩스 +30.00%

한화 +20% 안팎

한화3우B +10%대

한화손해보험 등 일부 계열사로도 온기가 확산됐습니다.

한화

오전 11시09분

+19.38%

거래대금 약 1,324억원

을 기록했습니다.

상승 이유

한화는 인적분할 후 이날 거래를 재개했고 신설법인 한화머시너리앤서비스홀딩스가 신규 상장했습니다.

신설법인은 한화비전·한화세미텍·한화모멘텀·한화로보틱스 등 기술사업과 라이프 부문을 묶은 구조로 출범했습니다. 시장에서는 사업구조 단순화와 지주사 할인 축소 기대가 강하게 반영되고 있습니다.

KAY 판단

🟡 관심 / 추격 금지

이벤트 첫날 +20~30% 급등 구간인 만큼 오후 신규 추격은 리스크가 높습니다.

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6. 🔴 자금 이탈 1순위 — 대형 반도체

오전 11시29분 전후

SK하이닉스 -4.55%

삼성전자 -2.33%

입니다.

오전 거래대금도

SK하이닉스 약 2조9,629억원

삼성전자 약 2조4,319억원

으로 압도적입니다.

즉 거래대금 폭증 + 주가 하락 구조입니다.

이런 거래대금은 긍정적인 자금 유입이 아니라 매수와 대규모 매도가 강하게 충돌하고 있다는 의미입니다.

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7. 🔴 자금 이탈 2순위 — 바이오·2차전지 대형 성장주

오전 10시50분 기준

알테오젠 -5.93%

에코프로 -4.21%

에코프로비엠 -5.04%

입니다.

오전 11시08분에도 에코프로 -5.01%, 에코프로비엠 -5.56%로 약세가 이어졌습니다.

현재는 낙폭과대만으로 접근할 구간보다 외국인·기관 코스닥 매도 진정 여부 확인이 우선입니다.

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8. 💵 오전 거래대금 TOP10

※ ETF·ETN 제외 개별주 기준입니다.
※ 코스피 10:58, 코스닥 11:08 거래대금 순위를 통합 재정렬했습니다. 11:30 정확히 동일한 시각의 양 시장 통합 TOP10은 확인 불가입니다.

순위	종목	거래대금
1	SK하이닉스	약 2조9,629억원
2	삼성전자	약 2조4,319억원
3	삼성전자우	약 4,911억원
4	삼성전기	약 2,977억원
5	SK스퀘어	약 1,997억원
6	두산에너빌리티	약 1,916억원
7	한미약품	약 1,915억원
8	현대차	약 1,423억원
9	우리기술투자	약 1,363억원
10	한화	약 1,299억원

여기서 가장 중요한 구분은

SK하이닉스·삼성전자 → 거래대금 증가 + 주가 하락

두산에너빌리티·우리기술투자·한화 → 거래대금 증가 + 주가 상승

입니다.

오늘은 단순 거래대금 상위보다 거래대금이 늘면서 가격까지 상승하는 종목을 봐야 합니다.

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9. 🌏 외국인·기관 집중 매수·매도

외국인

코스피 -1조9,849억원

코스닥 -610억원

기관

코스피 +4,788억원

코스닥 -647억원

개별종목 집중 매수·매도 TOP

8월 25일 오전 11시30분 동일 기준의 외국인·기관 개별 종목별 순매수·순매도 TOP 정확한 실시간 순위와 금액은 확인 불가입니다.

따라서 SK하이닉스·삼성전자가 급락했다는 이유만으로 “외국인이 두 종목을 가장 많이 팔았다”라고 임의로 단정하지 않습니다.

확실하게 확인되는 것은 외국인이 코스피 전체에서 약 2조원을 빼고 있다는 점입니다.

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10. 👀 오후장 관심 1순위 — 원전·SMR

현대건설

한전기술

두산에너빌리티

현재 가장 강한 뉴스·가격·거래대금 확산이 동시에 나타나는 영역입니다.

다만 세 종목 모두 오전 상당 폭 상승한 만큼

오전 고점 추격 X

눌림 후 거래대금 재증가 O

로 접근하는 것이 좋습니다.

오후 확인 조건

현대건설 +7% 이상 유지

한전기술 강세 유지

두산에너빌리티 거래대금 지속

케이엔알시스템·비에이치아이·지투파워 후속 강세

가 동시에 유지되는지 봅니다.

🟢 관심

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11. 👀 오후장 관심 2순위 — 반도체 소부장

HPSP

주성엔지니어링

심텍

하나마이크론

오늘 상당히 중요한 관찰 대상입니다.

SK하이닉스 -4.5%인데 HPSP +6%대

라는 상대강도는 무시하기 어렵습니다.

오후에도 삼성전자·SK하이닉스가 약한데 이 종목군이 계속 플러스라면 독립적인 소부장 순환매로 평가할 수 있습니다.

🟢 관심

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12. 👀 오후장 관심 3순위 — 가상자산

우리기술투자

아이티센글로벌

다날

헥토파이낸셜

비트코인 8만달러 접근이라는 실제 해외 가격 재료가 있습니다.

다만 우리기술투자는 오전 이미 +10% 이상 오른 만큼 추격보다 아이티센글로벌·다날·헥토파이낸셜 등으로 거래대금이 더 확산되는지를 보는 편이 낫습니다.

🟢 관심

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13. 🟢 보조 관심 — K-뷰티

에이피알

실리콘투

한국콜마

시장 하락 속 복수 종목이 플러스라는 점에서 상대강도가 확인됩니다.

오후 코스피가 재차 흔들릴 경우 실적·수출주 방어 수급이 지속되는지 볼 필요가 있습니다.

🟢 관심

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14. 🟡 관망 — 삼성전자·SK하이닉스

두 종목 모두 이틀 연속 큰 폭의 조정을 받고 있어 가격만 보면 저가매수 욕구가 생길 수 있습니다.

하지만 현재

외국인 코스피 -1조9천억원대

미국 반도체지수 -2.70%

중국 메모리 경쟁 우려

가 동시에 존재합니다.

따라서

외국인 코스피 순매도 1조원 이하 축소

SK하이닉스 -3% 이내 회복

삼성전자 플러스 전환 또는 최소 보합 접근

중 두 가지 이상이 나타나기 전까지는 적극 매수보다 관망이 유리합니다.

🟡 관망

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15. 🔴 추격 금지

한화머시너리앤서비스홀딩스 +30%

한화 +20% 안팎

케이엔알시스템 +17%대

한전기술 +10%대

현대건설 +10% 안팎

우리기술투자 +10%대

오늘 가장 좋은 섹터와 지금 당장 좋은 매수가격은 같은 의미가 아닙니다.

특히 오전 두 자릿수 상승 종목은 오후 첫 눌림 없이 추격하는 전략은 피하는 것이 좋습니다.

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16. 📌 오후장 핵심 체크포인트

① 외국인 코스피 -1조9천억원대 매도가 감소하는가

② 코스피가 6,600선을 회복하는가

③ 오전 저점 6,408선을 다시 시험하지 않는가

④ SK하이닉스·삼성전자가 추가 저점을 만들지 않는가

⑤ 원전 대표 7종목의 동반 강세가 유지되는가

⑥ HPSP·주성엔지니어링·심텍 등 소부장 상대강도가 유지되는가

⑦ 우리기술투자에서 다날·헥토파이낸셜 등 가상자산 후발주로 거래가 확대되는가

⑧ K-뷰티 종목군이 코스피 반등 여부와 관계없이 플러스권을 지키는가

오늘 오후장의 가장 중요한 숫자는 코스피 자체보다 외국인 매도 규모입니다.

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🧠 KAY INSIGHT

오늘 오전장을 단순히 “코스피가 또 2% 빠졌다”고만 보면 중요한 변화를 놓칩니다.

코스피는 장 초반 6,408.82까지 밀리며 -4.30%를 기록했습니다.

그러나 오전 11시30분에 가까워지면서 6,568선까지 회복했습니다.

코스닥 역시 장중 781.89 → 800선으로 돌아왔습니다.

그런데 이 반등을 삼성전자와 SK하이닉스가 만든 것이 아닙니다.

삼성전자와 SK하이닉스는 여전히 약합니다.

오히려

현대건설·한전기술·두산에너빌리티 → 원전

우리기술투자·아이티센글로벌 → 가상자산

HPSP·주성엔지니어링·하나마이크론 → 반도체 소부장

에이피알·실리콘투 → K-뷰티

쪽에서 시장을 거스르는 상대강도가 나타나고 있습니다.

특히 원전 대표 표본은 확인 가능한 7종목이 모두 상승하고 중앙값까지 두 자릿수입니다.

반도체 소부장 역시 대표 표본 8종목 가운데 6종목이 플러스입니다.

이것이 한 종목 급등 테마와 오늘 실제 주도 수급을 구분하는 기준입니다.

반대로 대형 반도체에는 거래대금이 가장 많이 붙었지만 가격은 하락하고 있습니다.

따라서 오늘 오후는

“많이 빠진 삼성전자·SK하이닉스를 살까?”

보다

“시장 하락에도 계속 돈이 들어오는 섹터가 어디인가?”

를 먼저 보는 것이 유리합니다.

현재 기준 우선순위는

원전·SMR → 반도체 소부장 → 가상자산 → K-뷰티

입니다.

다만 외국인의 코스피 순매도가 여전히 2조원에 육박한다는 사실은 무시할 수 없습니다.

외국인 매도가 오후에도 확대된다면 지금 강한 섹터 역시 차익실현 압력을 받을 수 있습니다.

따라서 섹터는 공격적으로 찾되, 매수가격은 보수적으로 보는 장이 맞습니다.

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📌 KAY 한 줄 평가

“외국인 2조원 매도로 지수는 약하지만 오전 저점 이후 자금은 분명히 움직이고 있습니다. 오늘 오후는 대형 반도체 낙폭과대 매수보다 ‘원전·반도체 소부장·가상자산으로 확인된 수급 확산’을 우선하되, 외국인 매도가 줄어드는지 확인하면서 접근하는 전략이 유리합니다.”