1. 국내 증시 마감

구분	종가	등락률	장중 저점	거래대금
코스피	6,627.26	-0.85%	6,582.20	16조2,450억원
코스닥	812.41	+0.70%	-	6조900억원

코스피는 6,659.25로 하락 출발한 뒤 한때 6,700선을 되찾았지만 오후 외국인·기관 매도가 다시 강해지며 6,582.20까지 내려갔습니다. 최근 4거래일 누적 하락폭은 약 6%입니다. 원·달러 환율도 1,359.4원으로 하루 12.1원 상승해 외국인 수급에 부담을 줬습니다.

코스닥은 806.49에서 출발한 뒤 장중 824.37(+2.18%)까지 올랐다가 상승폭을 반납해 812.41로 마감했습니다. 코스피에서 이탈한 외국인·기관 자금 일부가 코스닥으로 이동한 것이 특징입니다.

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2. 투자자별 마감 수급

■ 코스피

투자주체	순매수·순매도
개인	+8,319억원
외국인	-1조5,735억원
기관	-9,038억원
기타법인	+1조6,430억원

외국인은 지난 9일부터 5거래일 연속 코스피 순매도를 이어갔습니다. 현물뿐 아니라 코스피200 선물에서도 5,649억원 순매도해 방향이 동일했습니다. 개인과 기타법인이 2조원 이상을 받아냈지만 외국인·기관 매도를 완전히 상쇄하지 못했습니다.

■ 코스닥

투자주체	순매수·순매도
개인	-1,398억원
외국인	+241억원
기관	+1,108억원

코스닥에서는 외국인과 기관이 모두 순매수로 돌아섰습니다. 에코프로·에코프로비엠·로봇·일부 성장주가 반등한 배경입니다.

※ 투자자별 수급은 매체별로 기타법인을 기관 등에 포함하는 방식이 달라 숫자가 다르게 노출될 수 있습니다. KAY는 기타법인을 별도 분리한 16:12 정규장 최종 집계로 통일했습니다.

📌 KAY 수급 포인트

코스피 → 외국인 5일 연속 매도 + 기관 동반 매도

코스닥 → 외국인·기관 동반 순매수 전환

환율 → 1,359.4원 급등

오늘 시장을 단순히 “코스피 약세·코스닥 강세”로 보기보다 대형주 자금이 빠지고 중소형 성장·이벤트주로 일부 이동한 장으로 봐야 합니다.

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3. 오늘 시장을 움직인 핵심 원인

① 미국 10년물 국채금리 5% 돌파

미국 10년물 국채금리는 최신 아시아 거래에서 **5.0266%**까지 올라 2007년 이후 최고 수준을 기록했습니다.

유가 상승에 따른 물가 재상승 우려와 연준의 추가 긴축 가능성이 동시에 채권 매도를 자극했습니다. 시장은 16일 미국 FOMC에서 25bp 인상이 결정될 가능성을 약 **93%**까지 반영하고 있습니다.

국내 증시에서는 특히 외국인이 원화 자산 비중을 줄이는 명분으로 작용했습니다.

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② 브렌트유 107달러·WTI 103달러

사우디의 핵심 동서 송유관이 후티 반군 공격 이후 가동 중단 상태인 가운데 중동 공급 차질 우려가 더 커졌습니다.

최신 가격은 브렌트유 107.55달러, WTI 103.27달러입니다. 해당 송유관은 하루 약 400만배럴, 세계 공급량의 약 4%를 홍해 방향으로 우회시킬 수 있는 핵심 시설입니다.

한국 증시에는

고유가 → 미국 물가 → 연준 긴축 → 미국 장기금리 → 원화 약세·외국인 매도

경로가 가장 큰 위험입니다.

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③ AI 속도조절론 여진

간밤 뉴욕시장에서 엔비디아 -3.36%, 마이크론 -5.25%, 필라델피아반도체지수 -5.86%가 급락했습니다.

국내 삼성전자와 SK하이닉스도 장중 반등을 시도했지만 각각 -0.20%, -0.41%로 마감했습니다. AI 투자 축소 우려가 완전히 해소되지는 않았지만 전날 국내 증시에서 이미 상당 부분 선반영됐다는 인식 덕분에 추가 낙폭 자체는 제한됐습니다.

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④ 원·달러 1,359.4원

환율이 하루 12.1원 급등했습니다.

미국 금리 상승과 달러 강세, 한국의 에너지 수입 부담 확대가 동시에 원화에 불리하게 작용했습니다. 환율이 1,360원 부근에 머무는 동안에는 외국인 코스피 수급의 강한 복귀를 기대하기 어렵습니다.

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⑤ 코스피 자금은 줄고 코스닥으로 일부 순환

코스피 거래대금은 전날 21조5,840억원에서 오늘 16조2,450억원으로 약 5.3조원 감소했습니다.

반면 코스닥은 6조원대를 유지하면서 외국인·기관이 동시에 순매수했습니다. 오늘 시장의 핵심은 전체 자금 증가가 아니라 자금의 이동입니다.

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4. 상승·하락 종목과 시장 확산도

■ 코스피

• 상승 253개
• 보합 40개
• 하락 624개

상승 종목 비중은 상승·하락 종목 기준 약 29%에 불과합니다.

📊 KAY 확산도 : 🔴🔴 매우 약함

삼성전자·SK하이닉스만 약했던 장이 아닙니다.

운송장비·유통·금융 등으로 매도가 넓게 퍼졌고 하락 종목이 상승 종목의 약 2.5배였습니다.

■ 코스닥

• 상한가 8개
• 상승 782개 ※ 상한가 포함
• 보합 100개
• 하락 845개

📊 KAY 확산도 : 🟡 중립 이하

코스닥지수는 +0.70%였지만 하락 종목이 상승 종목보다 여전히 많았습니다.

따라서 오늘 코스닥 반등을 전면적인 위험선호 복귀로 판단하기보다는 2차전지·로봇·스테이블코인 등 특정 종목이 지수를 끌어올린 선별장으로 평가합니다.

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5. 상대 강세 테마 TOP5

🥇 1위. 2차전지·ESS ★★★★★

삼성SDI

547,000원 / +2.82%
거래대금 약 2,172억원

LG에너지솔루션

+3.98%
거래대금 약 1,210억원

에코프로

+3.56%
거래대금 약 530억원

미국 교통부가 포드와 중국 CATL의 기술협력 구조를 강하게 문제 삼으면서 미국의 중국산 배터리 의존 축소 기대가 국내 배터리 기업에 긍정적으로 작용했습니다. 포스코퓨처엠 +5.81%, 롯데에너지머티리얼즈 +4.70%, 에코프로머티 +3.75%, 에코프로비엠 +2.98% 등 실제 가격 반응도 광범위했습니다.

단순히 2차전지 섹터라는 이유가 아니라 당일 정책 뉴스와 실제 종가 강세가 동시에 확인된 테마입니다.

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🥈 2위. 스테이블코인·디지털자산 보안 ★★★★★

아톤

6,310원 / +29.84%
거래대금 약 670억원

한컴위드

+29.78%
거래대금 확인 불가

미국의 가상자산 시장구조 법안인 클래리티 법안의 절차 표결 기대가 부각되면서 아톤과 한컴위드가 동시에 가격제한폭 수준으로 마감했습니다.

정책 이벤트와 실제 종가 상승은 명확하지만 하루 만에 가격 반영이 과도하게 진행된 종목들이기 때문에 KAY 대응은 주도 확인 / 추격 금지입니다.

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🥉 3위. AI 데이터센터 전력·연료전지 ★★★★★

두산퓨얼셀

51,600원 / +7.95%
거래대금 약 990억원

두산퓨얼셀은 이날 북미 자회사 하이엑시엄과 3,222억원 규모 PAFC 연료전지 공급 계약을 추가 체결했다고 공식 발표했습니다.

앞선 5,014억원 수주와 합치면 누적 계약 규모가 8,236억원이며, 제품은 북미 데이터센터와 상업·산업 시설에 공급될 예정입니다.

가격·거래대금·당일 공식 기업 뉴스가 모두 확인된 오늘의 대표 특징주입니다.

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4위. 휴머노이드 액추에이터·로봇 부품 ★★★★☆

삼현

52,700원 / +29.80%
거래대금 약 547억원

하이젠알앤엠

+24.69%
거래대금 약 454억원

SPG

102,800원 / +13.34%
거래대금 약 1,560억원

글로벌 휴머노이드 생산 확대 전망이 부각되면서 액추에이터·정밀모터 관련주로 강한 자금이 유입됐습니다.

세 회사의 로봇용 액추에이터·정밀 구동부품 사업 연관성은 공식 사업자료에서 확인되지만 오늘 별도의 신규 대형 수주 계약이 발표된 것은 아닙니다. 따라서 실적 확정형 테마가 아니라 글로벌 휴머노이드 확대 전망에 따른 수급형 강세로 분류합니다.

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5위. 양자통신·차세대 광통신 ★★★★☆

한국첨단소재

3,360원 / +29.98%
거래대금 약 1,339억원

한국첨단소재는 QKD 시스템의 핵심인 PLC 기반 광부품 기술을 확보하고 있으며 글로벌 기업과 차세대 광통신 제품의 상용화 협의를 진행 중이라고 밝혔습니다. 전남·광주 양자통신 클러스터 지정 기대도 연속적으로 반영됐습니다.

다만 9월 15일 신규 단일 공급계약 공시는 확인되지 않았고 전일부터 재료가 연속 반영된 종목입니다.

2거래일 연속 과열 구간에 들어왔기 때문에 신규 추격 대상으로 보지는 않습니다.

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6. 거래대금 상위 및 특징주

애프터마켓 가격이 섞이는 것을 피하기 위해 15:30 정규장 마감 화면에서 확인한 주요 거래 집중 종목만 정리했습니다.

종목	정규장 종가/등락	거래대금
SK하이닉스	1,690,000원 / -0.41%	약 4조3,349억원
삼성전자	248,500원 / -0.20%	약 2조7,612억원
삼성전자우	187,100원 / +2.02%	약 6,548억원
삼성전기	1,317,000원 / -1.50%	약 3,969억원
주성엔지니어링	192,800원 / -6.41%	약 2,791억원
원익홀딩스	+14.38%	약 2,279억원
로보티즈	보합권	약 2,252억원
삼익제약	11,690원 / +26.11%	약 2,220억원

🔥 SK하이닉스

전일 급락 이후 장중 반등을 시도했지만 결국 **-0.41%**로 마감했습니다.

4조원이 넘는 거래가 집중됐음에도 종가를 플러스로 돌리지 못했다는 점에서 아직 적극적인 추세 복귀보다는 170만원 재탈환 과정 확인이 필요합니다.

🔥 삼성전자

248,500원 / -0.20%

25만원을 불과 1,500원 아래에서 마감했습니다. 반도체 업황 자체보다 미국 10년물·AI 투자 논란·외국인 수급이 단기 가격을 결정하고 있습니다.

🔥 주성엔지니어링

192,800원 / -6.41%

코스닥은 올랐지만 주성엔지니어링은 대규모 거래를 동반해 급락했습니다. 반도체 장비 전체가 코스닥 반등에 동참한 것은 아니라는 대표 사례입니다.

🔥 삼익제약

11,690원 / +26.11%, 거래대금 약 2,220억원.

탈모·장기지속형 주사제 기대가 반복적으로 반영되면서 단기 자금이 강하게 유입됐습니다. 다만 당일 상승을 새로 설명하는 대형 수주·허가 공시는 확인되지 않아 가격 모멘텀과 펀더멘털을 구분해야 합니다. 관련 업종 자체가 최근 단기 급등을 반복하고 있습니다.

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7. 외국인·기관 집중 흐름

🌎 외국인

코스피 -1조5,735억원

코스닥 +241억원

코스피200 선물 -5,649억원

🏦 기관

코스피 -9,038억원

코스닥 +1,108억원

오늘 수급의 가장 중요한 변화는 외국인과 기관이 코스피를 팔면서 코스닥에서는 모두 순매수했다는 것입니다.

다만 9월 15일 개별 종목별 외국인·기관 최종 순매수·순매도 상위 순위는 16:28 현재 동일한 KRX 정규장 기준으로 완전히 교차 검증되지 않아 확인 불가입니다.

따라서 삼성SDI·LG에너지솔루션·두산퓨얼셀이 올랐다는 이유만으로 이를 임의로 ‘외국인 집중 매수주’ 또는 ‘기관 순매수 상위주’라고 표기하지 않습니다.

📌 KAY 수급 핵심

지금 가장 먼저 확인해야 할 수급은 특정 종목이 아니라 외국인의 코스피 5일 연속 순매도입니다.

특히 현물과 선물을 동시에 매도하고 있다는 점에서 내일은 지수 상승보다 외국인 매도 규모가 얼마나 줄어드는지가 더 중요합니다.

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8. 약세 업종과 위험 요인

🔴 운송장비

-3.35%

HD현대중공업 -5.32%, 현대차 -1.21% 등이 약했습니다.

🔴 유통

-2.75%

🔴 증권

-2.14%

🔴 반도체 장비

주성엔지니어링 -6.41%

원익IPS -1.54%

리노공업 -1.23%

코스닥이 올랐지만 반도체 장비 대표주는 오히려 하락했습니다.

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⚠️ 미국 10년물 5.0266%

현재 가장 큰 위험 변수입니다.

5%를 일시적으로 넘은 것이 아니라 추가 상승할 경우 국내 성장주와 외국인 수급에 지속적인 할인 압력이 발생할 수 있습니다. Reuters 집계 기준 현재 금리는 2007년 이후 최고 수준입니다.

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⚠️ 브렌트유 107.55달러

중동 공급망 문제가 하루짜리 뉴스가 아닙니다.

사우디 핵심 송유관 복구 시점이 명확해지기 전까지 국제유가가 높은 수준을 유지할 가능성이 있고, 호르무즈 해협 선박 통항도 평시 대비 크게 줄어든 상태입니다.

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⚠️ 원·달러 1,360원 근접

오늘 종가 기준 1,359.4원입니다.

1,360원을 명확히 넘어 추가 상승할 경우 외국인의 환차손 부담이 커져 국내 대형주 수급에 추가 부담이 될 수 있습니다.

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⚠️ 코스닥의 지수·확산도 괴리

코스닥은 +0.70% 상승했지만 하락 종목이 상승 종목보다 많았습니다.

즉 오늘 상승을 그대로 시장 전체 반등으로 받아들이기보다는 소수 강한 테마가 지수를 끌어올린 장으로 판단해야 합니다.

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9. 다음 거래일 핵심 변수

2026년 9월 16일 수요일

① FOMC 발표 전 마지막 국내 정규장

미 연준은 9월 15~16일 FOMC를 진행합니다.

정책 성명은 미국 동부시간 16일 오후 2시, 한국시간으로 9월 17일 오전 3시, 기자회견은 오전 3시30분 예정입니다. 따라서 수요일 국내장은 최종 금리결정 결과를 보기 전에 끝납니다.

현재 시장은 25bp 인상 가능성을 약 93%까지 반영하고 있어 인상 여부보다 향후 추가 인상 횟수와 연준의 발언 강도가 더 중요합니다.

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② 미국 10년물 5%

내일 최우선 지표입니다.

5% 아래 안정 → 성장주 기술적 반등에 유리

5.05~5.10% 추가 상승 → 외국인 코스피 매도 지속 위험

지수보다 먼저 확인해야 합니다.

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③ 코스피 6,580~6,600선

오늘 장중 저점이 6,582.20, 종가가 6,627.26입니다.

6,580선을 다시 이탈하면 최근 4일 하락에 따른 추가 손절 압력이 커질 수 있습니다.

반대로 6,600선을 유지하고 6,700선을 회복하면 단기 하락 속도 완화 신호로 볼 수 있습니다.

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④ 코스닥 800~824선

오늘 고점은 824.37, 종가는 812.41입니다.

800선을 지키는 것과 동시에 824선을 다시 넘어서는지가 중요합니다. 다만 지수보다 상승 종목 수가 하락 종목 수를 실제로 넘어서는지도 함께 확인합니다.

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⑤ 원·달러 1,360원

1,360원 위에서 원화 약세가 심해지면 외국인 수급이 추가 악화될 수 있습니다.

반대로 1,350원 초반으로 빠르게 되돌아가면 외국인 매도 강도 축소 가능성이 커집니다.

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⑥ 삼성전자 25만원

오늘 정규장 종가 248,500원입니다.

내일 25만원을 회복하고 유지하는지가 반도체 대형주의 첫 번째 기준입니다.

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⑦ SK하이닉스 170만원

오늘 정규장 종가 1,690,000원입니다.

170만원을 바로 되찾으면 AI 속도조절론 충격이 상당 부분 가격에 반영됐다고 판단할 여지가 있습니다.

반대로 165만원 방향으로 다시 밀린다면 추가 가격조정을 경계합니다.

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⑧ 미국 8월 소매판매

미국 8월 소매판매는 9월 16일 오전 8시30분 ET, 한국시간 9월 16일 오후 9시30분 발표됩니다. 국내 정규장 종료 뒤입니다.

수요일 국내장은 소매판매 결과를 직접 반영하기보다 FOMC와 소매판매을 앞둔 포지션 축소가 장 후반 나타나는지가 중요합니다.

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10. KAY 대응 전략

🟢 관심 — 조건부

삼성SDI

547,000원 / +2.82%

시장 약세에서도 실제 정책 뉴스와 함께 강세를 유지했습니다. 다만 내일은 오늘 상승폭 자체보다 2차전지 수급 연속성과 거래대금 유지를 확인합니다.

LG에너지솔루션

+3.98%

코스피 대형 성장주 가운데 가장 강한 축이었습니다. 미국의 중국 배터리 견제와 ESS 성장 기대가 함께 존재합니다.

두산퓨얼셀

51,600원 / +7.95%

오늘 3,222억원의 실제 공식 공급계약이 발표됐다는 점에서 단순 테마주와 차이가 있습니다. 다만 하루 상승폭이 커 내일 갭 추격보다 눌림에서 거래가 유지되는지를 확인합니다.

※ 세 종목의 9월 15일 개별 외국인·기관 최종 확정 수급은 16:28 기준 확인 불가이므로 정식 수급확인 전까지 ‘조건부 관심’으로 분류합니다.

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🟡 관망

삼성전자

248,500원 / -0.20%.

25만원 회복과 외국인 시장 매도 축소가 동시에 필요합니다.

SK하이닉스

1,690,000원 / -0.41%.

전날 급락 이후 낙폭은 크게 줄었지만 170만원을 아직 회복하지 못했습니다.

에코프로

+3.56%.

코스닥 외국인·기관 순매수와 함께 반등했지만 내일에도 2차전지 전체 수급이 지속되는지를 확인한 뒤 접근합니다.

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🔴 추격 금지

아톤 +29.84%

정책 재료는 확인됐지만 이미 상한가입니다.

한국첨단소재 +29.98%

전일부터 양자·광통신 모멘텀이 연속 반영돼 단기 과열 구간입니다.

삼현 +29.80%

휴머노이드 액추에이터 기대와 거래 증가가 확인됐지만 상한가 수준 신규 추격은 피합니다.

하이젠알앤엠 +24.69%

로봇 부품 수급이 강하지만 하루 가격 반영 폭이 큽니다.

삼익제약 +26.11%

2천억원대 거래대금이 발생했지만 당일 새 대형 수주·허가 공시가 확인된 상승은 아닙니다. 기대와 단기 수급 비중이 높은 영역입니다.

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🧠 KAY 한 줄 평가

“오늘은 코스피가 새로운 기업 악재 때문에 무너졌다기보다 미국 10년물 5.03%, 브렌트유 107달러, 원·달러 1,359원이라는 매크로 압력이 외국인의 5거래일 연속 매도를 만든 날입니다. 코스피는 상승 253개·하락 624개로 내부 체력이 약했지만 코스닥에서는 외국인과 기관이 순매수로 돌아서며 2차전지·스테이블코인·연료전지·로봇 등 일부 종목에 자금이 살아 있었습니다. 다만 코스닥도 하락 종목이 더 많아 전면적인 위험선호 복귀는 아닙니다. 수요일은 FOMC 발표 전 마지막 국내장인 만큼 반등 자체를 추격하기보다 외국인 매도 축소, 미국 10년물 5% 안정, 원·달러 1,360원, 코스피 6,580선, 삼성전자 25만원·SK하이닉스 170만원 회복 여부를 먼저 확인하는 전략이 우선입니다.”

KAY Ventures Research Center